10.09.26

#GBP



Фунт имеет крайне нездоровый внешний вид. Цена в дискаунте последнего -dr d1, то есть в своей зоне покупателей — а покупателей нет вообще.

Более того, появились продавцы в виде fh d1, и цена два дня подряд оставляет реджекшены из этой зоны, так и не добравшись даже до премиума.

Всё это намекает на шортовый CPI для фунта завтра и лонг для DXY.
DXY выглядит аналогично: слабо шортится в довольно неплохой лонговой зоне.

Сегодня новостей тоже пачка, но повышение ЕЦБ уже заложено в цену, сюрпризы могут быть только на прессухе, поэтому главный удар, думаю, получим завтра.

Как планирую это забирать?

Хочется увидеть большую черную свечу на закрытии пятницы, которая перекроет половину этого натянутого лонг-движения. Тогда на h4 уже образуется реверс, и на следующей неделе буду шортить до fl w1, который к тому моменту сформируется.

А уже от него лонговать — это будет fl w1 в дискаунте dr w1 по недельному лонг-флоу.

Ждём🔮 

Тильт после слива. FOMO после чужой удачной серии.
Невыносимость кэша, когда все вокруг зарабатывают.

Помнишь Стэнли Дракенмиллера из прошлого поста? В своём фонде — 30 лет по 30% годовых, ни одного убыточного года.

Но был один эпизод, когда он, управляя фондом Сороса, сделал то, что мы все обещаем себе не делать.

1999-й. Доткомы сошли с ума. Любая контора, дописавшая ИИ ".com" к названию, взлетала в разы — без прибыли, без продукта, часто без выручки вообще. Чистая вера.

В январе 2000-го Дракенмиллер продаёт все техи подчистую и говорит Соросу:«Это безумие, компании стоят по 104 годовых прибыли, отойдём в сторону».

И шортит пузырь на $200 млн. Пузырь не лопается. Растёт дальше. Шорт горит. Минус $600 млн. Плюс вайб.

Закрывает позицию, понимая, что анализ-то верный, эта херня всё равно посыпится. Но рынок может оставаться безумным дольше, чем ты — при деньгах.

Тем временем молодые пацаны в фонде закупают весь тот хлам из техов, которые Дракенмиллер обходил стороной — и делают по 3% в день. Их небольшой счёт уже сделал больше 50% за год, когда счёт легенды всего плюс 7%.

( Читать дальше )

🐐 Пастух коз, университет и мороженщик заходят на биржу

Звучит как начало анекдота. Но это новости предикшн-маркетов за август.

И если ты когда-нибудь смотрел на цену контракта и думал «73 цента, значит 73% вероятности» — спешу расстроить)

Про Polymarket я писал ещё год назад — там был Иисус, GTA 6 и 9% годовых. И в апреле, когда разбирал инсайд.

Что случилось

Пару недель назад на бирже Kalshi (главный конкурент Polymarket) проходит пять сделок по университетской футбольной команде LSU. Ставки лесенкой: дойдёт ли команда до плей-офф, потом до четвертьфинала, полуфинала, финала и возьмёт ли титул.

И на каждой ступеньке своя выплата — от $300 до $900 тысяч.
Пройдёт всю лестницу — набегает $3 млн.

Ровно столько университет должен своему тренеру премией за чемпионство. И суммы на промежуточных ступеньках совпадают с его премиями за каждый этап. Все пять сделок прошли за 72 секунды. Никто не набирал позицию неделями. Пришли, закрыли риск одним движением, ушли. Ставил при этом не университет, ему нельзя. Ставила страховая компания.

( Читать дальше )

Крупнейшая кража в истории развлечений.

Как ты помнишь мой блог наполовину про GTA. Так что хватит пока макро — расскажу, от чего сейчас вахере половина интернета.

Сначала немного цифр

GTA 5 вышла в 2013-м и собрала около $10 млрд.

Самый прибыльный развлекательный продукт в истории человечества. Не игра, а вообще. Ни фильм, ни альбом, ни книга рядом не стояли.

Разработка с маркетингом стоила $265 млн. Рекорд индустрии на тот момент. Отбились за пару часов со старта продаж.

Шестая выходит 19 ноября. В неё вложено от $1 до 2 млрд и десять лет разработки.

Самое высокое здание планеты, Бурж-Халифу, построили за $1.5 млрд и шесть лет.

И на прошлой неделе появился человек, у которого уже есть наша GTA 6.

А её охраняли?

О да, франшизу на $10 млрд стерегут как режимный объект.

• Соглашение о неразглашении у Rockstar жёстче, чем в Marvel. Актёры озвучки Red Dead 2 сравнивали свои NDA с марвеловскими — у Криса Пратта на «Стражах» было мягче.
• Актёров нанимают не говоря над чем они работают. Человек может отыграть роль и не знать, что снимался в GTA.

( Читать дальше )

[Первая часть здесь]

◾️«Большинство не обгоняет рынок»
◾️«Алгоритмы давно всё съели»
◾️«Рынок эффективен — куда ты лезешь со своими графиками»

Годами слышу одно и то же, стоит лишь сказать в финансовой тусовке, что я трейдер. Будто признался, что верю в плоскую землю. Самое смешное, что они все правы. Только в трейдинге, как и в бизнесе — остро стоит вопрос ниши.

Статистика, которую приводил вчера — по фондам в США. Они обязаны сравниваться с S&P как главным бенчмарком в стране, продавая услугу «управление акциями».

Я — дискреционный трейдер. Как и некоторые наши читатели.

Мы вольны торговать любые рынки и активы.

И конечно я не пытаюсь конкурировать с алгоритмами на американском рынке. Это и правда утопия.

Алгоритм размывается через копирование. Симонс находит аномалию в шуме → пишет код → код торгует. Кто-то другой находит ту же аномалию — оба заходят в одно окно, и премия испаряется. Эдж тает на глазах, модели стареют, надо вечно искать новый. Не вижу смысла туда лезть.

( Читать дальше )

Гений или фартовая обезьяна?

Представь: 225 миллионов орангутанов подбрасывают монету. Каждое утро — один бросок. Орёл — остаёшься в игре, решка — выбываешь.

Проходит день — половина отсеялась. Ещё день — ещё половина.

Через 20 дней останется горстка орангутанов, у которых 20 орлов подряд. Их объявят гениями. О них напишут книги.

А на деле — чистая статистика. При таком количестве участников кто-то обязан получить 20 подряд просто случайно.

Кэти Вуд. В 2014-м основала фонд ARK Investment. +87% в 2017-м, +36% в 2019 и +153% в 2020. $60 млрд под управлением. Обложки Forbes и Bloomberg. «Новая Уоррен Баффет», «мама Кэти».

Каждый второй инвестор-блогер цитировал её прогнозы.

Последние 5 лет — минус 26%. S&P500 удвоил бы твои деньги за этот срок. Активы упали с $60 млрд до $6. Короткий интерес в ARKK — на историческом максимуме, инвесторы массово ставят против.

Наблюдая за следующим успехом в своей ленте, не забывай подумать — перед тобой сейчас гений? Или орангутан, которому повезло двадцать раз подряд?

( Читать дальше )

В эту пятницу человек, который принципиально не любит говорить, выйдет и будет говорить. Без вопросов после.

От его слов зависит, куда поедут ставки, доллар, золото и твои крипто-монетки.

Но начнём с рыбалки.

1982 год. У ФРС есть скучная ежегодная конференция про сельское хозяйство. Организаторы хотят заманить туда Пола Волкера — того самого, который душил инфляцию ставкой в 20%, за что его ненавидела вся страна.

Но Волкер чёткий. Волкер на такое не ездит. Однако у него есть слабость — форель. Ловит фанатично.

Организаторы звонят рыболовам: подскажите место, чтобы в конце августа хорошо клевало.
Ответ: на юге в августе вода тёплая, форель не берёт. Вам надо севернее. В горы.

Так и появился Джексон-Хоул. Горная долина, озеро, отель на отшибе. Конференцию перенесли туда.

Волкер клюнул. Приехал, задержался на реке и вышел к коллегам на первый ужин прямо в рыбацком костюме — не успел переодеться.

С тех пор туда каждый август съезжается весь мировой центробанк. И всё потому, что южнее в августе не клюёт)

( Читать дальше )

Долгожданный буллран или отскок перед медвежкой?

• Разбор HTF для тех, кто впервые
• Дальнейший план на спот
• Как будем лонговать на 97к?
• А как шортить на 48?

Смотреть на х1.5

Должен с тобой поделиться своим маленьким фетишем.

Во время агрессивного роста крипты я люблю иногда почитать разных крипто-ынфлюенсеров.

Смешные прогнозы. Натянутые графики. Вечный буллран. И свежий соус для старых приваток)

Далеко ходить не пришлось, глаз сразу же зацепился за кое-что из вчерашней темы.

ФРС скупила больше векселей, чем во время короны!

График настоящий. Цифры тоже. Не придраться.

А значит что? Буллран конечно! Купиприватку

Но давай глянем, что там за кадром.

🏦 В 2020-м ФРС скупала всё подряд — и короткие, и длинные, по всему спектру сроков. Сейчас покупает только короткие — те самые векселя.

Это как если бы человек тратил на еду, рестораны, путешествия, шмотки, а теперь только на еду. И кто-то радостно кричит: смотрите, он на еду тратит сейчас больше, чем в лучшие годы!

Тратит. Просто больше не на что.

🏦 Теперь про масштаб.

У ФРС есть склад, куда она складывает скупленные бумаги. На пике 2022-го там лежало на $8.9 трлн. Сейчас — на $6.76 трлн.

Минус два с лишним триллиона от ковидных времён. Рекордные закупки, ага)

( Читать дальше )

Потихоньку возвращаюсь из отпуска и подумал, что начать писать надо с чего-то попроще: векселя, трежаки, Минфин)

Биток +11%, Эфир +20%, Металлы +5%, а доллар свалился на трёхмесячное дно.

Ленты визжат: США включила печатный станок! Боже храни альтсезон!

Но не.

Просто пресс-релиз Минфина США. Три абзаца сухого канцелярита про технические лимиты.

Причём накануне у крипты был свой личный праздник. SEC выкатила предложение по регуляции — то самое, что индустрия выпрашивала десять лет.

Рынок зевнул.

А Трамп собрал крипто-боссов в Белом доме уже после обеда. Биток к тому моменту улетел без него.

Матчасть на тридцать секунд

Полтора года назад я писал шедевральный пост про то, как предсказать кризис по трём цифрам. Не читал — прочти, там база. Читал — прочти ещё раз, он классный. Нет времени — освежаю в двух предложениях, но потом всё равно прочти.

США живёт в долг. Чтобы занять денег, она выписывает долговые расписки — те самые облигации, они же трежерис — и продаёт их всем желающим. Ты даёшь Америке деньги, она платит тебе проценты и обещает вернуть в срок.

( Читать дальше )