Всем доброго времени суток
предыдущий пост — http://smart-lab.ru/blog/115104.php
 
За прошедшее время (чуть более суток) я провел следующие действия со своей позицией:
В четверг вечером, чудным для меня образом, сильно подешевели опционы 125 страйка. График падения волатильности в полной мере не отражает это падения, а по факту получилось, что волатильность упала с 25,5 до 23,9 (некоторое время даже такая была). А объемов, судя по графику, которые бы могли так понизить ее я не увидел.
 
При том, что 135 страйк оставался почти на том же уровне. Я поспешил воспользоваться данной возможностью и сократить и так еще не набранную до конца позицию. У меня получилось откупить 120 штук 125 путов по 24 волатильности и продать 91 кол 135 страйка по 21,8 волатильности. В планах у меня было в половину сократить позу, но вечером в четверг я не успел, а в пятницу с утра таких цен уже не было. 135 страйк начали продавать перед выходными и котировался он уже по 21,4. По итогу я откупил 135 страйк (91 пут — он продавался чуть дешевле кола...) по 21,1 волатильности, а 120 штук 125 пута продал по 24,4.


( Читать дальше )

Всем доброго времени суток
предыдущий топик — http://smart-lab.ru/blog/115104.php

Сегодняшний день прошел у меня под девизом «упорство и жадность ни к чему хорошему не приведут»)))

Начну по порядку:
вчера вечером в районе 129000 по RI решил прикупить 135 колов. Причиной послужила появившаяся поддержка на этом уровне, а также подход SI к уровню сопротивления, от которого в прошлый раз началась коррекция. Фьючерс SI, хоть косвенно, но имеет влияние на RI.
А вот сегодняшний день был с моей стороны упертым. Я ждал, что RI дойдет до 132000 (по моему мнению там было первое серьезное сопротивление). Целый день простояла заявка по 131840, но не судьба ей было исполниться. Жаль)))
Вечером дойдя до 129000 я снова прикупил 135 колов, тем самым снова выровнял дельту. Итог дня — ничего не потерял, но и не зафиксировал неплохую прибыль.
На данный момент позиция у меня такая:
135000 кол +600шт средняя цена покупки 1984,62
135000 пут +165 шт средняя цена покупки 5643 (в прошлом топике была опечатка)
130000 пут -57 шт средняя цена продажи 2076
125000 пут -420 шт средняя цена продажи 1597
RIM3 -125 шт средняя цена продажи 134109
Профиль :

открытие, продолжение 

18.04.2013 Закрытие позиции

Итак прошло 18 дней с момента открытия позиции и 8 дней с момента регулирования.

Начальная позиция представляла собой календарный спред на call-ах на страйке 1550 (базовый актив SPX — индекс S&P 500).
Так как в момент удержания позиции рынок пошел вверх и достиг точки без убыточности пришлось делать регулирование и добавить диагональный спред.

На текущий момент рынок откатился от максимумов и график SPX выглядит следующим образом:



( Читать дальше )

           «Кое-где» — это в драгметах, разумеется. Но пока это «бумс» произошло не на нашем рынке, есть возможность покумекать о грядущем. Вообще, конечно, череда вчерашних нижних планок в злате и серебре выглядела очень впечатляющей и убедительной, но на нашем рынке производных индекса РТС осталась всё-таки без особого внимания, учитывая тот факт, что Ай-Ви опционов вчера оставалось стабильным, лишь в очень слабой степени показав тенденцию к повышению. А зря, на мой взгляд. Начало весенним планкам несомненно положено, и надеюсь, за этой первой весенней ласточкой будут и другие, уже на нашем родном РФР, предпосылки есть. Но обо всём по порядку.

Экспа.
Вчерашняя эспа нам ещё раз наглядно показала, как на нашем опционном  рынке работает Кукл. И кто бы что мне не говорил про хедж, выравнивание дельты, особенности правил соблюдения риск-менеджмента и прочее бла-бла-бла, остаюсь приверженцем того (

( Читать дальше )

нашел тут- timesales.ru/poleznoe

Англоязычные блоги:
timothysykes.com/
www.reapertrades.com/
www.investorslive.com/
stockson.blogspot.com/
traderbigt.blogspot.com/
www.alphatrends.net/
kabam.com/
stockbee.blogspot.com/p/books.html
www.investors.com


( Читать дальше )

Вот и прошла неделя, в которой я покупал волатильность.




( Читать дальше )

Несколько высказываний на латыни применительно к трейдингу, могли бы стать девизом (статусом) различных стилей торговли. Интерпретации мои, можете предложить лучше.
ABDUCET PRAEDAM, QUI ACCURRIT PRIOR — унесет добычу тот, кто прибежит первым (скальпер)
AD CARCERES A CALCE REVOCARE — вернуться от финиша к старту = начать все с нуля (Цицерон) — (после слитого депо)
AD EXEMPLUM — по образцу (паттерн)
AD LIBITUM — как угодно = по желанию = на выбор (исполнение купленного опциона)
AD LITTERAM — буквально = дословно = слово в слово = тютелька в тютельку (ПАММ-счёт, торговый сигнал)
AEQUO ANIMO — равнодушно = спокойно (опытный трейдер)
AEQUO ANIMO AUDIENDA SUNT IMPERITORUM CONVINCIA — следует равнодушно выслушивать порицания невежд (Сенека) (обращение к аналитикам)
ALMA MATER — кормящая, питающая мать = об университете = о месте, где родился, воспитывался (демо-счёт)
AMOR NON EST MEDICABILIS HERBIS — Любовь травами не лечится = Болезнь любви неизлечима (Овидий) (гемблинг)


( Читать дальше )

Долг в % от располагаемых доходов

Как было отмечено выше, наращивание потребления в США в последние годы осуществлялось в основном за счет наращивания кредита, а не дохода. В июне 2006 года долги домохозяйств США превысили уровень в 130% от их располагаемого дохода. Подобное явление держалось на основе снижения ставок и смягчения  условий кредитования в последние десятилетия. После 2008 года ситуация кардинально изменилась: ставки достигли нулевых отметок и дальше удешевлять стоимость обслуживания долга возможности не было, при этом условия кредитования начали резко ужесточаются.

Под тяжестью необходимости обслуживания долгов, т.е. уже потраченных будущих доходов, наращивать потребление домохозяйства далее не могли. Начался делеверидж. К декабрю 2012 года объем долга к располагаемым доходам сократился до 106%, но по историческим меркам также остается высоким. Среднее значение с 1987 по 2001 год составляло 85%.

( Читать дальше )

Ипотечный долг в % от портфеля недвижимости

Соотношение объема ипотечного долга к объему портфеля недвижимости домохозяйств США держалось на уровне 40% в 1991-2006 годах. В период с конца 2006 по середину 2008 года, когда цены на недвижимость падали, а ипотечный долг расширялся, это соотношение взлетело до 63%. Затем начался необратимый процесс “ипотечного” делевериджа и по прошествии пяти лет соотношение ипотечного долга к портфелю недвижимости сократилось до 53%. 



На какой отметке находится тот равновесный уровень, с которого интерес к ипотеке со стороны американских домохозяйств может вновь возобновиться? Конкретного ответа на этот вопрос нет. Но американские власти (и ФРС через программы QE и Twist) направили свои силы на восстановление рынка недвижимости.

Портфель недвижимости американских домохозяйств с пиков 2006 года ($22,4 трлн) до минимумов декабря 2011 года ($16,1 трлн) обесценился на 28%. И только в 2012 году наметились позитивные сдвиги и стоимость портфеля недвижимости выросла на 9,6% в годовом пересчете до $17,4 трлн. Это очень важный положительный момент, учитывая вес этого портфеля в структуре активов домохозяйств. Процесс выхода из делевериджа в значительной мере ускорился именно в прошлом году. В условиях продолжающегося роста цен на недвижимость в начале 2013 года, домохозяйства должны ускорить процесс выхода из делевериджа.

( Читать дальше )

Введение. Природа делевериджа.

Главным отличием кризиса 2008 года от предыдущих экономических циклических спадов в США является то, что крах рынка недвижимости стал спусковым крючком к началу процесса делевериджа (снижения уровня кредитного плеча) на всех уровнях экономических субъектов. При этом самый сильный удар ощутили на себе американские домохозяйства. Расходы частного сектора формируют 70% ВВП США.

Делеверидж в историческом контексте встречался редко:

• Веймарская республика: 1919-1923 годы

• США: Великая Депрессия 1930-х годов

• Великобритания: 1950-е и 1960-е  годы

• Япония: последние 20 лет

• США: с 2008 года по текущий момент

• Испания: сегодня

Как видно, подобные явления в экономике США в последний раз имели место быть во времена Великой Депрессии 1930-х годов. А последним ярким примером в мировом масштабе (до 2008 года) является Япония, которая с начала 1990-х так и не смогла оправиться от последствий делевериджа, наступившего после краха национального рынка недвижимости.

( Читать дальше )