Следующие правила могут быть полезны для успешной торговли опционами. Возможно, я учла не все)… скорее всего не все, но пока так. Буду признательна, если кто-то сможет расширить эти правила.

1. При торговле опционами следует покупать внутреннюю стоимость и продавать временную.Продавая временную стоимость, вы приобретате возможность продать опцион дороже; покупая внутреннюю стоимость, вы покупаете меньше временной стоимости, которая убывает из оционной премии с каждым днем.

2.Не следует ставить маркет ордер на покупку  опционов до открытия рынка. Высока вероятность, что покупка будет сделана на максимуме цены. В начале торговой сессии участники рынка чаще всего проявляют энтузиазм. Поэтому в момент открытия рынка опционы могут быть переоценены, а через час-полтора после начала сессии цена может быть более удобная для покупки.

3. Если нет возможности «поймать»  удобную для вас цену опциона лимит-ордером на высоколиквидном интенсивно торгуемом активе, то удобнее будет воспользоваться маркет-ордером.

( Читать дальше )

Предстоящая вчера вечером после рынка отчетность ADBE побудила меня проанализировать и открыть ночной стрэддл на ADBE JUL 12 CALL/PUT33. Приношу свои извинения, что не опубликовала вчера вечером. Мысль возникла за 4 минуты до конца сессии. Я закрыла вчерние авантюры с опционами на AAPL и размышляла о том, что делать с платиной и золотом на ночь. Движений не предполагалось и не предполагается до 12.30 ET (20.30 мск), а работать хотелось). Посмотрела предстоящую отчетность и поняла, что работать есть с чем ADBE!.

Стала формлять графически запись об открытой позиции — вдруг бы кто-то успел последовать, но завис смарт-лаб, а когда отвис, то рынок уже закрылся. Пока оформляла, увидела длинную красную свечу вниз: предполагаемое свершилось, отчет вышел. На этом фоне подумалось, что смысла в оформлении позиции мало, тем более, что такие как PhD Seven_17 или  ArbitraZhor могут использовать это как повод для обвинения в бахвальстве - закрыла все и ушла.
 Утром подумала, что такая реакция явно свидетельство того, что я вчера немного эмоционально перегрузилась. Мне ли обращать внимание на глумление людей, далеких от реальной работы?))). Вот и мой отчет.


Вот так выглядел график АDBE на момент покупки моего стрэддла 



Статистика по опционам:

( Читать дальше )

Обычно я отслеживаю максимальные изменения имплицитной волатильности на акции. Сегодня таблица выглядит следующим образом: у большинства акций, у которых произошли эти резкие изменения волатильность, этот параметр снизился. Изредка можно увидеть отмеченный синей точкой в таблице актив, у которого IV выросла.

Рынок торгуется с низким объемом, вяло, словно все чего-то ожидают.  

Nick Pritzakis
www.QuestOptions.com
Поведение опциона на деньгах отличается от поведения опционов в деньгах или вне денег.  Время и волатильность влияют на все эти типы опционов по-разному. Например, один из трейдеров покупает опцион на деньгах за 10 дней до экпирации, а второй трейдер покупает опцион глубоко вне денег также за 10 дней до его истечения.
Если рынок начинает расти, то только первый трейдер окажется в выигрыше. Почему? Из-за их выбора страйка опциона.
Так какой страйк вы должны купить или продать? Ответ зависит от рыночной ситуации и вашего мнения о ней. Что я хочу сделать, так это представить вам ещё один Грек, который может помочь вам в вашем процессе принятия решений. Этот грек называется Lambda.
Лямбда измеряет чувствительность цены опциона к изменению цены фьючерса. Лямбда оценивает, насколько изменится стоимость опциона при изменения цены фьючерса на 1%.

( Читать дальше )

Предлагаю посмотреть на текущий профиль позиции по опционам SPY

На данный момент прибыль составляет $3000.


Напомню, первоначальное ГО было $14190. В период с 26 января по 13 февраля величина требуемого обеспечения не превышала $20000.
По опционам /ES позиция в плюсе на $4000, по SPX +$3900.
Спред можно оставить вплоть до пятничной экспирации. Движение за точки безубыточности (1280-1380) выглядит маловероятным.
На мой взгляд, имеет смысл рискнуть частью прибыли: если индекс S&P 500 закроется в районе 1300 или 1360 пунктов, можно удвоить полученную прибыль и заработать $5000-6000. Хороший результат для депо $20000-25000, не правда ли?

( Читать дальше )

Не вижу смысла обсуждать компромиссные варианты для торговли в мировом финансовом цирке. Поэтому предлагаю рассмотреть классические календарные стратегии на индекс S&P 500.

Спецификации контрактов
Опционы /ES
Базовый актив: E-mini S&P 500 futures contract

Опционы SPX
Базовый актив: S&P 500 Index

Опционы SPY
Базовый актив: SPDR S&P 500

Количество контрактов по каждому инструменту подбирается исходя из требований по гарантийному обеспечению ($13000-15000).

( Читать дальше )

1. Покупка опциона колл. Long Call.
2. Продажа опциона колл. Short Call.
3. Покупка опциона пут. Long Put.
4. Продажа опциона пут. Short Put.
5. Бычий колл спрэд. Bull Call Spread.
6. Бычий пут спрэд. Bull Put Spread.
7. Медвежий колл спрэд. Bear Call Spread.
8. Медвежий пут спрэд. Bear Put Spread.
9. Покупка бабочки. Long Butterfly.

( Читать дальше )

Метод, анализ, брокер и софт.

Приветствую всех кто читает мой блог.
Второй пост о том как я торгую.
Суть метода состоит в продаже опционов на дальних страйках со сроком жизни не менее 3 месяцев до истечения. Страйки как правило должны быть выше текущей цены минимум на 50%. Стараюсь продавать круглые страйки. Стараюсь продавать перед выходными, праздниками.
Для торговли использую торговую платформу QST. На мой взгляд лучшее что есть на рынке. Иногда при недостатке ликвидности исполняюсь непосредственно на пите биржи в чем помогает брокер.
Торгую преимущественно сельскохозяйственные рынки, рынки тропических культур, промышленных металов, реже валютные и энергетические.
Рынки эти по определению не безграничны и потому на них довольно легко проследить сезонные колебания там проще определяется реальный спрос и предложение они не так спекулятивны и очень понятны. О чем я? К примеру каков реальный спрос на акции Google или Golman Sahcs? Сколько рынок хочет купить и продать в конкретный момент времени и в обозримом будущем? Никому это неизвестно. Ситуация с остальными спекулятивными рынками похожая. Рынки сельскохозяйтсвенной продукции, промышленных металов, тропических товаров гораздо более понятны потому что известно потребление, добыча (урожай) и ряд факторов определяющих спрос и предложение что в свою очередь сказывается на цене. 


( Читать дальше )

Только сейчас появилась свободная минутка написать топик об экспирации моих спредов.

Напоминаю, что открытие и трансформации были описаны в этих топиках:
smart-lab.ru/blog/13785.php
smart-lab.ru/blog/13942.php
smart-lab.ru/blog/14898.php

Была еще одна трансформация. Не дожидаясь когда мои спреды уйдут в минус — с легкой подачи deen-ua я «нагнул» профиль каждого спреда сильнее вправо. В результате первый спред при падении остается в плюсе, второй — уходит в 0.

Профили на экспирацию обоих спредов (все позы и цены реальные):





В результате имеем небольшую прибыль — примерно +5% от депозита. Не густо конечно, но с учетом того, что гипотеза о Кукле и ЗНВ в этот раз не сработала, +5% — пойдет.

Спасибо всем кто высказывался и давал дельные советы! Отдельная благодарность deen-ua иUrets!

После выступления BB в пятницу стало понятно, что рынки хотят расти.
Причем:
a) Хотят расти после падения (т.е. вероятно не резко)
b) Зона минимальных выплат по опционам 170-175
c) В том же районе находится сопротивление
d) RTSVX обновил лои!
e) До экспирации осталось 17 дней

На ум приходит только ратио спред на коллах с вершиной в районе 170-175. Стоп — ниже уровня поддержки — сейчас примерно 155. Если цена пойдет в ожидаемый район 170-175 спред заработает на Дельте, Веге и Тэте — временном распаде.

Ниже картинки профиля. Все цены реальные — поза открыта сегодня в 16-30. Новичкам советую попробовать этот спред.

 
Важно, чтобы Вега была «правильная» — на росте падала, а на падении росла :)

( Читать дальше )