ДЛИННЫЕ ОФЗ: БРАТЬ ИЛИ НЕ БРАТЬ?
   Этот сложный вопрос и мы начнëм разбирать его со скриншота. 🤓



  Зелёными линиями обозначена цена ОФЗ 26238 при ключевой ставке в 16% предыдущего периода. На графике этот период обозначен жёлтыми линиями (декабрь 2023 по июль 2024 года).

  Мы смотрим 26238, так как большая часть длинных ОФЗ тогда ещë не торговалась. Сама цена ОФЗ говорит не так много, так что посмотрим через доходности. 🔭

  Доходность ОФЗ 26238 колебалась от 12.2% до 15.5%, но так как многим интересны другие длинные ОФЗ, то мы легко можем прикинуть их доходность, через корреляцию.

Например, ОФЗ 26248 коррелирует с ОФЗ 26238 и торгуется выше по доходности от 0.3% до 0.7%.

❗  Значит в нашем случае диапазон становится от 12.5% до 15.8%. Для других длинных ОФЗ (26253, 26254 и т.д.) доходность плюс минус такая же.

  Разбег составляет между экстремумами 3.3%.

   Если мы предположим, что здесь работает нормальное распределение, то нам нужно взять середину диапазона (т.е. половину из середины диапазона) и тогда новый диапазон составит от 13.4% до 15%.

( Читать дальше )

Привет, это молодой пенсионер инвестор. Зовут Роман, 34 года, работаю обычным маркетологом в регионе (Карелия). Живу один, кредитов нет. Уже 10 лет создаю личный пенсионный фонд «Ромашка», т.к. к государственному никакого доверия, тупо крохи выплачивают!

Для достижения цели нужно понимать движение своих денег и средние расходы по году. С 2015 года записываю все расходы, вот что получилось.

Отдельно за 2025 год:
Потратил 875,556р или 72,963р в месяц, что на 31% больше прошлого года.

ТОП-3 категории: корзина потребления существенно не изменилась, ключевое влияние оказали следующие категории:

• техника — шиканул, дошел до мысли, что бапки надо тратить и обновил приставку, телефон, компьютер и ещё по мелочи, итого расходы выросли в 2.5 раза, убийственная категория для бюджета.
• продукты — в среднем на продукты тратил 17.100р, умудряясь питаться вкусно, качественно и без просрочек, но даже так это топ-2 категория!
• кафе и рестораны — часто брал кофе на вынос и булочки, ещё всякие рестораны, бары и кафешки, но нужно сокращать эти бесполезные эмоциональные расходы.

( Читать дальше )

Начну с того, что инфляция замедляется, следовательно ключевая ставка также идет вниз. При этом есть странности, почему при годовой инфляции в 5,59% за 2025 год (официальная инфляция), ставка 16%? ЦБ аргументирует своё решение тем, что предстоит оценить вклад роста НДС в цены, а также введение разных налогов в начале 2026 года. И в принципе все выглядит логично. Но так или иначе, движение на снижение идет, и если брать официальный прогноз ЦБ на 2026 год по средней ключевой ставке (13-15%) на 2026 год, то выходит ориентир в 12% к декабрю 2026 года. Следовательно, на снижении ставки самый интересный и надежный инструмент – это длинные ОФЗ. Расскажу про 5 ОФЗ со сроком более лет и почему они способны дать 30% годовых.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

( Читать дальше )

Почему моя пенсия в 2026 году 20 400 руб. с БС и 20 400 руб. с банковских депозитов
ССР. Сам себе риэлтор ©.

По аналогии: ССП. Сам себе пенсионер.

С 55 лет я сам себе плачу пенсию
Весь 2025 год выплачивал себе 18 700 руб. *2 = 37 400 руб. ежемесячно.

Формула (+логика) расчета.

1. Мой спарринг партнер — СФР (ПФР).

Там формируется моя пенсия от государства, копятся баллы ИПК, трудовой стаж.

Логично, что я выплачиваю себе пенсию из своей ПФ Кубышка, исходя из расчетов по СФР (ПФР).

2. С августа 2025 года я полностью перешел на Самозанятость, потерял многолетний 1 МРОТ в агентстве недвижимости.

Государство обещает сохранить режим Самозанятости до конца 2028 года (поживем-увидим).

Плюсы — 4% налогов и все.

Минусы — не начисляются Е-баллы (ИПК), надо покупать самому, а это дорого (на практике это практически никто не делает, я ради интереса опросил своих знакомых, примерно 15 человек Самозанятых — никто не покупает...):

— В 2025 году покупка 1 ИПК балла = 60 670,41 руб.

— В 2026 году покупка 1 ИПК балла = 65 619,74 руб.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях. На этот раз у нас самый надежный заемщик всея Руси — Минфин и его ОФЗ. Помимо стабильной зарплаты на заводе хочется просто человеческого пассивного дохода. Давайте посмотрим, какие 6 ОФЗ покроют 12 месяцев в году и принесут самую большую доходность, погнали!

Для получения пассивного дохода и крепкого сна, ну чтоб вот вообще не волноваться, нам как раз помогут ОФЗ с их надежностью и достаточно неплохой доходностью, спасибо, Эльвира Сахипзадовна, что даете нам возможность сберегать и сохранять свои кровно нажитые.

ЦБ немного смягчил свою ДКП и даже перешел к снижению ключа, но крепкий рубль (а он показал один из самых лучших результатов в мире в 2025 году, наш деревянный крепок как никогда) и плохие результаты других валют, прежде всего братской зеленой бумажки, на данный момент давали и дают самую хорошую доходность, и на мой взгляд, грех не воспользоваться данной сложившейся ситуацией и нам с вами зафиксировать двузначную доходность.

Естественно, на какую долю влетать в тот или иной инструмент, каждый для себя решит сам, отталкиваясь от страхов и рисков. В моем портфеле для ОФЗ выделено 20% в облигационном портфеле, приемлемо, так как основной упор у меня идет на дивидендные акции моей любимой Российской Федерации.

( Читать дальше )

«Вечный портфель» — инвестиционная стратегия, разработанная американским финансовым консультантом Гарри Брауном в 1980-х годах.

 

Суть портфеля заключается в том, чтобы разделить все активы на четыре равные части:

1. АКЦИИ – 25%;
2. ОБЛИГАЦИИ – 25%;
3. ЗОЛОТО – 25%;
4. ВЫСОКОЛИКВИДНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ – 25%.

 

При формировании портфеля будем исходить из следующих принципов:

— простота формирования;

— надежность;

— снижение транзакционных издержек (в том числе и налоговых).

Предлагаю рассматривать «вечный портфель» как набор БПИФов, торгующихся на Московской бирже, от трех популярных управляющих компаний, таких как: — УК Первая; — Вим Инвестиций; — Т-Капитал.

I. АКЦИИ

( Читать дальше )

ОФЗ ИН уникальный инструмент позволяющий застраховать инфляцию (правда по Росстату) + 2,5%.

Привожу сравнение практически одинаковых по сроку погашения ОФЗ ИН 52002 и фикс ОФЗ ПД 26212.

Выводы:
1. ОФЗ ИН немного лучше по YTM, простой доходности.
2. ОФЗ ИН при лучшей доходности дает защиту от инфляции при неисполнении прогноза ЦБ. Вероятность того, что инфляция отклонится ниже прогноза ЦБ минимальна, т.е. фактически доходность ОФЗ ИН вряд ли будет ниже. В случае увеличения инфляции при неизменности ставки ЦБ также ОФЗ ИН дает защиту.
3. При снижении ключевой ставки тело ОФЗ ИН также переоценивается как и ОФЗ ПД.
4. ОФЗ ИН дает существенно более низкий купон, но если взять дальние ОФЗ ИН сроком более полугода будет больше выигрыш ЛДВ на тело.

 

( Читать дальше )

Плюсом к скрину ещё +60тыс в отчёте за прошлый день, взятые на шорте ЦИАНа и ОЗОНа. Итого пол-ляма, взятые на старом добром ребалансе.

Чё было. Есть фонды, который инвестируют в индекс Мосбиржи. Собсна в этом их продукт для инвестора и заключается, чтобы человек мог не выбирать акции, а инвестировать в фонд одним кликом.

Некоторое время назад Мосбиржа объявила ребалансировку своего индекса, и вчера фонды меняли свой портфель в соответствии с этими изменениями. Бумаги, где вес снизился — продавали. Бумаги, где вес увеличили или вообще включили в индекс — их покупали.

Поскольку позиции у фондов очень большие, они весь день давят своими сделками рынок, бумага может много % вырасти/упасть из-за фондов. И вишенка на торте — АУКЦИОН. Если фонд не успел в течение дня реализовать всю свою пачку, то очень часто фонд кидает остатки объёма в аукцион закрытия. Потому что, видимо, вечером они с работы уходят 😁 Ну а отложить на другой день не могут — они в тайминг ребалансировки тоже должны успеть. Поэтому ооочень часто на ребалансировках самый пиковый объём и самые вкусные цены на вечернем аукционе в 18:45, а затем вечером и на следующий день котировки возвращаются, так как баланс спрос/предложение нормализуется после того, как фонды сделают свои дела.

( Читать дальше )

Спойлер: не бойтесь убытков, ФНС вас пожалеет

У ФНС есть два механизма, которые позволяют снизить налоговую базу к концу года за счет убытка от торговли ценными бумагами.

Вычет на убыток от торговли. Если по результатам года вы наторговали ценными бумагами в минус, то в течение следующих 10 лет можете подать декларацию на вычет этого убытка из дохода следующих лет. НДФЛ в следующих годах будет сокращен на сумму этого убытка.

Сальдирование остатка. Доступно если у вас открыто 2 и более торговых счета. Если по итогам года на одном балансе вы вышли в плюс, а на другом в минус, то в следующем году вы можете подать декларацию на сальдирование убытка. ФНС вычет из налоговой базы (дохода) по первому счету сумму убытка по второму счету вплоть до нуля.

Даже если вы хотите держать свои бумаги долгое время, но к концу года оказались с убытками, в конце декабря есть смысл продать убыточные активы, и сразу же выкупить их обратно. За короткий промежуток времени цена вряд ли успеет сильно измениться, зато вы сможете зафиксировать убыток в глазах налоговой службы и воспользоваться вычетом или сальдированием в следующем году.

( Читать дальше )

Близится Новый год. Пора думать не только о мандаринах и елке, но и о налогах.

Осталось две недели — самое время привести дела в порядок. Окончание календарного года означает, что завершается и налоговый период, за который нужно отчитываться.

Традиционно под елочку рассказываю про один лайфхак, чтобы уменьшить налог.

В конце года брокер рассчитает за вас налог по операциям с ценными бумагами на вашем брокерском счете и перечислит его в налоговую службу. Не удивляйтесь списаниям.

Для счастливчиков, которые удачно торгуют в плюс, сумма налога может стать довольно внушительной.

Налог рассчитывается от финансового результата: доходы от продажи ценных бумаг минус расходы на их приобретение.

Если инвестор купил ценные бумаги, но к концу года еще не продал их, на расчет налога они не влияют! Речь о закрытых сделках.

А теперь финансовый лайфхак: сумму налога можно уменьшить, если у вас есть незакрытые убыточные сделки. Это называется сальдирование убытков.

Как это работает

Допустим, в течение года вы купили акции, а затем продали их по более высокой цене — образовалась прибыль, с которой нужно уплатить налог.

( Читать дальше )