Русал

Михаил Прохоров продал 7% UC Rusal примерно за $500 млн

По данным газеты Ведомости несколько акционеров Sual Partners завершили выкуп 7% акций UC Rusal у структур Михаила Прохорова за сумму, «превышающую $500 млн». На Гонконгской бирже вчера 7% акций UC Rusal стоили $714 млн. Средняя стоимость 7% за полгода — $482 млн.

Напомним, что ранее М. Прохоров продал в рынок 3,32% акций UC Rusal и после этого были предположения, что остальной пакет (13,7%) будет продан стратегическому инвестору. В качестве такого вполне логично выступал Sual Partners. Несмотря на то, что цена сделки прошла ниже текущей капитализации, цена, на наш взгляд, вполне справедливая, т.к. с середины июля акции выросли почти на 40%, поэтому использовалась для сделки средняя за полгода.

Промсвязьбанк

СУАЛ покупает 7% акций Русала  

Согласно официальным источникам, СУАЛ завершил покупку 7% акций Русала у Михаила Прохорова за $504 млн. В результате доля СУАЛа в производителе алюминия должна увеличиться примерно до 22,8%, в то время как доля ОНЭКСИМа снизится до 6,7%. Сделка не должна влиять на существующее акционерное соглашение: ОНЭКСИМ сохранит право вето и право на выдвижение одного директора в Русал и Норильский никель.

Последствия будут смешанными, на наш взгляд. С одной стороны, потенциальная продажа доли ОНЭКСИМ создает риск навеса акций, и факт продажи доли другому мажоритарному акционеру является позитивной новостью. С другой стороны, объявленная низкая цена ($504 млн, что подразумевает 3,7 гонк. долл. за акцию или 30% дисконт к вчерашней цене закрытия) и решение продать, в то время как показатели алюминия улучшаются, являются негативными факторами для акции. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Русала.

АТОН

Ипотека идет на рекорд

Сбербанк снизил ставку ипотеки – четвертый раз с начала года. Другим приходится следовать за лидером, и рынок уверенно движется к рекорду: за год может быть выдано ипотеки 2,5–3 трлн руб. Снижение ставки Сбербанком – очень сильный драйвер роста для ипотеки — всегда повышает количество сделок с квартирами. (Ведомости)


Михаил Прохоров продал еще 7% UC Rusal примерно за $500 млн

Несколько акционеров Sual Partners завершили выкуп 7% акций UC Rusal у структур Михаила Прохорова за сумму, «превышающую $500 млн». После покупки дополнительных акций доля структур Sual Partners вырастет до 22,08%. Такая форма сделки позволит сохранить акционерное соглашение между крупнейшими владельцами алюминиевой компании. Оно дает миноритарным акционерам в том числе право вето по ключевым вопросам. (

( Читать дальше )

Заводы РусАла за 7 месяцев увеличили ж/д отгрузки алюминия на 2% — РЖД

Основные предприятия ОК РусАл в январе-июле 2017 года увеличили отгрузку алюминия по железным дорогам РФ на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1,9 млн тонн, говорится в материалах РЖД, с которыми ознакомился Интерфакс. На экспорт было отправлено 1,62 млн тонн алюминия, что на 1,55% меньше, чем годом ранее. Объем внутренней отгрузки вырос почти на 29%, до 274 тыс. тонн.

Основным источником спроса на алюминий компании в 2017 году является внутренний рынок, что связано с восстановлением темпов роста промышленного производства (особенно в автопроме) и низкой базой прошлого года. На этом фоне объемы отгрузок на экспорт сокращаются. Однако это не окажет влияния на доходы РусАла, т.к. его цены реализации привязаны к котировкам LME. В целом 2% рост является достаточно скромным, но в выручке компании он будет усилен увеличением цен на алюминий.

Промсвязьбанк

Прибыль за 2017 год составила 38% и с чистой совестью можно сказать, что годовой план в 35% выполнен.
предыдущий топик здесь. https://smart-lab.ru/blog/407847.php
В двух словах, как это было:
Саратовский НПЗап.
 Идею взял из блога Владимира Ш, он об этом заводе опубликовал три топика, пытаясь объяснить даже полному дураку об потенциале акций данной компании. Ознакомившись с ним, я понял, что это настоящая находка для инвестора, даже можно сказать клад.
Купил по 9500, получил дивиденд 1100 и сейчас акции торгуются около 13000. абсолютная доходность составила 48%, а в годовом выражении 384%. Прикол в том, что о перспективах акций и я написал несколько топиков, искренне желая поделится хорошей идеей с окружающими.
smart-lab.ru/blog/400224.php
smart-lab.ru/blog/409554.php
В итоге получил благодарность от прогрессивного читателя смартлаба. Дебилизм либеральное мышление налицо!


( Читать дальше )

Алюминий подорожал до максимума за 2,5 года

Цены контрактов на алюминий во вторник достигли максимального уровня с декабря 2014 года на новостях из Китая. Котировки spot на LME выросли на 6,8% — до $2 017 за тонну. Власти китайской провинции Шаньдун потребовали от производителей металла закрыть нелегальные мощности объемом 3,21 млн тонн, сообщило агентство Bloomberg. В том числе крупнейшая алюминиевая компания страны China Hongqiao Group (входит в состав Weiqiao Pioneering Group) снизит их на 2,68 млн тонн.

По итогам 2017 года производство алюминия в КНР ожидалось на уровне 33,5-34,0 млн т. при потреблении в 32,3-32,5 млн т. Таким образом, сокращение мощностей это около 9,5% от общего производства в стране. Однако необходимо учитывать момент, что речь идет о сокращении мощностей, которые в стране избыточные. Поэтому на производство это окажет меньшее влияние. Тем не менее, такие меры это сигнал для увеличения импорта алюминия Китаем, что позитивно влияет на цены. Наш прогноз цены на 2017 год составляет 1 875 $/т (all-in 2025 $/т). В целом, мы считаем, что цены на алюминий (all-in) на уровне 2000 $/т вполне справедливыми и балансирующими рынок. Рост цен на алюминий должен позитивно отразиться на котировках UC Rusal.

Промсвязьбанк

Сегодня внезапно остановились торги рдр и они ушли на конвертацию, хотя ранее заявлялось, что рдр будут торговаться до 14 августа.
По информации от Сбера конвертация займет 3 недели и владельцы рдр получат plc на свои счета 31-го августа. Вроде конвертация будет происходить без комиссии. Это прикольно, так как рдр стоили дешевле plc.

Совет директоров РусГидро в августе может рассмотреть участие в проектах Русала: — достройке Богучанского алюминиевого завода (БоАЗ) и строительстве Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ)

Глава РусГидро Николай Шульгинов:

«Пока никакого решения (по участию в проектах „Русала“ — ред.). Мы выносим на ближайший совет директоров на осень. Пока провели только комитет по стратегии — там определили условия, по которых вхождение в этот проект не ухудшает финансового состояния (»Русгидро" — ред.). Их много, больше десяти. И сейчас рассматриваем на правлении, потом вынесем на совет директоров. Правление на днях, вот я вернусь. А совет директоров будет наверное где-то в августе, и там будем обсуждать",

«Доля будет 50 на 50. А остальное — пока коммерческие переговоры… Такого не рассматривается (скидка на электроэнергию для ТаАЗа — ред.), про скидку нет. Там просто есть исторические затраты, которые они понесли на Тайшетском заводе. Сейчас нужно сделать аудит этих затрат, и дальше уже есть условия как получить

( Читать дальше )

РусАл во II квартале увеличил выпуск алюминия на 1,2%, продажи — на 1,7%  

ОК «РусАл» во II квартале 2017 года выпустила 921 тыс. тонн алюминия, что на 1,2% выше уровня предыдущего квартала, говорится в сообщении компании. Продажи алюминия во II квартале выросли на 1,7% к уровню предыдущего периода, до 1,002 млн тонн. В том числе реализация продукции с добавленной стоимостью возросла к предыдущему кварталу на 13,1%, составив 493 тыс. тонн, доля такой продукции в продажах увеличились до 49,2% с 44,3%.

Средняя цена реализации алюминия во 2 квартале составила 2087 долл./тонну, что на 7,1% выше предыдущего периода, в том числе премия выросла на 13,7%, до 174 долл./тонну. По оценкам РусАла, глобальный спрос на алюминий вырос на 5,7% в I полугодии, до 31,7 млн тонн. Рынок находился в состоянии баланса, так как глобальные поставки выросли на 11,5%, составив 31,8 млн тонн. Спрос в Китае поднялся на 7,5%, до 17 млн тонн, на китайском рынке образовался профицит в 1,2 млн тонн.

Промсвязьбанк

Русал опубликовал сильные операционные результаты за 2К17

Производство алюминия во 2К17 составило 921 тыс т (+1,2% кв/кв) за счет большего количества календарных дней в этом периоде. Загрузка мощностей осталась в среднем на высоком уровне в 95%. Продажи алюминия составили 1 002 тыс т (+1,7% кв/кв), продажи продукции с высокой добавочной стоимостью значительно увеличились кв/кв — на 13,1% до 493 тыс т с 436 тыс т в 1К17 — доля продаж продукции с высокой добавленной стоимостью выросла до 49,2% во 2К17 против 44,3% в 1К17. Запасы алюминия продолжали снижаться и достигли в июне 3,1 млн т (-7,5% по сравнению с уровнями апреля), количество оставшихся дней потребления упало до 37 с максимума 110 в 2015. Производство глинозема выросло на 2,1% кв/кв до 1,9 млн т, а производство бокситов увеличилось на 7,7% кв/кв до 3,1 млн т.

Сильные результаты, на наш взгляд. Увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью и рост цен на алюминий должны компенсировать негативное влияние укрепления рубля на затраты — мы предварительно оценивает EBITDA за 2К17 в $500 млн и подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по Русалу.

АТОН