Сегодня заканчивается ретроградность Меркурия. Периоды ретроградности на графике:

В газетах пишут, что у Евтушенкова и Системы «нет защиты», «покровителя» и поэтому он вновь был выбран как удобный объект для атаки. А мы-то всегда думали, что покровителем является Закон. Но для сильных мира сего он-то меч, то щит.
Не совсем понятно, что именно хочет получить в итоге Роснефть. Не думаю, что целью является уничтожение Системы, как компании. Денег, требуемых в иске, который мало кто видел, у Системы нет.
Банки, зная об иске, вряд ли Системе деньги дадут. Дочки Системы могут помочь, но это вряд ли поможет в долгосрочном плане.
Может быть Евтушенко перешел дорогу кому то, скупая активы на юге России? Хотел тут
www.vedomosti.ru/business/news/2017/02/27/679190-afk-sistema
IPO проводить своего агрохолдинга. А может целью является МТС? 
На мой взгляд, целью атаки является сама Система. Вся компания. А не ее отдельные дочки. Опробованный в бытность метод «банкротство Юкоса» может быть легко применим к Системе.
Иск номер 1 уже есть
Что мешает появится иску номер 2? Обанкротим Систему! и купим ее как раньше (юкос) на аукционе, решили в рюмочной в Твери старые партнеры Байкалфинансгруп.

( Читать дальше )

Вчера рассказывали, сегодня продолжаем:

Активная часть баланса банка:

— реальные ликвидные средства доступные банку составляют от 5 до 6.5 млрд руб (весь высоколиквид + незарепованные госбумаги и бонды банков + условно часть корпоративных бондов)
— кредитный портфель юрлицам ПОЛНОСТЬЮ иммобилизован в долгосрочные проекты связанные с недвижимостью (см пояснения внизу)
— существенная часть начисленных процентов фактически не уплачивается в связи с чем можно предположить что около одной трети портфеля вообще не обслуживается:


( Читать дальше )

Когда стоит задача проверить брокера на честность и тем более устойчивость то следует (как вариант) — проверить его состояние на момент какого-нибудь форс-мажора в прошлом.
То есть «черный лебедь» намного больше откроет информации про брокеров нежели посты о них в спокойные времена.
Как можно хеджироваться при форс-мажорах, когда цена актива (позиция) отклоняется на сверх-расстояние от среднего (свыше 3-х сигм)? Это один из исходных мотивов разобраться в ИНФРАСТРУКТУРЕ брокеров/дилеров/ ЕСН-ов и прочих ПОСРЕДНИКОВ и контрагентов при спекуляциях на активах.

В этом посте я напишу (и буду в ПЫСЫ наверное добавлять новые варианты хеджа  сюда же в пост, если будут новые мысли ли комментаторы добавят)
Речь пойдет об рисках и хеджа (страховании этих рисков) в реальных рыночных условиях торгов, а это непосредственно касается темы серии постов — об инфраструктуре рынков. 


Итак начнем — про хедж.

Возможные варианты хеджа:

Вариант 1: ставить ЛОК стоп лимит заявки — но есть ограничения на такие хедж действия, а именно:
а) заявку может не ввести в рынок САМ брокер
б) заявку может не сработать контрагент брокера
в) заявку не возьмет сам рынок (из-за не хватки на лимитном уровне контрагентов)
г) прочее...
в случае когда ЛОК заявка не сработает можно представить как альтернативу того что будет если мы вообще не имели бы хеджа -то есть плачевные в чернолебединном рынке

Вариант 2: просто ставим ЗАКРЫТИЕ всех поз — но… ограничения (минусы такого хеджа) те же что для варианта 1)

Вариант 3: заблаговременные покупки страховых инструментов. Туту остро встает вопрос БЛАГОНАДЕЖНОСТИ (платежеспособности и честности) брокера-продавца старховок, сами же страховки представленны:
а) биржевые опционы
б) ВНЕбиржевые (ОТС) опционы (как правило банковские)
в) варранты банковские (всех видов)
г) прочее...

еще возможно упомянуть CDS (кредитныеДефолтныеСвопы) но они ограничены по инструментариям базы — то етсь наврядли они имеют широкую линейку базовых активов, но главныйих недостаток — они плохо распространенны в массах (доступны в онсновном только очень крупным торговцам-институционалам, для частника физлица имхо там не чего рассматривать)

( Читать дальше )

​





Вчера индекс ММВБ закрыл день еще одной белой свечкой, добравшись, наконец, до своей первой цели роста 2040 (2035 на момент добоя). Уровень был пройден в  первой половине дня, однако затем цены снова ушли под него, что, возможно говорит о начале долгожданной коррекции, однако пока не забываем, что разволновка может предполагать еще один заход в район 2060 и для качественного отката необходим, как минимум, еще один тест снизу отметки 2035.Вместе с тем стоит отметить, что флагманы роста — Газпром и Сбербанк добрались до своих целевых уровней в этой фазе роста (139 и 168,5) и тоже готовы скорректироваться, уступив место аутсайдерам рынка — нефтянке.

Ситуация на утро выглядит нейтрально:

СиПи продолжает биться сверху о свою поддержку 2380. Здесь все без изменений: ждем продолжения роста с целями 2410 и 2510. В случае же ухода ниже поддержки с ретестом снижение должно продолжиться с целями 2364 и 2351.

( Читать дальше )

В конце апреля про ОАО Акционерный коммерческий межрегиональный топливно-энергетический банк «Межтопэнергобанк» (Москва) пошли нехорошие слухи о проблемах банка:

Вот что пишут на форуме банковских аналитиков (орфография и пунктуация сохранены авторские): 

«Банк потихоньку разваливается, сидит на ограничениях (на физиках ему поставили крест, это первый огромный звоночек), последние полгода в банк постоянно заваливаются маски, да и все приличные банки уже включили мтэб в черные списки. Думаю, что летом старого доброго мтэба не станет» (Аffтор) 

«Уже все вывели» (InformbanK) 

«Подтверждаю, фон негативный и внутренний и внешний» (Инсайд) 

«Сейчас Волынец свое довыводит и не будет банка. Надзор будто дает возможность банку все слить» (ТруАнаЛИтик) 

«А не этот ли ярд он перед этим без залога выдал? И ещё может… Не держите нас за дураков. Мы не из ЦБ» (Знаем, проходили) 

«Это какой дурак сейчас ярд в капитал банка вольет? Вы нам источники укажите! Это деньги банка (то есть его клиентов). Экономический смысл таких вливаний отсутствует» (Не могу пройти мимо) 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Я полагал, что можно переносить лонги с апреля на май, и держать до конца недели, до 5 мая, что можно подождать восстановления рынка до 2100-2120 по ММВБ.

Но наш рынок опять избрал кривой путь. Мне не понравилось закрытие апреля. Некоторые бумаги, такие как Сбербанк, Газпром, Татнефть, Алроса, Аэрофлот уже на уровнях 2130 по индексу, а некоторые даже выше. А часть бумаг, прежде всего роснефть и лукойл,  закрылись на понижении, лукойл у лоев года, и это напрягает.

Я ожидал подъем ГП до 138-139, Сбер 169-171, Роснефть 345-350, Алросу 101-103 в начале мая и все, дальше уже собирался играть от шорта на депо, каждую неделю наращивая его на полплеча. По моим расчетам конец мая получится сильно отрицательным, посудите сами.

Главный триггер падения в мае — американский рынок.  С марта было видно, что он хочет упасть, но сила тренда замедляет все движения, все происходит как в замедленной съемке, в итоге удалось не упасть. Корпоративный сезон вытащил fS&P ко второй вершине у 2400. Перехай на +10+20 пунктов ничего не даст, кроме опасного разгона, как при замахе кнутом.

( Читать дальше )