Блог им. sfbankir |Контанго/бэквордационный арбитраж. Вводим понятие теоретический Фьючерс

Всем  привет!

Хотел бы обратить внимание на графическое представление данных для анализа прибыльности контангово/бэквордационных стратегий в долларе.

Как правило, текущая разница между базовым активом и фьючесом представляется в пунктах, реже в % годовых (в основном информационно)
Для краткосрочной и внутридневной торговли такой информации более чем достаточно, но вот в высших таймфермах возникают погрешности связаные с внутренней стоимостью займа/размещения того или иного актива


Контанго/бэквордационный арбитраж. Вводим понятие теоретический  Фьючерс

При этом, если «теоретическая цена» доллара на дату экспиры — «Идеальное состояние фьюча» рассматривалась раньше как (Ставка ЦРБ — ставка ФРС), ну или более приземленно (Ставка размещение рублей — ставка размещения/привлечения валюты), то сейчас все стало гораздо сложнее (вариабельнее).

Кто-то ориентируется на СВОПы, у кого-то платное хранение долларов  и дорогой заемный рубль (БС в этом случае растет до х2/х3 к ключевой) у кого-то наоборот дешевый рубль (на уровне банковского депозита), но дорогой заемный доллар и, как следствие (БС 2-3% годовых всего, а бывает и отрицательная)

( Читать дальше )

Блог им. sfbankir |КДПВ: Завершение Бэквордационного периода в Сишке

Всем привет!
не прошло и полмесяца и, как предполагалось 3/4 смартлаба,
КДПВ: Завершение Бэквордационного периода в Сишке



бэквордация сошла на нет, принеся своим инвесторам свыше 1000% годовых (теоретический расчет был от  120% годовых, но реализовался в разы быстрее)

КДПВ: Завершение Бэквордационного периода в Сишке

( Читать дальше )

Блог им. sfbankir |Бэнкинг по-русски: Как заработать на Бэквордации СИ - возможный структурный банковский продукт 120% годовых

Всем привет!
Продолжаем заседание клубы Бэнкинг по-русски.
Вторую неделю трейдерское, банковское и околобанковское сообщество ломает голову откуда взялась системная бэквордация SiZ2-Tom в десятки
Бэнкинг по-русски: Как заработать на Бэквордации СИ - возможный структурный банковский продукт 120% годовых


процентов годовых и, как следствие, отрицательный своп ТОМ-ТОД
Бэнкинг по-русски: Как заработать на Бэквордации СИ - возможный структурный банковский продукт 120% годовых

( Читать дальше )

Блог им. sfbankir |Уйдет ли Сишка в бэквордацию в ближайшее время???

Уйдет ли Сишка в бэквордацию в ближайшее время???

Нет, контанго вернется на прежний уровень 700-1100 пунктов (8-10% годовых)
Нет, но контанго будет крайне незначительным 250-300 пунктов
Ожидаю Бэквордацию (Контанго ниже нуля)
Всего проголосовало: 85
Вчера, за ДВА С ПОЛОВИНОЙ месяца до экспирации, в какой-то момент SiZ2 практически сравнялся c USD_tom — впервые в новейшей истории так сказать.


Полномасштабный график

Рынок не верит в рост доллара ???

Инфраструктурные риски настолько велики ???

Рынок окончательно стал неэффективным ???

Календарный спред SiH3-SiZ2 c начала сентября тоже сложился в разы, с 2500 пунктов (17.5% годовых) до 1000  (7% годовых)





пишите Ваши соображение в комментариях

--------

После объявления референдумов о вхождении в состав России ЛНР, ДНР и занятых российскими властями территорий Запорожской и Херсонской областей Украины страны Евросоюза вновь заговорили о расширении санкций. Эксперты полагают, что ограничения могут затронуть Национальный клиринговый центр, от которого напрямую зависят торги валютами на бирже. 

Зачем нужен НКЦ

НКЦ входит в структуру Мосбиржи. Организация выполняет функцию клиринга, то есть безналичных расчетов между участниками фондового рынка по операциям с ценными бумагами. Кроме клиринга, НКЦ также выступает центральным контрагентом на финансовом рынке: его работа распространяется также на фондовый, срочный и товарный рынки, на рынки драгоценных металлов и стандартизированных производных финансовых инструментов. 

​​НКЦ — это центральный контрагент, который выступает покупателем и продавцом в каждой сделке, объясняет профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган. У НКЦ открыты корреспондентские счета в российских и зарубежных банках под каждую валюту. Как центральный контрагент на финансовом рынке НКЦ берет на себя риски по сделкам, которые заключаются во время биржевых торгов. При этом клиринговый центр выступает посредником между продавцами и покупателями: они заключают сделки не друг с другом, а с НКЦ.  «Если вы храните валюту на брокерском счете, это означает, что вы внесли обеспечение в НКЦ под сделки через торгово-клиринговый счет брокера», — объясняет Коган. 


Клиринг и санкции

Регламент на случай санкций есть у НКЦ с 2014 года, писал РБК со ссылкой на письмо центра. В начале лета он разослал профессиональным участникам фондового рынка письмо, в котором рассказал о возможных действиях в случае введения санкций, а именно ограничений в отношении одной или нескольких иностранных валют. Согласно письму, в случае риска санкций НКЦ намерен заменить валюту для исполнения обязательств по сделкам на всех рынках Мосбиржи за исключением срочного, прекратить учет в качестве обеспечения иностранной валюты, на которую наложили ограничения, и прекратить зачисление и списание такой валюты по расчетным кодам участников клиринга. В конце августа НКЦ частично исполнил свой план — перестал принимать евро и доллары для обеспечения по сделкам. 

Как писала The Wall Street Journal на этой неделе, администрация президента Джо Байдена в числе возможных санкционных целей рассматривает и НКЦ. Помимо него, в санкционный список может попасть Национальная система платежных карт (НСПК), оператор платежной системы «Мир», Агентство по страхованию вкладов и Национальный расчетный депозитарий. 

Сейчас валютные операции на бирже никак не ограничены, клиенты брокеров могут купить и продать валюту. Как правило, комиссии за конвертацию выросли, но главное — сама возможность конвертаций на бирже сохраняется, отмечают в «Альфа-Капитале». При введении санкций, вероятнее всего, все валютные средства клиентов НКЦ окажутся замороженными, а торговля валютой на бирже остановится, считают эксперты.


Доллар: внешний и внутренний

Если НКЦ окажется под блокирующими санкциями, торговля долларом для внешних операций перекочует на межбанковский рынок, считает главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. «То есть те банки, которые не отрезаны от внешних контрагентов, будут проводить операции между собой, и торговля валютой будет проходить на такой площадке. Она теоретически может быть на блокчейне. Будет некая система, которую невозможно отключить одномоментно, но только если отключать каждого из участников в отдельности. При угрозе санкций, наверное, это было бы наилучшим вариантом», — считает Надоршин. 




Блог им. sfbankir |⭐️ ДОЛЛАР/Рубль, Si - торговля интрадей. Валютный Клуб 28.09.2022

Всем привет!
пара продолжает по утрам раскоррелироваться с фьючем 
⭐️ ДОЛЛАР/Рубль, Si - торговля интрадей. Валютный Клуб 28.09.2022
Вчера так же примерно было

⭐️ ДОЛЛАР/Рубль, Si - торговля интрадей. Валютный Клуб 28.09.2022

( Читать дальше )

Блог им. sfbankir |КДПВ: Контанговые аномальности продолжаются

Всем привет!

Продолжаю тему бетта-нейтрального (парного трейдинга) в условиях неопределенности на рынке и повышенных санкционных рисков.

Мегадоходностей как в июле-августе уже нет, но все же привлекательные кейсы встречаются, вот сегодня:
 
КДПВ: Контанговые аномальности продолжаются
полноразмерная картинка



Трейдер, 
КДПВ: Контанговые аномальности продолжаются

( Читать дальше )

Блог им. sfbankir |КДПВ: Кэрритрейдинг - Контанго ниже 200пп

Всем привет
КДПВ: Кэрритрейдинг - Контанго ниже 200пп


Контанго наконец пробило 200 (только что) и ждем на 175 сегодня завтра...

После перезапуска валютных торгов 3 минуты с 12.28 до 12.31 был шикарный кейс, выдавший бы 0.5% или 300 пп за полдня
КДПВ: Кэрритрейдинг - Контанго ниже 200пп

( Читать дальше )

Блог им. sfbankir |Актуальные тарифа на валютном рынке

Всем привет!
У кого какие сейчас актуальные тарифы на валютной секции у разных брокеров ???
с учетом ВСЕХ дополнительных издержек (типа 0.3% БКСа и тарифа за хранение ???)

Хочется понять реальные расклады

Есть ли лучше чем такой ??
Актуальные тарифа на валютном рынке



....все тэги
UPDONW