Избранное трейдера Ruscash

по

Рынок vs модель

В прошлых топиках пришел к тому, что если есть модель распределения вероятности, прогнозирующая цену на экспирацию точнее, чем рынок, то дальше уже дело техники как на этом заработать. Стало понятно и какую позицию открывать (тыц), и на какую долю от счета (тыц). Но остался открытым главный вопрос — а можно ли в принципе строить такое распределение, которое будет стабильно точнее, чем рынок? И если можно, то как? Можно, например, просто интуитивно: здесь добавил вероятности побольше, там убавил. Или применяя сценарный подход, когда выделяются основные возможные события (например: война; застой; дворцовый переворот; и т.д.), каждому назначается его вероятность и соответствующее распределение, а потом делается общая смесь (подробнее у Ральфа Винса «Математика управления капиталом» и Израйлевич С., Цудикман В. «Опционы: Системный подход к инвестициям»). Эти все способы имеют право на жизнь, но их нельзя проверить на истории. В этом топике предлагаю рассмотреть подход, где распределение вероятности строится системно, на основе какой-нибудь модели. И тогда такую модель можно сравнить с рынком, чтобы узнать, кто оказался точнее на истории.


Для начала рассмотрим рыночное распределение вероятности (сразу обозначим его как Q). Получать его будем из биржевой улыбки волатильности. Как это делать -рассказывал и Андрей Агапов, и Владимир Твардовский в этом видео. Поскольку это распределение соответствует рыночным ценам, можно считать, что распределение Q — это усредненный прогноз рынка на экспирацию. Имея потиковую историю улыбок волатильности, можно построить потиковую историю распределения вероятности; и зная цену экспирации — можно вычислить в любой момент времени, с какой точностью рынок (распределение Q) угадывал, где произойдет экспирация. Рассмотрим, например, историю RTS-6.14: 
Рынок vs модель 


( Читать дальше )

Калькуляторы доходности рынков акций РФ и США

Анализ исторической доходности фондовых рынков имеет важное значения для понимания процесса инвестиций на рынке акций. 

И здесь важно опираться на знание ряда совокупных, неотъемлемых элементов инвестирования. Одного лишь взгляда на динамику рынка акций недостаточно.

Важно учесть как минимум ещё такие компоненты как дивидендную доходность за анализируемый период и денежную инфляционную составляющую.

Представленные ниже калькуляторы доходности фондовых рынков помогут Вам в этом.

"Калькулятор доходности фондового рынка акций РФ"
Калькуляторы доходности рынков акций РФ и США
 

( Читать дальше )

История дефолтов на российском рынке облигаций

История дефолтов на российском долговом рынке помогает составить верное представление о сопровождающих инвестора рисках инвестирования в инструменты фиксированной доходности.

Диаграмма динамики дефолтов на российском долговом рынке.
История дефолтов на российском рынке облигаций
За последние 15 лет количество имевших место быть событий неисполнения эмитентом своих обязательств превысило в общей сложности более 807 случаев, из которых 587 (73%) это реальные дефолты и 220 (27%) — неисполненные обязательства в срок, которые официально носят названия технических дефолтов.

Общий размер неисполненных обязательств составил более 327 млрд. рублей. Из них размер реальных дефолтов — 259 млрд. рублей или 80%. Остальные 68 млрд. рублей (20%) — это технические дефолты.

Из общего количество реальных дефолтов лишь около 41% (242) имело последующую реструктуризацию долга (которая впрочем также не всегда заканчивалась полным погашением эмитентами своих обязательств).



( Читать дальше )

ЛЧИ и Формула-1 (ложь брокеров)

    • 20 октября 2015, 12:47
    • |
    • А. Г.
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Сразу скажу, что фактологическая сторона относится к ЛЧИ 2006-2012, так как с 2012-го биржа стала активно менять правила и набирать и анализировать статистику стало сложнее из-за проблем с группировкой событий.

Итак, факт первый

В 2006-2012 из первых четырех мест по доходу в %, как минимум два участника были от одного брокера (в разные годы возможно от разных).

Нет ничего удивительного, что до всяких ограничений биржи в этой номинации побеждали участники- спекулянты с большим числом сделок.   Потому что, даже с низким профит-фактором можно выиграть у более высокого за счет значительного большего числа испытаний.  Это было ясно с самого первого конкурса, который выиграл еще не hft-шник, но уже интенсивный интрадейщик,  с большим отрывом, потому что у него не было конкурентов по скорости совершения сделок. Поэтому естественно, что при рассмотрении данной номинации надо учитывать только активных клиентов, совершаюших хотя бы пару сделок в день.



( Читать дальше )

В чем сила, буржуй? Думаешь в деньгах?!

    • 18 октября 2015, 18:55
    • |
    • NeoVuka
  • Еще

Почитал на досуге выступление нашего премьера. Посмотрел сайт АСИ с их НТИ и Net-картами.

Выведу за скобки все, что можно было бы сказать про все это – развлекаются люди за бюджетные деньги, имеют такую возможность, ну и Бог им судья.

Хотелось бы о другом.



( Читать дальше )

Впечатления о НОК-9

Краткое содержание докладов уже, к счастью, чуть ранее описал vitsantal ( smart-lab.ru/blog/285086.php ), а мне хотелось бы поделиться именно впечатлениями.

Прежде всего, для завсегдатая НОК-ов (а я участвовал во всех, начиная с первого, поленившись разве что один раз ехать в Питер) НОК — это всегда две части: докладно-информационная и общательно-душевная. Причем надо понимать, что по мере взросления опционного трейдера первая часть начинает играть все меньшую роль, а вторая — все большую. Это к вопросу " я и так рублю бабло — нафиг мне туда идти", который поднимался в комментах к анонсу мероприятия

I. Начну, разумеется, с информационной части — с акцентом на том, что показалаось важным мне.

1) Нас, видимо, стало меньше. Это отмечали и спикеры, глядя со сцены, но даже и сам размер зала говорил за себя — по ширине он был, думаю, половинкой того, что мы привыкли видеть на конференциях раньше. С другой стороны, в широких залах люди обычно усаживались с заметными «дырками», здесь же все сидели довольно плотно, причем до верхних рядов. Кстати, информация от Кирилла Пестова (МосБиржа) — количество активных счетов на срочном рынке за год выросло, но количество опционных счетов осталось на прежнем уровне. Видимо, у нас, опционщиков, «смертность» выше :), что в общем-то логично.



( Читать дальше )

Левые облигации или куда уходят деньги

ссылка


В свете вложений НПФ банка Российский кредит в облигации компаний «Промнефтесервис», «Трансгазсервис» и проч. хочется создать список «левых» облигаций, чтобы знать как и куда уходят наши пенсионные накопления 

Диджитал Инвест 
[www.digital-invest.org
Вся представленная информация является открытой и взята преимущественно с сайта самой компании или других компаний. 

Текущее название компания получила в ноябре 2014 г., а до этого называлась ООО «Диасфера». Тогда же, видимо, у компании появились новые акционеры: 
99% компании принадлежит генеральному директору Терентьеву С.Л. 
1% — председателю совета директоров Головань Т.Я. 
Что интересно, параллельно с работой в «Диджитал инвест» Татьяна Яковлевна работает медсестрой в МУП Осинская центральная районная больница (видимо, Пермский край). Причем опыт работы медсестрой у нее не меньше 15 лет. 

( Читать дальше )

Price action на RIZ5. Уровни на четверг 15 октября.

Рынок торговался весь день во вчерашнем коридоре 85000-87000. Принцип торговли в данной фазе рынка прост: покупай на поддержке внизу, продавай на сопротивлении наверху. Последние часы трейдинга на часовике  указывают на давление быков. Они пытаются нарисовать канал и сделать выход из боковика. Цель пока все та же — проход минимум на ширину боковика, то есть до 89000. Там остается всего тысяча пунктов до прошлого хая 90000. На пути сопротивление 89500 — начало медвежьего движения в 15 часов 12 октября.
У медведей аналогичная задача — пробить нижнюю границу 85000 и пройти до 83000. Однако не следует забывать о поддержке на уровне 83500.  

Price action на RIZ5. Уровни на четверг 15 октября. 

5 минут

На 5 минутке рынок торгуется в широком восходящем канале с 10.30 утра. Линии канала являются линиями сопротивления и поддержки. Быки возможно целятся на уровень 87800, медведи — 86600 (границы канала). Если медведи пробьют канал вниз, то вероятная цель по 5 минутке 85400 (ширина канала). Быкам еще нужно пробить уровень 87000 — границу боковика на часовике. Четыре раза уже подходили к этому уровню. Пока безуспешно. Тех анализ говорит, что каждое последующее касание приводит рано или поздно к пробитию линии. Пробив 87000 быки либо смогут комфортно двигаться в этом канале, либо пробить канал наверх спайком (импульсным движением). 

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн