Бэнкинг по-Русски: МежТопЭнергобанк (2956) - разбор баланса и анализ потенциальных рисков

Активная часть баланса банка:

— реальные ликвидные средства доступные банку составляют от 5 до 6.5 млрд руб (весь высоколиквид + незарепованные госбумаги и бонды банков + условно часть корпоративных бондов)
— кредитный портфель юрлицам ПОЛНОСТЬЮ иммобилизован в долгосрочные проекты связанные с недвижимостью (см пояснения внизу)
— существенная часть начисленных процентов фактически не уплачивается в связи с чем можно предположить что около одной трети портфеля вообще не обслуживается:

— в 2016 году банк обратил взыскание или принял отступного на залоги в размере около 3 млрд руб, что стало непрофильными активами:

большая часть из которых отразилась на бал счете 62001 — прочие активы для перепродажи (скорее всего права требования на недвижимость)

— А те малые доли реальных обьектов недвижимости (по данным МСФО):

перепакована банком в отдельные ОООшки — на 517 млн в марте (см тут) и 341 млн (см тут) балансовой стоимости, возможно для продажи, а возможно и для «отчуждения» из конкурсной массы...

— Разрез же прочих активов,

как раз и покажет нам 62001 — отступные права требования на недвижку, 60202 — Доля в ООО «Большой Черкасский» (с мая сюда еще добавятся «Башкирские заправки»), 60312 — дебеторка с поставщиками — все это опять активы не генерирующие процентных доходов и финансовых потоков ((((

Пассивная часть баланса:

— В структуре привлеченных банком МБК  окло 2 млрд составляют сделки РЕПО, и 1.2 млрд долгосрочный  кредит МСПбанка на целевую программу 
— Средства юридических лиц, за вычетом суборда в 2.7 млрд, составляют 5.4 млрд руб, что сопоставимо со ВСЕЙ ОБЬЕКТИВНОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ банка!!!! (в новейшей истории есть пример банка Образования, раздавшего все средства исключительно юрикам и оставившего «с носом» КУ АСВ)
— Обязательства банка по векселям и текущие счета физ лиц, в случае массового оттока могут еще ухудшить ликвидную позицию банка, рефинансировать которую с такой структурой активов крайне непросто
— в марте 2017 банк доначислил резервов более чем на 600 млн и есть основания полагать, что это только начало...
— Заявленная в марте «докапитализация» на 920 млн, путем оказания финансовой помощи акционером (см тут), поступила с внутренних счетов в самом банке — (40702810100026120262 АО «Промфинстрой» и частичного расторжения срочного депозита) и явилась фактически «бумажной».

----------

В марте 2017 года, S&P подтвердило с «негативным» прогнозом и отозвало рейтинги Межтопэнергобанка

Действовавший на момент отзыва рейтингов «негативный» прогноз отражает возможность дальнейшего ухудшения качества активов банка и относительно низкий коэффициент покрытия резервами проблемных кредитов, в результате чего, как полагают в S&P, убытки по кредитам могут превысить средние показатели по банковскому сектору. «Мы полагаем, что высокая концентрация Межтопэнергобанка на отдельных контрагентах и секторе строительства и операций с недвижимостью может привести к существенному увеличению объема проблемных кредитов в случае неисполнения обязательств по одному или нескольким крупным кредитам», — добавляют в агентстве.

Структура залогов, доступная в свежем МСФО банка:

наглядно показывает, что практически весь кредитный портфель юр. лиц сформирован из проектов связанных с недвижимостью.

Остальная же малая часть — это совместный с МСП-банком проект по льготному кредитованию малого и среднего бизнеса, за счет средств гос корпорации МСП на сумму примерно 1.2 млрд руб.

Общий вывод, к сожалению, можно сделать следующий: Фактически, за счет средств вкладчиков в размере 28 млрд руб, увеличивать которые банк не сможет как минимум в течении 4 мес, банк осуществил вложения в неликвидные активы, не обслуживаемые кредиты и прочие иные требования, не генерирующие реального процентного дохода и не создающие финансовых потоков....