Блог им. sfbankir

КДПВ: Завершение Бэквордационного периода в Сишке

Всем привет!
не прошло и полмесяца и, как предполагалось 3/4 смартлаба,
КДПВ: Завершение Бэквордационного периода в Сишке



бэквордация сошла на нет, принеся своим инвесторам свыше 1000% годовых (теоретический расчет был от  120% годовых, но реализовался в разы быстрее)

КДПВ: Завершение Бэквордационного периода в Сишке

Поговорим о том что делать дальше ???
КДПВ: Завершение Бэквордационного периода в Сишке


текущие уровни ± 100 пунктов инвестиционно малопривлекательны, так что разумно ждать изменения «направления ветра» в сторону возвращение контанго к расчетным 10+% годовых (от 700 пунктов) и оттуда уже и торговать ее «от шорта»



5.2К | ★2
24 комментария
осталось евро схлопнуть) 
avatar
А К, ага — но я ее не очень понимаю чувствую
avatar
чтобы не ждать без дохода, можно на CNY собрать под 8,5%
а как появится шанс — сразу в бакс/евро)
avatar
evg_gen, гляну кстати
avatar
Если фьюч придёт к нормальному контанго, то лично я закрою свои остатки в сишке и в ближайшее время торговать ей не буду. Очевидно, что ценообразование в инструменте перестало поддаваться рациональному прогнозированию. Конечно если на 4000 пунктов опять будет бэквордация наверное рискну снова, но так… для баловства и адреналина. Для хеджа фьюч на бакс моськин уже не годится, только для игр с главжульем
avatar
Borrris, А если будет контанго свыше 15% (1200 пунктов) почему б его не продать с плечом (лонг бакса, шорт сишки) ???
avatar
Sergio Fedosoni, ближе к экспирации можно, согласен. Задолго до экспирации на серьёзные объёмы опасно. 1200 п это 1,9% контанго
avatar
Borrris, Я годовых считаю
avatar
Sergio Fedosoni, понял… Ну для такой доходности нужно большую часть капитала на такую тему подписать, а… Если вдруг опять «Вите надо будет вытти» и понятно, что к экспирации всё должно быть ок, поэтому я и написал, что близко к экспирации в такие игры играть можно, но эти игры нельзя назвать безрисковым арбитраж ем, а рисковый вариантов для заработка на рынке и так много. Безналичный доллар для меня в феврале перестал быть активом (кстати покупка спотового доллара в эту схему это самый серьёзный риск), фьюч после этих фортелей тоже теперь не рассматриваю, как и моськин нефть. Опять же баловства ради на небольшие доли от капитала, если 3-4 тыс пунктов будет можно поиграться, а так… Сишка как хедж всё 
avatar
Borrris, все вы верно говорите, но схема изначально строилась на заемные средства
притом строго субординированные в конкретный проект, поэтому и кратно дорогие...
риск потери существовал только в части слишком долгой реализации параллельно с выплатой % за пользование средствами.

avatar
Sergio Fedosoni, а бакс то еще можно купить спокойно и без комиссий?
avatar
Голосование меня удивило, обычно большинство — мимо. Или у тебя контингент читателей вменяемый 
avatar
А риски вообще были? Кто-то кучу денег потерял за просто так что ли.
avatar
chizhan, на мой взгляд рисков не было от слова вообще (если именно так как я предложил делать)
если на свои или ЖИВЫЕ деньги то были
avatar
chizhan, риски всегда есть.
avatar
А почему норм уровень 10+%? Мне кажется, так было раньше, а сейчас ориентир — ставки РЕПО — 7,5%
avatar
broker25, только раньше в ГО НКЦ $ принимался, а сейчас еще и этот расход закладывать надо (+15% если что так) — отсюда и 9-10 целевой уровень справедливый (imho) 
avatar
как предполагалось 3/4 смартлаба спецификацией

фьючерс привязан к БА через спецификацию, и любая бэквордация и контанго ВРЕМЕННЫЕ по определению и сойдутся в ноль на экспирацию 
avatar
открытый безидейщик, речь шла о 2 неделях  именно это было важно, ибо закачивали в эту конструкцию безумно дорогие «суборда» под 30% годовых в валюте (0.1 в раб день и 0.15 через выхи) и НДФЛ же криво начисляют (не сальдируют спот) — так что кривая чистой эффективной доходности сильно искажается
avatar
Sergio Fedosoni, а да тупанул, сорянчик.)
avatar
открытый безидейщик, теперь вот «ругаемся» с инвесторами проекта по справедливому разделу полученной сверхдоходности — называется банковским языком «Мезонинное финансирование»
avatar
Sergio Fedosoni, Колокольцева на вас нет)))
В экономических конфликтах не бывает, что «одна сторона права, а другая не права»

avatar
открытый безидейщик, изначально не формализовали «идеальный сценарий» ...
базовый, негативный, дефолный и т.д. все прописали — а досрочное прекращение крайне дорогого займа в обмен на долю в проекте не продумали
и получается что привлекаешь под 40%, а размещаешь под 10, и хер бы с ним, но это почему-то (в представление инвестора) не должно уменьшать распределяемую досрочно прибыль ))))
не факт же что за оставшиеся до НГ два месяца что-то высокомаржинальное еще прилетит???

нужно подумать какую-нибудь «финку» (небанковскую финансовую организацию) на ОСН создать под такие темы, ибо есть риск между физиками на потоке займы со спецусловиями раздавать — получить состав по «незаконному предпринимательству»
avatar
Sergio Fedosoni, паспорт левый нужен что-ли?
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
ФосАгро размещает новые юаневые облигации: какая доходность будет интересной?
26 февраля ФосАгро − крупнейший производитель удобрений в России соберет книгу заявок на свой новый 3,2-летний юаневый бонд – ФосАгро-БО-02-05...
ВТБ обещал миноритариям обойтись без допэмиссии
Акции ВТБ в ходе торгов 20 февраля, проходивших на российском рынке в умеренном плюсе, вышли в лидеры роста, подорожав на 3,4%, до 88,42...
Технологии как новый драйвер: ключевые идеи инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!»
🧮 Главный тренд 2026 года — стабилизация и технологический поворот Руководитель департамента по работе с клиентами рыночных отраслей...
Фото
Россети Центр. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Ожидаемо снизилась дивидендная база по РСБУ.
Компания Россети Центр опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в...

теги блога Sergio Fedosoni

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн