Решение о выделении 800+ млрд. рублей на поддержание ликвидности финансового сектора, санацию банков и покупку акций российских компаний (175 млрд. из этих 800+) было принято в конце сентября-начале октября. Я узнал о нем по прилету из Италии, так как пользоваться в Италии мобильным интернетом по российским сим-картам было все-таки дороговато, а в англоязычных каналах, транслируемых   по ТВ в гостиницах, об этом не говорили.

На «раскачку» ВЭБу потребовалось 2-3 недели (больше 2-х, но меньше 3-х). Дальше дело происходило так. С 10 до 11 рынок отыгрывал вчерашнюю динамику сиплого. Вверх или вниз – это по ситуации. В 11:00-11:01 большим бидом сносились 5-10 первых оферов и бид зависал «в стакане». Ему «вливали», но он стоял, как «стойкий оловянный солдатик». Когда рынок понимал тщетность попыток пробить «неубиваемый» бид, цены уходили выше.  И через некоторое время торговли без видимости этого бида в первых 10-ти бидов-оферов, большой бид снова появлялся в «стакане» на 1-2 месте. Дальше повторялось то, что было при первом появлении бида в 11:00-11:01. В 17:00 выяснялось, что в «стакане» бида нет и рынок валился, если валились штаты или оставался на месте в противном случае.

( Читать дальше )

В СБЕРЕ — 18% Но что-то стремно расставаться с наличкой, даже рублевой.

Мало кто знает (помнит), что в 2008 году при схожих движениях на РФР несколько достаточно крупных брокеров вполне могли оказаться банкротами, со всеми вытекающими последствиями. Тогда их спасли гос структуры (сбер и  втб) выкупив бизнес у предыдущих акционеров. 
Текущая ситуация похоже ничем не лучше 2008 года. Понятно что гос брокерам и квазигос вряд ли что то угрожает. Интересует текущее положение крупнейших брокеров не связанных с гос структурами. БКС, Финам, Ренесанс, ITI и т.д. Быть может здесь есть инсайдеры/сотрудники этих брокеров, которые в курсе происходящего.

Экспортеров обязали продавать 80% валютной выручки на свободном рынке. Но кто будет ее покупать? ЦБ не может, так как его активы заморожены и любая его покупка автоматически замораживается. Импортеры? Но в условиях запрета на «товары двойного назначения» оперативные закупки из ЕС и США становятся невозможными. Ведь из этих стран мы получали по импорту, в-основном, оборудование. А любое оборудование — это «товар двойного назначения». Те же турбины вырабатывают электроэнергию в том числи и для предприятий подсанкционной оборонки. Про станки и говорить нечего. Кто знает, что на них будет производится — стиральная машина или корпус для очередного Калибра? А это значит, что любая такая поставка будет проходить кучу согласований с комиссиями ЕС и США и зачем под нее «морозить» миллионы долларов или евро. Китайские банки ограничили аккредитивы для российских компаний в долларах и евро, зато без ограничений предлагают юанивые, т. е. торговля с Китаем теперь оперативно может вестись только за юани, которых в выручке у наших экспортеров мало.

( Читать дальше )

Подбиваю итоги за февраль. В целом не все так плохо как могло бы быть, но очень плохо относительно спокойных времен. После совета безопасности РФ и выступления верховного, перевел половину портфеля в доллар. Вторую половину переводить было очень больно, особенно фиксить позу в втб с -50%, но в четверг там вообще все уничтожили, так что сейчас то уже понятно, что вышло не так уж и плохо. В пятницу по 69 рублей удалось подфиксить БСП, но по преждему из акций самая крупная позиция (~15% от портфеля). Вместо него набрал на свободные экспортеров, по копейкам, разных. БСП был хорошим банком, но 70 рублей для текущего 3,14здеца как-то много за него. Русагро по ~800 немного фиксил, но осталось второй по размеру позицией.

Половина валюты сейчас в бумажном виде, половина на банковском счету в ВТБ. Заказал уже наличку, чтобы вывести в среду, но как-то сегодня накатил внутренний оптимизм, может вернуть с банковского на брокерский и всадить когда торги откроют в каких-нибудь экспортеров… подумаю, в любом случае наличка в банке будет только в среду. Да и обратно на брокерский внутри дня скорее всего можно успеть наличку в цифры превратить

( Читать дальше )

Сейчас война, год назад митинги в поддержку Навального, еще годом ранее начавшаяся пандемия, до этого несколько волн политического и экономического кризиса, вызванного Крымом, плюс участие России в Сирийской войне, отмотай еще немного – Арабская весна и мировой финансовый кризис. Короче, у нас всегда достаточно поводов беспокоиться о мировых проблемах и их влиянии на наше благополучие.

Но какой бы ни была проблема, ее ущерб для конкретного человека зависит и от него самого. Надо воздержаться от бессмысленного нанесения ран себе и окружающим, как это сейчас делают многие, забывая об известном стоическом принципе концентрироваться на том, что в их власти. В изложении Эпиктета оно формулируется как:

Из существующих вещей одни находятся в нашей власти, другие нет… Итак, помни: если ты станешь рабское по природе считать свободным, а чужое своим, то будешь терпеть затруднения, горе, потрясения, начнешь винить богов и людей. Но если ты будешь только свое считать своим, а чужое, как оно и есть на самом деле, чужим, никто и никогда не сможет тебя принудить, никто не сможет тебе препятствовать, а ты не станешь никого порицать, не будешь никого винить, ничего не совершишь против своей воли, никто не причинит тебе вреда. У тебя не будет врагов, ибо ты неуязвим.

( Читать дальше )

С учетом того, что происходит можно ждать следующего развития событий.

Надеюсь лои 2014 года устоят.
Дивиденды в этом году банки скорее всего платить не будут.
Остальные сильно сократят.

Бегство капитала из РФ имеет долгосрочные негативные последствия.

Так что о росте увы скорее всего следует забыть на несколько лет.

Без притока иностранных денег наш рынок скорее всего заляжет в размашистый боковик.
Снова приходит время спекулянтов.

Три четыре оператора будут размашисто гонять рынок туда сюда.

За фундаментальный анализ скоро будут бить в морду.



Быть инвестором в России ой как не просто.....

Летопись российского фондового рынка. Год 2022

Всех с выходными.
Работаю в транспортно-логистической компании в Европе, скажу то, что произошло за 2022 год в той сфере, может кому-нибудь будет полезна эта информация для извлечения прибыли.
Все знают, что дефицит шоферов по Европе колоссальный, нехватка в десятках тысяч человек.

1. Большинство компаний, по перевозке грузов зарегистрированы в Польше.
В начале года, Польша меняет законодательство в сфере налогообложения оплаты труда, теперь вся заработная плата, подлежит налогообложению. Это примерно в четыре раза больше на одного шофера, чем было раньше.

2. Со второго февраля вводится пакет мобильности. Это лютые правила, которые невозможно выполнять. Например один из пунктов говорит, что машина должна раз в два месяца проводить выходные на территории регистрации транспорта. Учитывая, что основные перевозки по странам Германии, Франции, Швейцарии, а регистрация транспорта это Польша и страны Прибалтики, получается одна только Girteka c автопарком в 6-7 тысяч машин, должна каждую неделю — 1.5 тысячи машин, «просто» так отправлять за тысячу километров домой и столько же обратно.

( Читать дальше )