волатильность

Запись выступления Владимира Твардовского на опционной конференции 9 апреля:
 
Презентация: Расчет реализованной волатильности на историческом промежутке времени 

Следующая конференция: 14 мая

Выкладываю видео выступления Александра Минеева (ВОЖДЬ) с нашей опционной конференции 9 апреля



А вот спикеры нашей конференции 14 мая:



Круто?:) Не забываем, что наш главный спонсор и мегапартнер:

Анализируемая стратегия здесь.
Конечно, «антихрупкость», «черный лебедь» — это магические слова, но без понимания основ торгуемого инструмента, магия на этом и заканчивается.
Во-первых, опционы на VIX — опционы европейского типа. Ссылка на CBOE, на спецификацию опционов на VIX здесь. 
Во-вторых, и что с того, что сейчас индекс VIX чуть больше 13? Базовым активом опционов на VIX является не индекс VIX, а соответствующий фьючерс. Не вижу январских фьючерсов на VIX, а, например, декабрьский сейчас стоит 19,94. Смотри последнюю строчку.

Далее, идем на сайт CBOE сюда, и видим рисунок «Beta of VIX futures to VIX index as a function of time to expiration», и понимаем, что долгосрочные фьючерсы очень мало изменяются в цене, по сравнению с краткосрочными.

( Читать дальше )

Уважаемые трехмозгные существа!
Подскажите по нашему рынку, есть стоимость опционов, аж целый стакан по ликвидным страйкам, а как вычислить волатильность? Как я понимаю, стоимость соответствует какой-то волатильности и видимо есть подразумеваемая волатильность и реальная волатильность, по которой в стакане проходят котирвки, это только в спец прогах можно посмотреть, а в квике есть эта инф-ия? Если вопрос совсем идиотский, сильно не бейте.
Хочется посмотреть по страйкам, что там с волатильностью и какая торгуется сейчас…

Всем привет. 



Все знают что в воскресенье встреча в Дохе крупнейших производителей нефти, а вот чем она закончиться мы не знаем ...
Как правильно подготовиться к этому событию и хотел описать в этом посте  . 

Конечно СТРЕДЛ рулит в такой ситуации да и волатильность позволяет его сделать.

( Читать дальше )

Для мотивации по пути идущим, назло злопыхателям и просто для себя. Выложил свою стату за прошлый год по дням из propreports себе в блог http://fund-blog.com/moya-dohodnost-za-2015-god-po-dnyam

Чтоб не задолбатся с выкладыванием картинок, тут положу только кривую доходности и профиты по месяцам. 
И так кривая:


( Читать дальше )

Кто мне скажет, что это было с рынком хлопком?
За последние 2 года такого роста волы я не видел. Понятно, что далеко вниз рынок бы и не пошел (на то есть ряд фундаментальных факторов), но падение было внушительным для текущей ситуации.

В первом случае я открыл стренгл, а во втором — роллировал пут. На днях все закрыл с небольшой прибылью. Если бы дождался роста волы, можно было бы неплохо заработать. Теперь вот не знаю еще что ли стренгл открывать или все-таки подождать.

Как управлять убытками?

Это, пожалуй, самый частый вопрос, который мне задают. Как я управляю позицией, если по ней на текущий момент плавающий убыток? Все зависит от ситуации. Если я продал стренгл, то я роллирую страйк, продавая одновременно еще один опцион с другой стороны, и тем самым компенсируя полученный убыток. Многие так делают, но здесь необходимо иметь четкую методику, чтобы уже перед входом в сделку знать, что делать. Потому что, если Вы не имеете плана, то в дело вмешаются эмоцию, и вряд ли Вы сделаете все правильно.

Если я покупают таймспред на коллах или путах, то я обычно вообще не управляю позицией. Поэтому мне и нравятся таймспреды. Почему я ими не управляю, потому что максимальный убыток, как правило, равен уплаченной премии. Так что мне не жалко ее потерять, потому что прибыль по этой конструкции бывает в разы выше. Я подробнее еще напишу про эту конструкцию дальше в этом выпуске.

Если я открываю ратио спред или какую-то другую позицию, то действую по ситуации, но обязательно готовлю план перед сделкой. Главное – это, что я буду делать, если цена будет на определенном уровне, при котором мой плавающий убыток достигнет заданной величины. Можно переносить, если волатильность высокая. А можно купить дешевый опцион с близкой датой экспирации, чтобы, если рынок пойдет дальше, иметь фьючерс и таким образом, хеджировать эту конструкцию. Вариантов масса. Все здесь не пересказать.

( Читать дальше )

Вчера была интересная ситуация с компанией SLCA. Целый день висела в фильтрах. Сам взял немного (+2К) и ребятам в чат успел кинуть, тоже некоторые успели денег чуть забрать. Видео торгов прилагается.

Сошлось несколько хороших событий:
1) Компания выкинула на рынок дополнительно акций
2) Контора связана с нефтянкой, и в силу немного повышенной волы эта связь крепчала за последние несколько месяцев. Имел место лаг между ценами на нефть и ценами на акции. 
3) В моменте еще и весь рынок неплохо рос. 
4) Ну и в целом по параметрам стратегии все условия сошлись. 

Как следствие бумагу очень устойчиво скупали скрытыми бидами на низкой исторической воле. Выложил полное видео для группы — полезно поизучать order flow. 



Детали такой ситуации (когда компании выкидывают на рынок больше бумаг) опишу со временем у себя в блоге (fund-blog.com) Пока дописываю другой раздел. 

 И немного новостей: набежало людей желающих собраться в группу. Есть еще места. Кто хочет пишите, добавлю в чат. 

P.S. плюсуйте на благо всех :) 

Всем профитов!