Добрый день, коллеги! Интересует кто на сколько % заполняет свой депо под ГО в виде облигаций, поделитесь опытом, ибо я только пробую в этом направлении и боюсь как бы не обжечься.
      У меня брокер «Открытие» по правилам брокера в случае не хватки средств под ГО брокер будет начислять процент по кредиту (я так понял такую же величину как на споте под кредит акций). Поэтому я 2*ГО оставляю в виде денежных средств, а на остальное покупаю облигации, чтобы при не благоприятном исходе иметь запас, также имеется прослойка в виде коротких облигаций(с малой дюрацией) которые можно будет продать без особых потерь.
      Может есть смысл полностью заполнить ГО под облигации и платить процент по кредиту брокеру в надежде на рост депо и выход в «безкредитную зону», или наоборот больше денег оставить под ГО и покупать меньше облигаций?

Введение

Есть миф, что риск на сделку или максимальный убыток за день должен составлять не более 2% счета. Я долго думал, почему именно эта цифра, и, кажется, нашел ответ, изучая более глубоко критерий Келли. 

Критерий Келли — это формула маней-менеджмента, которая помогает вычислить оптимальный риск на 1 сделку / ставку / игру, так, чтобы счет в долгосроке рос максимально быстро.

Если брать слишком большие плечи, уйдем в минус. Если рисковать слишком мало, счет будет расти слишком медленно.





Вот симуляция, которая наглядно демонстрирует преимущества использования этой математики:



( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня я расскажу вам как я применяю веер для торговли против тренда.

Условие появления паттерна, то есть когда можно ставить веер — две шпили, ждем третью шпилю по линии выше и обязательно шпильку! Ставлю веер. Смотрю, цена от 50 отскакивала. Это то что мне нужно! Начинаю открывать позиции, в сегодняшнем случае в шорт, долблю так сказать позициями, открываю их много.



Дальше просто ждут, цель 38, там все буду крыть. Стоп целая полнотелая свечка выше текующего хая. Пробьет красную — ничего страшного, как правило просто перерисовывает хай, придется еще открывать поз в этом случае повыше.

( Читать дальше )

Для чего пишутся рецензии на книги? Наверное, для того чтобы пробудить интерес публики к прочтению той или иной книги. Или, наоборот, убедить не читать. Поэтому прошу считать мой данный пост именно рецензий на книгу Н.Н.Талеба «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости». Ведь после моего поста, наверняка, кто-то заинтересуется этой книгой, а кто-то — наоборот.
Итак, месье Талеб прогуливается по Центральному парку Нью Йорка, произносит мысли вслух и не подозревает, что я их комментирую.

Н.Н.Т.: В этой книге я разъясню вам одно — как избежать перехода улицы с завязанными глазами.
Я: Полезно.

Н.Н.Т.: Сочетание малой предсказуемости с силой воздействия превращает Черного лебедя в загадку.
Я: Эту загадку можно разгадать, но… потом.

Н.Н.Т.: В любом знание, почерпнутом из наблюдений, таятся ловушки.
Я: А, индюшку то все же зарубили на День благодарения!

Н.Н.Т.: Нас приближают к истине отрицательные, а не подтверждающие примеры!
Я: Прибыли не учат ни чему, учат только убытки!

( Читать дальше )

Вот за бугром есть всемирно известные легенды в плане — успешные или наоборот провальные. Ливермор и Ник Лисон, Сорос и Леман Бразерс. Супер-успешные и супер-неудачники.
Наши же легенды несправедливо забыты и обделены вниманием.
Я, скажем так, и для себя, и для всех Вас коллеги сделал небольшой обзор наших местных легенд. Чтобы, так сказать, трейдеры помнили и не повторяли ошибки коллег, либо чтобы учились на успехах. В общем, я думаю, что мы должны знать, помнить и чтить наших легенд. Можно даже отдельно сделать «Зал славы Смарт-Лаба».
Если кого забыл или что наврал, прошу добавить\поправить в комментах.
Под легендой предлагаю считать человека или компанию, которая мощно блеснула на небосклоне РФР.
1. Кит Финанс. 2008 год. Продажа непокрытых опционов на Ри. И тут на тебе — мировой  финансовый кризис. В итоге банкротство компании. Потери ориентировочно несколько миллиардов рублей. Можно почитать Гном  чтобы понять, что происходило с теми, кто продавал непокрытые путы на РТС в 2008 году. Вполне может быть, что Гном и был тем сотрудником Кит Финанса, который просрал эти несколько миллиардов. Кстати, легенда опционной торговли А. Каленкович тоже на этом погорел. Можно почитать мемуары 

( Читать дальше )

У инвесторов во время падений рынка часто возникает  проблема «бумажных» убытков.Пересиживать просадку бывает некомфортно, а сдавать портфель в рынок убыточно.Это спреды в низколиквидных акциях, потеря налоговых льгот(при удержании акций более 3-х лет не платится НДФЛ), возможно даже потеря доли в акциях недопустима по каким либо причинам.В этом случае можно прибегнуть к хеджированию.Причём хедж в традиционном понимании -это опционы.Если будет падение и мы купили путы мы не чего не теряет, если будет рост(с падением мы не угадали) мы берём рост акциями и платим только временную стоимость пута.Проблема вобщем то в том что если мы берём путы около денег то соотношение риск-доход у нас получается плохим даже при «армагеддоне».Путы около денег стоят дорого.В то же время для инвестора  неприятно именно сильное падение стоимости портфеля акций, а легкие падения некритичны.Исходя из этого обстоятельства, более интересно выглядит хедж дальними опционами  вне денег с применением проданных опционов т.е. мы покупаем дальние дешёвые путы вне денег и в этом же количестве продаём ещё более дальние путы вне денег и компенсируем часть временного распада купленных опционов.Соотношение риск-прибыль получается гараздо более интересное, но рынку нужно пролететь большее расстояние что бы хедж сработал.Но на то он и «чёрный лебедь» что бы пролетать большие расстояния.Хедж этот имеет место только при серьёзных опасениях обвала рынка, а лучше когда рынок уже полетел вниз.

( Читать дальше )

Как известно, на долгосрочную доходность инвестиций очень сильно влияют  налоги. По сравнению с США, где ставка налога на прирост капитала может достигать 20%, налоговое законодательство в России весьма либерально: наш НДФЛ всего лишь 13%. Но и тот можно не платить, если вы продержите акции более 3 лет.

Есть правда ограничение — максимальная сумма освобождаемых от налога доходов рассчитывается по формуле: количество лет * 3 млн. рублей. То есть после 3-х лет владения акциями вы сможете освободить от НДФЛ 9 млн. руб. дохода от их продажи, что вполне достаточно для подавляющего числа частных инвесторов. Важно, что размер освобождаемых от налога доходов увеличивается каждый год на 3 млн. рублей, то есть за инвестиционный период в 30 лет вы сможете не платить НДФЛ с 90 млн. рублей дохода от продажи акций. 

Для получения освобождения никаких документов по общему правилу подавать не нужно, брокер сам все рассчитает и удерживать налог с вас не будет. Однако для того, чтобы не продать акции раньше 3-х летнего срока и не попасть на налог, даты и сроки покупки акций нужно учитывать

( Читать дальше )