НЛМК

Это позволит увеличить производство стана горячей прокатки на 110 тыс. тонн в год (+2%), повысить качество продукции за счет более совершенной технологии выгрузки заготовки на прокатный стан, на 50% снизить расход энергоресурсов и почти вдвое уменьшить выбросы в атмосферу на этом участке.

Инвестиции в проект составят 4,4 млрд рублей.
Производственная мощность обновленной печи – 320 тонн в час (2,25 млн тонн в год).

https://www.nlmk.com/ru/media-center/news-groups/nlmk-updates-reheating-furnace-at-its-hot-rolling-shop-in-lipetsk/

 1 НЛМК

Сильные стороны

• Доля продаж Группы на домашних рынках составляет 63%.  
• НЛМК -лидер по показателю EBITDA в отрасли
• Прибыль (рост на 50%, начиная с 2016г)
• Дивиденды (рост на 30% последние 5 лет)

Слабые стороны

• Уровень снижения мирового потребления стали, угля в 2018 году на 2%. Тенденция к снижению спроса (автопроизводители). Снижение продажной цены
• НЛМК может закрыть производство в США из-за ввозных пошлин
• НЛМК в 2018 году погасит $366 млн долга
• НЛМК планирует увеличить капитальные затраты в 2018 г. до $700-750 млн
• Активы (существенно не меняются в размере последние 4 года)

Мы считаем, что новость позитивна для НЛМК. Окатыши продолжают торговаться с премией более $30/тонну (65% Fe) на фоне дефицита предложения после аварии Vale и увеличения загрузки мощностей доменных печей, особенно в Китае. Учитывая денежные расходы железорудного концентрата НЛМК примерно в $10/тонну, мы полагаем что дополнительная EBITDA НЛМК может составить $80-100 млн от продажи дополнительных 2 млн тонн окатышей.

Стойленский ГОК (НЛМК) заключил контракт с компанией Outotec (Финляндия) на разработку проекта увеличения установленной мощности фабрики окомкования на треть — с 6 до 8 млн тонн окатышей в год.

Проект планируется завершить до конца 2020 года.

Для обеспечения фабрики окомкования сырьем после ее выхода на уровень производства окатышей 8 млн тонн планируется также в 2019-2021 гг. на 14% увеличить добычу и обогащение руды за счет модернизации других переделов Стойленского ГОКа.
Это позволит комбинату увеличить объем переработки руды с 37 до 42 млн тонн и производства концентрата – с 17,4 млн до 20 млн тонн в год.

https://www.nlmk.com/ru/media-center/news-groups/nlmk-group-to-expand-pelletizing-capacity-at-stoilensky/

• хотят стать лучшими в мире за следующие 15 лет
• из $3,6 млрд EBITDA $1,3 млрд — это эффект стратегии
• 100% обеспеченность жел/руд окатышами
• план: увел выпуск стали с 13,2 до 14,2 млн т в год
• Отрасль избыточна по мощностям
• В Дании инвестируем в пр-во стали для ветрогенерации
• Тренд отрасли: локализация производства и закрытие рынков
• А Россия производит в 2 раза больше чем потребляет
• Продаем в 70 стран мира, РФ+ЕВР+США = 65% продаж
• Слябы/полуфабрикаты = 20% продаж — меньше подвержены пошлинам
• 15% продаж — конечная продукция — самые выс. пошлины
• Рост в Китае становится менее емким с точки зрения металла
• 60-70% потребления стали РФ — стройка