История дефолтов на российском рынке облигаций

22 октября 2015, 19:46
|
Алексей

История дефолтов на российском долговом рынке помогает составить верное представление о сопровождающих инвестора рисках инвестирования в инструменты фиксированной доходности.

Диаграмма динамики дефолтов на российском долговом рынке.

История дефолтов на российском рынке облигаций

За последние 15 лет количество имевших место быть событий неисполнения эмитентом своих обязательств превысило в общей сложности более 807 случаев, из которых 587 (73%) это реальные дефолты и 220 (27%) — неисполненные обязательства в срок, которые официально носят названия технических дефолтов.

Общий размер неисполненных обязательств составил более 327 млрд. рублей. Из них размер реальных дефолтов — 259 млрд. рублей или 80%. Остальные 68 млрд. рублей (20%) — это технические дефолты.

Из общего количество реальных дефолтов лишь около 41% (242) имело последующую реструктуризацию долга (которая впрочем также не всегда заканчивалась полным погашением эмитентами своих обязательств).

Для всех кому интересно подготовил диаграмму событий и таблицу выборки дефолтов на российском рынке рублевых облигаций за тот или иной период (см. ниже).

Скачать файл можно здесь:

"Дефолты на российском рынке облигаций"

Информация о дефолтах на российском долговом рынке*.

*Примечание:

Заполнению подлежат только выделенные ячейки синего цвета.

Дополнение:

Ключевые слова:
облигации,
дефолты

1.2К | ★14

18 комментариев

физикам стало совсем стремно с облигами работать… еще и Трансаэро скоро добавится в конце октября

Дмитрий Весёлый

22 октября 2015, 20:12
Ответить

Вывод то какой?

Ruscash

22 октября 2015, 20:17
Ответить

Арсенал 04, нормальные облигации?
А Аптеки 36.6 бо 2?

Parieur

22 октября 2015, 20:27
Ответить

frost, приблизительно 25%

Алексей

22 октября 2015, 20:47
Ответить

Алексей Боярский, ну какие 25%, ну зачем народ пугать?

Александр Строгалев

23 октября 2015, 09:27
Ответить

billikid, причём здесь «пугать» или «не пугать» — это общие статистические данные. По данным портала Cbonds общее количество облигаций за всё время (текущие в обращении + погашенные + погашенные досрочно + дефолтные) составляет ~ 3 тыс. бумаг Допустившие дефолт порядка 0,8 тыс. бумаг. Отсюда выходит порядка 25%. У вас есть другая статистика, более точная?

Алексей

23 октября 2015, 09:49
Ответить

Алексей Боярский, а вы внимательно смотрели данные Сбонда?
854 не эмитента, а СЛУЧАЯ неисполнения обязательств

Александр Строгалев

23 октября 2015, 10:39
Ответить

billikid, при всём уважении, а вы внимательно читали пост — "… более 807 случаев..."? О количестве эмитентов речь не шла. Статистика по выпускам облигаций.

Алексей

23 октября 2015, 10:44
Ответить

Алексей Боярский, это я писал?
«По данным портала Cbonds общее количество облигаций за всё время (текущие в обращении + погашенные + погашенные досрочно + дефолтные) составляет ~ 3 тыс. бумаг Допустившие дефолт порядка 0,8 тыс. бумаг.»
далее — случай, это и невыплата купона
вы, написав цифру в 25% дефолта от всех корпоративных облигаций, считали и купонные платежи нормальных эмитентов?

Александр Строгалев

23 октября 2015, 10:49
Ответить

billikid, для того чтобы внести ясность:«приблизительно 25%» — это величина зарегистрированных дефолтных случаев (включая невыплату купонов, оферт, погашений) от общего кол-ва бумаг, но не дефолтов самих эмитентов. Да, цифра — не верная, в том понимании, что в посте речь шла лишь о количестве случаев, ответ на вопрос был не верен. Спасибо!

Алексей

23 октября 2015, 11:06
Ответить

1/4 корп. облиг навернулась за 15 лет???
Ничего себе статистика…

ch5oh

22 октября 2015, 23:41
Ответить

ch5oh, это неправильная статистика, нет никаких 25% дефолтов по корпоративным бумагам

Александр Строгалев

23 октября 2015, 09:28
Ответить

billikid, добавил информацию о статистике к посту (см. выше)

Алексей

23 октября 2015, 11:56
Ответить

billikid, для меня это как раз самая правильная статистика.

Поясню: беру позу в какой-то облиге. И меня при этом интересует именно вероятность того, что конкретно с этим выпуском случится какая-то неприятность.

0.8/3*100 = 26.6% за 15 лет
это даёт (черезвычайно грубо) вероятность дефолта в течение года данного конкретного выпуска 1%.

ch5oh