Сильный рост чистой прибыли это в многом следствие ослабления национальной валюты, т.к. Сургутнефтегаз так называемую «кубышку» держит в иностранной валюте. В положительную сторону для компании играло и увеличение рублевых цен на нефть. На фоне роста чистой прибыли компании, акционеры могут ожидать хорошего роста дивидендов со стороны Сургутнефтегаза.Промсвязьбанк
Промежуточные финансовые результаты «Газпрома» оказались неожиданно высокими
Госкомпания «Газпром» показала во II квартале 2018 г. неожиданно высокие показатели по МСФО. Выручка выросла на 31% до 1,8 трлн руб, EBITDA – на 66% до 571,9 млрд руб. Последний показатель оказался на 4,2% выше консенсус-прогноза «Интерфакса». Чистая прибыль за II квартал этого года составила 259,2 млрд руб., это в пять раз больше, чем за аналогичный период 2017 г., и на 10% выше консенсус-прогноза «Интерфакса». Рост выручки на 31% обусловлен хорошими продажами газа, в том числе в Европе: «Газпром» с января по июль поставил в дальнее зарубежье 117,1 млрд куб. м газа, что на 5,8% больше, чем годом ранее. (
С технической точки зрения обыкновенные акции “Сургутнефтегаза” опустились к минимумам с апреля текущего года и могут завершить неделю ниже поддержки 28 руб – негативный в том числе для среднесрочных “быков” сигнал. До закрепления выше указанного значения по бумагам актуальны “короткие” позиции с расчетом на движение в район 26,85-27,4 руб. Сигнал будет отменен в случае закрепления выше 28 руб.Кожухова Елена
Сложившаяся макроэкономическая конъюнктура выглядит исключительно благоприятной с точки зрения прибыли «Сургутнефтегаза», поддержку которой, помимо восстановления нефтяных цен, оказывает доход от курсовых разниц на значительный денежный баланс компании (40,6 млрд долл.).ВТБ Капитал
Рубль ослаб на 16% с начала года и на 6% с конца 1 полугодия 2018 года, в то время как цена на нефть в июле–августе держится примерно на уровнях 1п18. В случае сохранения таких трендов они могут оказать существенно позитивное влияние на финансовые показатели «Сургутнефтегаза» во втором полугодии. По нашим оценкам, если до конца года рубль останется на текущем уровне в 66,80, а средняя цена нефти Urals во 2п18 составит 71 долл./барр., то по итогам 2018 г. дивидендная доходность привилегированных акций «Сургутнефтегаза» может достичь рекордных для российского нефтегазового сектора 18,6% (6,80 руб. в дивидендах на акцию).
Несмотря на достаточно позитивную динамику в последнее время, потенциал роста акций, как мы считаем, не исчерпан. В нынешних макроэкономических условиях данная бумага остается нашим фаворитом в секторе. Исходя из нашей оценки прогнозной цены акций на 12-месячном горизонте (0,66 долл.), предполагающей полную доходность в 30%, в отношении привилегированных акций «Сургутнефтегаза» мы подтверждаем рекомендацию Покупать.
Хотя такой результат был ожидаем, он ПОЗИТИВЕН для акций Сургутнефтегаза, особенно для привилегированных, которые получают прямую выгоду от роста чистой прибыли в связи с дивидендной политикой компании, согласно которой Сургутнефтегаз обязан выплачивать около 7% своей чистой прибыли держателям привилегированных акций. Мы сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по привилегированным акциям, которые в настоящее время предлагают особенно привлекательную историю, учитывая резкую девальвацию рубля на фоне опасений в отношении новых международных санкций.АТОН