Ребалансировка между ОФЗ +0.5% на пустом месте

РЕБАЛАНСИРОВКА МЕЖДУ ОФЗ +0.5% НА ПУСТОМ МЕСТЕ
Вот мы и закончили новый виток ребалансировки и теперь можно подвезти итоги сколько получилось дополнительно заработать.

Напомню, что стратегия до безумия простая: длинные ОФЗ ходят вместе — падают вместе и растут вместе.
Но из-за определённых движений денежных потоков, некоторые из них выбиваются по доходности и затем приходят к нормализации ко всем остальным.

❗ Засчëт этого движения мы зарабатываем дополнительный доход.


3 марта мы с клиентами перешли с ОФЗ 26248 в ОФЗ 26254 (далее 48 и 54).

1. Продали 48 по 886.2 и купили 54 за 921.5

54 пошли в расскорреляцию с другими ОФЗ и мы этим воспользовались.

2. Дождались, когда рынок нормализовался 31 марта и перешли обратно.
Продали 54 по 928.8 и купили 48 по 886.54.

Круг замкнулся и как мы были в 48, так и остались, но забрали +0.5%, а теперь к цифрам!

Купив 54 по 921.8 и продав за 928.8, мы получили доходность в 0.79%.
За это время 48 вырасли с 886.2 до 886.54 или +0.04% переоценки тела.

Так как мы пропустили рост в 0.04% в 48, пока находились в 54, то из нашей доходности в 0.79% вычитаем 0.04%.

0.79% — 0.04% = 0.75%.

❗ Но это доходность без учëта комиссии.

На скрине привожу пример одной из перекладок, где видно что переход из одной ОФЗ в другую стоил мне 0.14% (продали и купили).

Так как здесь мы продали 48, купили 54, продали 54 и купили 48, то комиссию считаем двойную — 0.14% * 2 = 0.28%.

Получаем 0.75% — 0.28%, что равно 0.47%.

❗Но это не всë, у нас ещë разница есть в купонной доходности.

В 48 она 13.8%
В 54 она 14.0%

Получаем, что 0.2% за год НКД набирается больше, но так как мы сидели с 3 по 31 марта, то посчитаем за месяц.

0.2% / 12 = 0.016% дополнительного НКД за счëт того, что сидели в 54.

И наш чистый доход равен 0.47% + 0.016% = 0.486%.

❗ Возьму на себя наглость и округлю до 0.5%. Так как в зависимости от точек входа и разных комиссий получалось у некоторых клиентов и выше.

ЧТО В ИТОГЕ?
Есть определённые математические модели, которые помогают нам получать дополнительный доход — это не угадайка, но и не 100%.

Это вероятностный подход, но он работает и те кто со мной этим занимается получили +0.5%.👍

❗ Данная стратегия нужна для тех, кто просто держит длинные ОФЗ.

Представим двух инвесторов А и Б, и у обоих есть позиция в ОФЗ.

На момент, начала ребалансировки доходность 48 была 14.62%.

Инвестор А. Так и сидит ничего не делая и получит 14.62% в этом году.

Инвестор Б. 1 раз ребалансировав со мной забирает 14.62%+ 0.5% = 15.12%.

💡 А что если я вам скажу, что моим клиентам я давал графики, где видно, как данная расскорреляция за 4 месяца была уже 4 раза.

И тогда вопрос, стоит ли этим заниматься?

Что лучше 14.62% или 14.62% +0.5%*4? 👍

Прелесть подхода в том, что есть риск недозаработать, а вот потерять не получится! 👍

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации через ТГ или аудита вашего портфеля)

Мои основные ресурсы 📝
  Макс 👇
max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s
   ТГ 👇
t.me/RudCapital

Беседка для инвесторов
не по теме поста 👇
max.ru/c/-70923922636885/AZz3wpghW2E

Пример разбора портфеля
t.me/RudCapital/1094

Прайс и отзывы
t.me/RudCapital/1146

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией