Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 28.11.22 вышел отчёт за 3 квартал 2022 г. компании Русгидро (HYDR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Еще больше разборов в телеграм: https://t.me/Investovization_official
Оригинал статьи на Дзен

О компании.

РусГидро — это крупнейший российский энергетический холдинг. Является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии. Особенно это актуально сегодня, когда мировое сообщество дружно планирует осуществить глобальный энергопереход к чистой энергетике.

( Читать дальше )

  До 9 марта 2023 года в России действуют определённые валютные ограничения. Они касаются как юридических лиц, так и физических. Продлит ли их действие Банк России или отменит, будет зависеть от экономической обстановки в стране и в мире.
  — Таким образом, в начале следующего года будет действовать запрет на снятие наличной валюты со счетов. Физические лица могут снимать в долларах и евро только средства, поступившие на их счета до 9 марта 2022 года. В остальном, деньги получить, конечно, можно, но их выплата будет осуществлена в рублях по курсу банка на день снятия, — объяснил советник по правовым вопросам Юридической группы «Совет» Александр Федотов.
  Есть ограничения и на покупку валюты. Банки могут продавать гражданам только евро и доллары США, поступившие в их кассы после 9 апреля 2022 года. Остальную валюту банки могут продавать свободно.
 Продлеваются на следующий год и другие ограничения. Например, размер суммы в валюте, которую можно вывозить наличными за границу, ограничен 10 тыс. долл. США на человека.
  — Для юридических лиц остаётся действующим ограничение на получение наличной валюты: только на командировочные расходы — не более 5 тыс. долларов США или не более такой же суммы в эквиваленте в евро, фунтах стерлингов, японских иенах. При этом получение наличных в других валютах не запрещено, — добавил Александр Федоров.
Какие ограничения распространятся на денежные переводы

( Читать дальше )

При торговле с помощью роботов в терминале QUIK рано или поздно встаёт вопрос об ограничении количества отправляемых в секунду транзакций, чтобы не начинались ошибки вида: «Превышен лимит отправки транзакций для данного логина».

Простой способ, когда вводятся ограничения на уровне каждого торгового робота, приводит к ситуациям, когда заявки отправляются медленно из-за этого ограничения, а свободная пропускная способность ещё есть. Для введения общего ограничения для всех роботов сразу нужно использовать какой-то общий ресурс. В качестве такого ресурса может выступать база данных, собственная dll или что-то ещё. Но чистый QLua не позволяет использовать базу данных без каких-либо внешних библиотек, а dll не всякий умеет писать. К счастью, существует реализация ограничителя на базе файловой системы с помощью чистого QLua.

Создаётся некая папка D:\throttle\, где работает ограничитель интенсивности. Во время работы QLua-скрипты формируют в этой папке столько файлов, сколько транзакций в секунду разрешено, например 10. При каждой попытке послать транзакцию скрипты, грубо говоря, конкурируют за эти файлы. Если ресурса хватило, то транзакция отправляется, если нет, то скрипт ждёт 10 мс и повторяет попытку заново.

( Читать дальше )

Ребята с Мосбиржи 4 раза в год одевают в балахоны, берутся за руки и водят хороводы вокруг костра всю ночь. Это мероприятие называется "Ребалансировка индексов акций". По простому — «ребалансировка мамбы». К утру провонявшие дымом ребята выкладывают табличку с распределением долей эмитентов. Ее можно скачать отсюда.

Скачал архив ребалансировок и сверстал графики изменения долей десяти самых нажористых эмитентов за 5 лет. Получилась вот такая красота:

( Читать дальше )

Повторяем основы

Ставки налога

Налогооблагаемая база рассчитывается путем вычитания убытков и подтвержденных расходов (комиссий) от полученного дохода на финансовых рынках. От полученной суммы будет исчисляться и удержится налог по ставке:

• Для резидентов РФ — 13%, если налоговая база ≤ 5 млн руб., если больше — то 15%.

• Дли нерезидентов РФ — 30%.

Превышение налоговой базы 5 млн руб. определяется только в рамках одного налогового агента. Расчет базы осуществляется отдельно по реализации ценных бумаг, по дивидендам и по заработной плате.

В случае получения доходов свыше 5 млн в сумме от разных брокеров, ФНС самостоятельно доначислит налог и выставит счет.

( Читать дальше )

Здравствуйте!

При переносе инвестиционных убытков, если они были в прошлом, уменьшается текущая прибыль и налог. А можно взять прибыль, полученную за три предыдущих года и уменьшить ее на ранее понесенные убытки, если вы этого не сделали. Тогда вы можете вернуть налоги, которые уже заплатили в бюджет с этой прибыли.

Часто возникает путаница в отношении сроков переноса убытков и возврата налогов. Попробуем внести ясность в сроки «давности» и сразу перейдем к примерам. В примерах возьмем только обращающиеся финансовые активы, которые сальдируются между собой, чтобы просто понять, за какие годы можно признать убытки и вернуть налоги. 

Убыток от инвестиций можно учесть в течение следующих 10 лет за годом его получения

Пример 1 

По итогу 2020 года инвестор получил убыток 100 тыс. рублей. За 2021 год вышла прибыль 200 тыс. рублей, с которой брокер удержал 26 тыс. рублей налога (200 000 * 13%). В 2022 году инвестор подал декларацию 3-НДФЛ

( Читать дальше )

Сегодня вышла версия OptionVictory (OptionFVV) 2.3.7 с поддержкой моделирования позиций в новых премиальных опционах на акции.

ВАЖНО: новая версия требует изменения настроек таблицы текущих торгов в Quik: нужно добавить последним столбец Код класса.

Чтобы работать с премиальными опционами, нужно добавить в начало таблицы соответствующую акцию (туда же, куда добавляем фьючи), базовые активы должны идти в таблице первыми, а потом добавить интересующие серии опционов на акции (их можно найти по хвосту _CLT). 

Получится что-то такое:

Дальше открываем OptionVictory и запускаем вывод по DDE из Quik. 

Собираем моделируемую опционную позицию из премиальных опционов

( Читать дальше )

​​За последние 10 лет мы могли наблюдали фантастическую трансформацию топливного рынка США. Из чистого импортера страна превратилась в экспортера нефти и газа. В этом году особенно усилились позиции газовиков. 

США вышли на первое место в мире по продажам СПГ, опередив Катар и Австралию. За 10 месяцев 2022 года экспорт американского СПГ вырос на 11%. Страна экспортирует в среднем 11,7 млн кубических метров газа в сутки ( ~120 млрд кубометров в годовом выражении). 

Еще 7 лет назад экспорт газа из США был на нулевом уровне (📊график). За это время были запущены 7 СПГ-проектов: Sabine Pass, Cove Point, Elba Island, Corpus Christi, Cameron, Freeport, Сalcasieu Pass.

Уход Газпрома с европейского газового рынка создает великолепные возможности для США. Почти 70% американского СПГ сейчас отправляется в Европу, в предыдущие 2 года доля региона составляла лишь 30-35%. 

Выручка от экспорта газа США за 10 месяцев 2022 года почти удвоилась и составила $25 млрд, за аналогичный период прошлого года — $13 млрд.

( Читать дальше )

Считается только то, что ты делаешь. А говорить можно всё, что угодно.
(Ричард Хелл)

Итак, во второй части мы встретили вкусные компании, а теперь отфильтруем весь тамошний финсектор, начав с банков. Конечно, многое придётся потом перепроверять детальнее, а сейчас отсечём фуфло. Также здесь становится виден очевидный бонус: если китайские финрегуляторы и HKEX не дадут СПБ Бирже доступ к гонконгским акциям напрямую, то либо нашим обеим биржам, либо отечественным брокерам придётся идти на поклон к китайским коллегам и становиться субброкерами, как когда-то они это делали с помощью Interactive Brokers. Итак, рейтинг китайских акций – часть 3: банки.  

Интересные банки

Последний раз напомню, как определять страну, в которой зарегистрирована компания, по ISIN. Соответственно, в моей малярной работе заложен и подстраховочный географический бонус.

( Читать дальше )

Commodities Markets 

BELUGA GROUP (#BELU)— крупнейшая алкогольная компания в России, занимающая ведущие позиции по производству водки и ликероводочных изделий, а также один из главных импортеров крепкого алкоголя в стране.

За 20 лет, Компании удалось превратиться в настоящую алкогольную империю и одного из лидеров мирового рынка водки, самую крупную алкогольную компанию в Россию, которая продолжает активно расти и развиваться.

• Все началось в 1999г., когда на Дальнем Востоке была основана группы «Синергия». В течение двух лет создаются и активно развиваются производственный блок и дистрибьюционная сеть.
• В 2002-м компания приобретает первое ликероводочное предприятие — завод «Уссурийский бальзам». Через пять лет актив составляют уже шесть заводов. К 2006 году группа становится одним из крупнейших игроков на рынке крепкого алкоголя и занимает 4-е место по производству в России.
• В 2007 Группа приобретает бренды «Beluga» и «Беленькая» и размещает собственные акции на бирже, достигнув капитализации более $1 млрд.
• 2008– 2009 Бренд «Beluga» выходит на рынки Европы, Ближнего Востока и США, где открывается первое зарубежное представительство. Начинается развитие канала Duty Free. Портфель пополняется маркой «Мягков», запускается бренд «Золотой Резерв», расширяются ассортиментные линейки.
• 2011– 2012 Начинается развитие импортного направления: заключаются эксклюзивные соглашения о дистрибуции коньяков и виски, открываются первые магазины «ВинЛаб».
• 2014– 2015 Импортный портфель пополняется стратегически важными брендами рома и бренди (Torres Brandy и Ron Barceló). Дистрибуция вина выделяется в отдельное направление, группа начинает на эксклюзивной основе представлять в России коллекции вин от ведущих производителей Франции, Испании, Италии и других стран.
• 2018 Компания приобретает винодельческий комплекс «Поместье Голубицкое» на Тамани и начинает производство премиальных вин из собственного винограда.
• 2021 Компания проводит вторичное размещение акций (SPO), объем привлеченных средств составляет 5,6 млрд рублей. Группа приобретает контрольный пакет акций «Спиртзавода Чугуновский», продолжает заключать соглашения об эксклюзивной дистрибуции вин, бренди и виски, открывается 1 000-й магазин «ВинЛаб». Beluga демонстрирует двузначный рост, продажи марки за рубежом впервые превысили объемы, реализуемые в России.

( Читать дальше )