Вот что обычно совпадает с резким падением цен на недвижимость
Вы, наверное, знаете, что рынок жилья в США был горячим. Сертифицированный специалист по финансовому планированию 20 июля написал для Киплингера статью, упомянув рекордные уровни цен во многих районах страны, а затем добавил личное наблюдение: «Я был свидетелем роста цен на собственном опыте. Я недавно вернулся из семейного отпуска в горах Северной Каролины, где многие дома сейчас продаются в два или три раза дороже, чем всего пару лет назад». Существует множество историй о покупателях, подписывающих контракты на дома, даже не пройдя по ним. Некоторые агенты по недвижимости советуют покупателям воздерживаться от проверок, заявляя, что они просто замедлят процесс. Да, это маниакальный рынок жилой недвижимости.

В самом деле, вот что сказал недавно опубликованный июльский теоретик волн Эллиотта: «Две выдержки из статьи, опубликованной на прошлой неделе о рынке недвижимости в моем районе, суммируют преобладающее мнение: Первый, «Это самый сумасшедший рынок, который я видел за 25 лет опыта», [г-н. X] сказал. Но, [Мистер. X] сказал, что, по его мнению, на этот раз пузыря не будет, в отличие от ситуации, которая развернулась в 2008 году. Всегда одно и то же: «Я вспоминаю вершину вчера, и завтра может быть вершина», но сегодня вершины никогда не бывает!»

( Читать дальше )

Этот график показывает «резкое расхождение» между акциями США и Европы.
Криптовалюты и так называемые мем-акции, безусловно, привлекли большое внимание инвесторов. Еще одна инвестиционная категория, которая в последнее время пользуется популярностью, — это европейские акции. Нет, они могут быть не такими «горячими», как, скажем, биткойн, но им уделяется больше внимания, чем обычно. Начнем с недавних заголовков:

Инвесторы из США вкладывают деньги в европейские фондовые фонды (Marketwatch, 27 мая)Европейские фондовые индексы возвращаются с холода (Bloomberg, 17 июня)Хорошее время для инвестиций в Европу (Киплингер, 24 июня)

Наша июльская Global Market Perspective дает больше информации: «Согласно июньскому опросу Bank of America, более трети глобальных управляющих фондами имеют избыточный вес в акциях еврозоны, что является их наибольшим вкладом в Европу с 2018 года». Итак, пора ли вскочить на подножку европейских фондовых индексов? Что ж, давайте вернемся к июльской Global Market Perspective, чтобы увидеть общую картину. Вот график и комментарий:

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 73.16. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 200 с 7 800 до 7 600. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1625.76, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 614.19. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США упало с 387 до 385. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 1 100, с 448 700 до 449 800.  Неделя закрылась WTI — 73.81, Brent — 75.22.

( Читать дальше )

ну, давайте начнём с того, что правильное определение инфляции — увеличение денежного отношения. Потому мы всё-таки говорим о том, что называют ценовой инфляцией.

И вот тут очень доставляют посты, мол де неправильно определяют инфляцию, на самом деле она больше и всё такое. Так вот, всё это чистый бред, начиная от самого определния «официальной» инфляции, кончая вот такими постами. Это как с ВВП, вы складываете условных плющевых мишек с чугунными чушками. Вот какой вам толк с этих циферок. А вообще, лучший рост ВВП можно обеспечить всенародным выкапыванием ямы. А потом её закапыванием. ВВП будет офигительным, только с голоду вы все сдохните. Так и с инфляцией. Если плющевые мишки выросли в цене на 50%, а чугунные чушки упали в цене на 50%, формально у вас нулевая инфляция. Только вопрос, что из этого вы потребляете.

Это я всё к тому, что ценовая инфляция — штука сугубо субъективная. Приведу пример, который всем ближе. Смартфон сейчас — по сути товар первой необходимости. Согласно последним директивам ЕЦБ я без него даже в интернет-банк зайти не могу с компа. Нужно подтверждение со смартфона. Так вот, 10 лет назад я покупал смартфон HTC за 300 (или 350, не очень помню) бачей. Ну ладно, по тем временам он сильно навороченным считался, типа первый смарт с 4g, да и лучшая компания-производитель смартфонов, но не суть. Дешевле 250 смартфонов не было.

( Читать дальше )

В первой части этой серии заметок я говорил о некоторых признаках, которые свидетельствуют о том, что Китай не так силен и стабилен, как кажется. Это противоречит распространенному мнению о том, что Китай — это находящийся на подъеме грозный противник, которому каким-то образом удается нарушать законы политической науки и экономики. В этой статье мы более подробно исследуем трещины, которые появляются в политической экономии Китая.

Китай, безусловно, заслужил право называть себя мировой державой, поскольку менее чем за жизнь одного поколения он превратился из одной из беднейших стран мира во вторую по величине экономику мира. Объяснение довольно простое: Китай провел серию либеральных экономических и политических реформ, которые в сочетании с относительно надежным руководством привели к огромным успехам. В частности, Китай стал мировым производственным центром, что стало причиной появления огромного количества рабочих мест со средним уровнем дохода и позволило ему двигаться к более высокому уровню экономического развития. Многие антикитайские ястребы сетуют на то, что Китай обманул Запад, заполучив ценный реальный бизнес, который он теперь может использовать в своих интересах. Это верно, но лишь отчасти.

( Читать дальше )

Первую часть (ещё в том году) я писал немного эмоционально, что было подвергнуто критике, потому попытаюсь с эмоциями немного поменьше. Но повод для написания похожий. Тогда из-за того, что у меня глюканул браузер, подвис комп, я не успел поменять немного ошибочно выставленный стоп-лосс. Сейчас опять глюки с браузером. Опера накатила обновления очередные, после чего начала адски тормозить, и я с этим третий день мучаюсь.

Так вот, давайте с начала. Первый свой комп я купил в начале нулевых. До этого он мне просто был не нужен, ибо целыми днями тусовался на бирже (в брокерской конторе), дистанционной торговли тогда толком не было. Просто в какой-то момент решил, что анализы рынка таки лучше делать дома, в тишине, только потому и купил. Взял ровно на один уровень хуже самого крутого на тот момент (по крайней мере тогда это было выгодней всего). Это был четвёртый пень. И он у меня прожил лет 10. Стояла там хрюша. И философия её была простая. Там можно было отключить всё что не нужно. Ну так даже ближе к 10-му году, когда стали появляться более крутые компы с двухъядерными процами, он у меня работал лучше чем они с вистой. Почему? Я просто знал, как там всё отладить. При том, что фаервол и антивирь у меня внешние стояли (при том онлайновые), по сравнению с компами на висте у меня всё летало. А помните время, когда появились браузеры мозилла и гугл хром? Помните как они летали? Так что же случилось? Почему при несопоставимо мощном железе сейчас постоянные тормоза???

( Читать дальше )

Степан Демура говорит об афёрах с коронавирусом и глобальным потеплением и геополитике. А также о надвигающемся кризисе в экономике и на финансовых рынках. Прогнозы по различным активам. У рубля, как всегда, дна нет. Скачать можно здесь.



( Читать дальше )

Эллиотт хотел узнать, «есть ли у фондового рынка какая-то логика или причинность»
В 1930-х годах Ральф Нельсон Эллиотт (1871-1948) обнаружил, что фондовый рынок движется по повторяющимся моделям, которые он назвал волнами. 28 июля ему исполнилось бы 150 лет, так что сейчас подходящее время, чтобы воздать должное этому выдающемуся человеку, его работе и необычным обстоятельствам, при которых он открыл Принцип волн. Для начала Эллиотт вёл активную жизнь в качестве бухгалтера и консультанта по вопросам управления, работая в разное время в железнодорожных компаниях Мексики, Центральной Америки и Южной Америки, в деловом журнале и в Государственном департаменте, прежде чем серьезно заболел пагубной анемией.

В книге R.N. Elliott's Masterworks, президент Elliott Wave International Роберт Пречтер описывает то, что произошло дальше: «Несмотря на то, что Эллиот был физически ослаблен своей болезнью, ему нужно было что-то, чем занять его острый ум, пока он восстанавливается после худших приступов… Примерно в 1932 году Эллиот начал уделять все свое внимание… выяснению, есть ли какая-то логика или причинность на фондовом рынке… Примерно в мае 1934 года… его многочисленные наблюдения за общим поведением фондового рынка начали объединяться в общий набор принципов, применимых ко всем степеням волнового движения в индексах курсов акций». Инвесторы по-прежнему используют идеи Эллиотта. Базовый волновой паттерн Эллиотта состоит из пяти подволн (обозначенных цифрами), которые движутся в том же направлении, что и тренд следующего большего размера, и трех корректирующих подволн (обозначенных буквами), которые движутся против тренда следующего большего размера:

( Читать дальше )

И нищеброды — в моём случае, вовсе не ругательство и не презрение. Я сам припёрся сюда, будучи таковым!

Да-да, в свои 12 лет я организовал свой мельчайший недобизнес (это был конец 80-х). Зарабатывал копейки, но, чтобы пригласить домой тёлочку, прикупив при этом водочки (а кто помнит, было не так просто, ибо она по талонам была, а на рынке в 3-4 цены, в смысле водочка). Ну вот как-то так и жил.

А вот к 18-ти тот мельчайший недобизнес немного накрылся в силу как объективных, так и субъективных причин (тут не буду растекаться мыслью по древу). А работа на бирже подвернулась сама собой.

К чему всё это я рассказываю. А к тому, что пришёл я на биржу, не имея никаких вообще активов, одни желания. И вот прошло 25 лет, а я там же. Так что вопрос не в нищебродстве, а в чём-то другом. А в чём конкретно, подумайте сами. Подсказка — ну вот точно не в каждодневной экономии и откладывании, как тут вам «пенсионеры в 35» объясняют. Я какбэ пережил несколько моментов, когда вот такие обнулялись.



( Читать дальше )

Ковид-паспорта в Европе и протесты против них. Смысл принуждения к вакцинации (версии)

Заседание ФРС

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )