В топ вышла запись ec-analysis.livejournal.com/59519.html про структурные продукты. С чем я согласен из написанного автором:

1. Низкая прозрачность структурных продуктов. Доступно базовое описание, «как оно должно работать», но нет конкретики по реализации — из каких инструментов оно состоит.

2. Высокие комиссии.

3. Не указано у автора, но добавлю от себя — непрозрачность дает продавцам возможность составить продукт по завышенным ценам. Например, если в продукт входят опционы, то брокер может включить опцион в продут по завышенной подразумеваемой волатильности (перекрыв позицию на рынке по текущей IV) и получить неучтенную копеечку «из воздуха» (в смысле — из клиента).

4. Не оговариваются риски. А они там есть (риски всегда есть). Клиентов успокаивают, что всё пучком и него страшного не может случиться.

5. Дикие случаи типа smart-lab.ru/blog/237692.php (ссылка из поста). Вообще сюр — даже если специально отрубить голову и заставить брокера думать жопой, то еще не каждый сможет придумать способ слить 95% клиентских денег.

6. Хитрые умолчания, которые вводят клиента в заблуждение. Например, «структурный продукт со 100% защитой капитала». Вложили миллион, условия не сработали, через год получили миллион назад. Продавец гордо говорит: «Капитал защищен на 100%!». В реальности капитал уменьшился на величину инфляции, т.е. клиент получил убыток. Или «если что-то пойдет не так, то вы получаете деньги и базовый актив по цене не дороже X». В реальности — «на тебе акции и трахайся с ними как хочешь, нам плевать, теперь это твоя проблема». Т.е. клиента могут нагрузить проблемой, которою он не мог хорошо обдумать заранее.

Во вторник 19.07 фьючерс Si-9.16 вырос более чем на 1%, в основном в связи с заявлениями президента РФ Владимира Путина относительно перспектив рубля. «Мы с вами внимательно смотрим за тем, что происходит в экономике, и знаем, что сейчас наблюдается определенное укрепление национальной валюты. Рубль укрепляется, несмотря на известную ценовую волатильность на сырьевых рынках, и в этой связи нам конечно нужно подумать, как и что мы будем делать в ближайшее время в связи с этими факторами», — сказал Путин на встрече с Медведевым. Сегодня рубль торгуется на позитивной территории, поддержкой вновь выступают продажи экспортной выручки под уплату налогов и дивидендов по выгодному для экспортеров курсу после ослабления российской валюты накануне.

 

С технической точки зрения фьючерс на доллар-рубль находится в нисходящем треугольнике, верхней границей которого выступает отметка 64500. В случае пробития данной зоны возможен резкий импульс вверх с первыми целями на 67000. Поддержкой для фьючерса доллар-рубль выступает зона 63700. Мы ожидаем, что быки удержат данную зону, и в перспективе мы будем наблюдать постепенное ослабление курса российского рубля.

     Российский фондовый рынок продолжает буксовать. Проблема не в нестабильной ситуации в Турции, а в ожиданиях по нефти. Инвесторы на нефтяном рынке опять сократили ставки на повышение цены сорта Brent до минимальных с февраля уровней.  Индекс нефтегазового сектора США (NYSE ARCA OIL & GAS) также буксует, потому что нефтяные аналитики понизили градус оптимизма и можно ожидать снижения нефти в район 41 доллар за баррель. В США количество работающих сланцевых скважин растет седьмую неделю подряд.


      «Фундаментальные факторы становятся всё большей проблемой. Тем не менее, спрос и предложение придут в равновесие, скорее всего, в середине 2017 года. Однако риски, конечно, очень велики с обеих сторон, причем геополитическая обстановка добавляет неопределенности», – сообщается в докладе MorganStanley. В докладе аналитики из Morgan Stanley выражают беспокойство касательно долгосрочных прогнозов по потреблению нефти. «…По последним данным, даже наш скромный прогноз по росту спроса на сырую нефть 800 тысяч баррелей в день выглядит завышенным», – сообщается в докладе.