Я влез в тему в далёком уже 2007 году, когда деревья ещё были большими. Судьба решила так, что после того, как я прошёл курсы и начал самостоятельно торговать в Штатах случился крах ипотечных subprime, и я схлопотал такую дозу звездюлей  опыта, что хватило бы лет на десять неспешной торговли (я видел SBER по 14 и пустые стаканы).

 

Так закалялась сталь!

Зато теперь я знаю, что в этой жизни каждый раз может быть по всякому. Сейчас в финансовом мире осталось не так много вещей, которые способны меня удивить.

Ошибок было много, хотя бы потому, что у меня не было адекватной картины того мира, в который я вошёл. Сформировать эту картину оказалось дорого и долго.

Итак, ТОП-10 моих ошибок в трейдинге.

1. Я пришёл в трейдинг с хорошим экономическим бэкграундом, имея неплохое образование и знание бухучёта. Мог спокойно анализировать финансово-хозяйственную деятельность компаний и банков и всё такое. НО на курсах, которые на тот момент проходили в «ФИНАМЕ» нам упорно говорили, что ФА – туфта, а ТА – наше «всё, всегда и везде» ….  и я поверил — это была роковая ошибка, которая стоила мне нескольких лет развития не в том направлении, половины первого депозита и фрустрации от непонимания, где же я лоханулся. Потом, позже до меня дошло, зачем нам вливали в голову ТА и вообще.
   ТА не плох и не хорош, он просто имеет свою узкую сферу применения, когда ФА ЕЩЁ ничего не говорит, а другие методы анализа УЖЕ ничего не говорят;
2. Я не понимал свою психологию.
   Нас учили торговать интрадей, они так делали специально, чтобы мы приносили больше комиссии, но я ни психологически ни финансово не был к этому приспособлен. Потом, когда я начал вести эти же курсы сам, я полностью всё переделал, из-за чего ко мне появились претензии со стороны менеджмента. В итоге, это закончилось моим увольнением.
   Мой тайм-фрейм – «неделя-месяц», а торговать интрадей могут единицы: молодые, жадные, энергичные.
3. Я не изучал и не торговал облигации и фьючерсы.
   О них нам тоже не рассказывали специально. Облигации подразумевают стратегию «Купил, держи – стриги купон», у фьючерсов слишком маленькая комиссия, брокеру не выгодно учить ни тому, ни другому. Как следствие – я доучивался сам и сам же потом учил других. Как показало время, на тот момент, вложения в облигации были в несколько раз выгоднее покупки акций со стратегией «купил и держи», а спекулировать фьючерсом для меня оказалось гораздо интересней и дешевле;
4. Я читал неправильные книги.
   Многие книги, которые были на рынке – бестолковые. Тот, кто умеет торговать – зарабатывает деньги, кто не умеет – пишет книги. Они не плохие, там есть доля истины, но её там мало. Самые полезные, как оказалось, были прочитаны слишком поздно, когда я уже успел сделать массу ошибок. Я верил «гуру без подтверждения счётом», таких было много, собственно говоря, как и сейчас;
5. У меня не было понимания того, кто и как двигает рынки, кто основные игроки, каковы их интересы. Без этого торговать бессмысленно, ибо не понимаешь причинно-следственных связей. Я понял это позже, и только в КИТах, ибо первое, чему они там учили – это логистическая кривая распространения информации;
6. Я не резал убытки, не ставил стоп-приказы, а если ставил – то, зачастую, просто снимал, когда цена к ним подходила. Я был не в состоянии принять мысль, что я ошибся — это было очень унизительно (комплекс отличника).
   Мой самый большое убыток я получил, когда в 2008 году Сбербанк упал с 34 до 22 рублей. Тренд был явно вниз, никаким восстановлением ещё не пахло, но я решил, что ниже точно не пойдёт, и влупил лонг с плечом без стопов. На 22 я вышел по маржин-колу, и хорошо, что так, потому, что на 14 я бы потерял всё. Теперь я всегда ставлю стоп-приказы (кроме облигаций) и никогда не иду против тренда – я не умею работать на коррекциях — это слишком тонко для меня.
7. Я не понимал, насколько незрелым и кукловодским был рынок в те времена. Не понимал, какие компании заинтересованы в росте капитализации, а какие не заинтересованы и почему так. Политика — важный фактор, который необходимо учитывать, но все эти подковёрные игрища недоступны простым смертным.
8. Я верил РБК и плохо знал язык, чтобы смотреть/читать Блумберг, FT, WSJ. Нет, они ничем не лучше РБК, но это хоть какая-то альтернатива и широта взгляда на рынок. Язык знать надо, хотя бы для того, чтобы читать качественную аналитику и отчёты, которые на русском никто не пишет и не переводит;
9. Психологический момент – я не любил себя и не особенно любил деньги. Это издержки воспитания, наследство СССР. Это не осознавалось до определённого момента, но как оказалось было важным;
10. Я не делал выводов из своих ошибок, списывая на случайности и невезение, но как оказалось, это были закономерности, которых я не понимал.

( Читать дальше )

Всем привет!

В этом видео поговорим о психологии в трейдинге. Посмотрим на конкретные сделки и психологические ошибки.

Так же, покажу интересные стаканные  верняки!

Сотрудники компании BBFpro сообщили, что силами полиции были изъяты 22 криптовалютных банкомата, которые располагались в девяти городах России. Подробности инцидента изложил адвоката Саркис Дарбинян, представляющий интересы организации.

По словам руководителя BBFpro Артёма Бедарева, никаких уведомлений из прокуратуры его компания не получала. «Устно сообщается, что проверка будет проводиться не менее шести месяцев и до её окончания технику не вернут», — сказал Бедарев, добавив, что один из проводивших выемку полицейских сообщил, что проверка проводится по поручению Генпрокуратуры на основании письма ЦБ.

Бедарев пояснил, что силовики хотят разобраться в принципах работы терминалов, в том числе узнать, как определяется обменный курс и обрабатываются персональные данные, а также «осуществляют ли операторы действия по противодействию легализации доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма».

( Читать дальше )

Доброго времени суток, коллеги!

Сегодня поговорим о интересной теме — долларах. Это то, ради чего многие работают, то, за что можно купить много чего, то чем торгуют на Forex, валютном рынке Московской Биржи, то, что является символом богатства практически во всем мире. Можно даже сказать, что это главная валюта всего мира. Из-за них убивают, ради них любят и ненавидят. В конце концов, с ними ассоциируется Америка. Список можно продолжать до бесконечности.

Важно другое. Вы уверены, что доллары принадлежат Америке? Давайте разберемся.

Где находится “печатная машинка” современных долларов? Правильно, в Соединенных Штатах Америки.

Давайте внимательно рассмотрим доллары, а точнее, что на нем изображено? Достаточно посмотреть на несколько номиналов, чтобы увидеть главное:

( Читать дальше )

Ипотечный кризис 2008 года. Как это произошло. Часть 1.

Этот кризис не был случайностью, его вызвала вышедшая из под контроля отрасль экономики.

После великой депрессии в США, 40 лет наблюдался экономический рост без единого финансового кризиса — финансовая отрасль жёстко регулировалась.

Однако, в1981 году президент Рональд Рейган назначил министром финансов председателя инвестиционного банка Merrill Lynch Дональда Ригана. Администрация Рейгана при поддержке экономистов и финансовых лоббистов начала 30 летний период финансовой дерегуляции. В 1982 году администрация Рейгана прекратила регулирование ссудо-сберегательных компаний, позволив им делать рискованные инвестиции, используя средства вкладчиков. К концу десятилетия сотни ссудо-сберегательных компаний обанкротились.

Рынки по природе не устойчивы или потенциально не устойчивы. Подходящая аналогия, это нефтяные танкеры.

( Читать дальше )

большая статья про санкции против россии — взвешенный анализ, который показывает, что санкции носят больше популистский характер и не будут введены в жестком варианте

carnegie.ru/commentary/77059

Санкции Грэма – Маккейна. Чем угрожает России новый санкционный законопроект США 

Американцы в очередной раз доказывают, что, даже борясь за мировую справедливость, они прежде всего прагматично думают о своих интересах. После принятия новых санкций катастрофы не будет – скорее всего, в России даже не почувствуют их эффекта. А это значит, что Россия продолжит медленно умирать в жесткой политической и мягкой экономической изоляции

Первого августа в Конгресс США поступил законопроект, получивший номер S.3336. Поступил он, правда, уже не первый раз, в августе его внесли уже в переработанном виде. Законопроект S.3336 дважды прошел слушания в Сенате и был отправлен в комитет по международным отношениям – на обсуждение. До его принятия в переработанном виде в любом случае далеко. А может быть, он вообще никогда не будет принят.

( Читать дальше )

Причины дефолта России 1998 года:

Внешние (в хронологической последовательности):

• бурный экономических рост экономик Азии;
• увеличение кредитования в долларах;
• рост государственного и корпоративного долга азиатских стран;
• повышение ставки в долларах;
• падение цен на продукцию азиатского экспорта (в основном электронику);
• замедление экономического роста в Азии;
• падение азиатских валют вследствие оттока капитала и атаки спекулянтов (тайский бат и другие);
• падение цен на нефть до уровней ниже 11 долларов за баррель;
• проблемы в добывающих нефть странах.

Внутренние:

---

Ключевая внутренняя причина дефолта 1998 года — жизнь не по средствам: расходы бюджета превышали доходы, поскольку экономика переживала период перехода от плановой советской к рыночной, а экономическую политику  властей нельзя признать квалифицированной (своевременной, адекватной, верной).

( Читать дальше )

Благодаря моему прогнозу девальвации, сделанному в январе 1998-го:

— ни моя семья, ни мои близкие на том кризисе сбережений не потеряли;

— я остался «в рынке» еще на 20 лет;

— компания в июне 1998-го отдала 2/3 оборотного капитала в холдинг с моей рекомендацией вложить средства в американские бонды (выполнена эта рекомендация или нет, увы, я не знаю), так как сама компания не имела права совершать валютные операции из-за существовавшего тогда валютного контроля, а заявка на открытие дочерней кипрской фирмы лежала на согласовании в ЦБ (эту фирму компания открыла только в 2000-м);

— вышеуказанная передача позволила компании в сентябре-октябре 1998-го обратиться в холдинг с просьбой вернуть средства в связи с благоприятной ситуацией для получения сверхдоходов: средства не вернули, зато поспособствовали получению кредита под «смешную» для того времени ставку – 40% годовых в рублях;

— полученный кредит позволил компании за 1,5 месяца решить свои финансовые проблемы: у компании на счетах образовались свободные средства больше взятых в кредит, при том, что залоги под все взятые кредиты (получив первый кредит, компания несколько раз перекредитовывалась под залог купленных ценных бумаг) полностью покрывали сумму задолженности с процентами.

( Читать дальше )

Поскольку сегодня круглая дата, 20-летие одного из важнейших событий 90-х, которое не очень правильно называют дефолтом, попробую рассказать, как это выглядело в в то время, поскольку я к 1998 году не только уже находился в относительно сознательном возрасте, но и имел некоторый опыт игры на бирже. Заодно и сравним с сегодняшним днём.
Если читать об этом сейчас, одной из предпосылок называют азиатский кризис. Однако, в реальности, на него мало кто обращал внимание, российский рынок рос вплоть до резкого падения Доу 27 октября 1997 г. на 554 пункта (с 7715 до 7161, 7,18%). Именно это событие можно считать первым триггером. Вместе с ним упала и нефть, за которой, к слову, мало кто следил. Утром следующего дня укатали и российскую фонду.

В то время основные спекуляции шли на фьючерсных биржах МЦФБ и РБ (бывшая РТСБ). Обе биржи умудрились как-то хитро нахимичить, отменив утренние сделки и закрыв торги. Когда ситуация на американском фондовом рынке стала востанавливаться, а случилось это очень быстро, торги возобновили. Так мы узнали, в какую сторону играло руководство обеих бирж через свои расчётные фирмы. При этом, в отличии от ситуации на американском фондовом рынке, нефть восстанавливаться не собиралась и продолжала снижение, правда, повторю, даже из трейдеров за ней тогда мало кто следил.



( Читать дальше )

Основные варианты которые рассматривают в качестве возможной оттяжки события «X»:

1. Рост ставок, как пылесос ликвидности в надежде что удастся обвалить правительство какой-то из развивающихся стран и продлить агонию на некоторое время. Под прицелом: Венесуэла, Турция, Россия ( сегодня рубль послал всех далеко с этими идеями).

2. Локальная война. Цель Иран или КНДР ( здесь, сложнее Китай стоит за спиной). На рисках все будут искать временного убежища в долларе.

3. Девальвация доллара.

Мало кто рассматривал два других возможных варианта, когда истощаться другие возможности. Об одном «мягком» в этом топике.

Кто-нибудь помнит, что есть такое понятие «вечные облигации»

«Вечные» (или бессрочные) облигации – это все та же облигация — долговое обязательство, по которому регулярно выплачивается купонный доход. Однако номинальная стоимость такой облигации (основной долг) не будет погашена эмитентом никогда, зато купоны могут платиться до бесконечности.
Из вечных облигаций наиболее известны британские консоли — облигации госзайма, многократно обсуждавшиеся героями «Саги о Форсайтах» в качестве эталона безрискового актива. Первые консоли (облигации консолидированного займа) появились в 1753 г. и после серии конверсионных операций (последняя конверсия случилась в 1888 г.) до сих пор торгуются в Лондоне. Купонная ставка постепенно снижалась с 3,5% до 2,5%, а с 1923 г. облигации могут быть погашены в любой момент по решению Парламента.

( Читать дальше )