📌 Приближается конец года, а значит пора проверять налоги и стараться снизить предстоящие расходы. Уверен, что многие знают про сальдирование убытков, но всё же решил напомнить некоторые нюансы.

1️⃣ СУТЬ САЛЬДИРОВАНИЯ УБЫТКОВ:

• Если за 2025 год вы получили прибыль от сделок на бирже, то с неё должны заплатить налог 13% (и 15% при доходе выше 2,4 млн рублей). Отличный способ снизить размер налога – продать убыточные позиции, тем самым снизив налоговую базу. Это и есть сальдирование убытков.

• В таблице привёл пример сальдирования убытков: в течение года инвестор продал акции компании №1, получив прибыль 0,4 млн рублей (+40%). НДФЛ в этом случае составит 52 тыс. рублей. Но у инвестора есть ещё одна позиция в акциях компании №2, которая сейчас в убытке на 0,3 млн рублей (–30%). Можно снизить НДФЛ до 13 тысяч рублей, продав позицию в убытке, и сразу же купив акции обратно, если это необходимо. Итог – НДФЛ снижен на 39 тыс. рублей, а если учесть комиссии брокера и возможные спреды между ценой продажи и покупки, экономия составит 30-35 тысяч рублей.

( Читать дальше )

💼 Стратегия покупки акций НОВАТЭКа ниже 1000 руб. подтвердила свою многолетнюю эффективность, и рынок может вновь предоставить шанс приобрести бумаги газодобытчика по трёхзначным ценам. Почему? Сейчас попробую объяснить свою точку зрения.

На мировом рынке природного газа происходят интересные события: на этой неделе цены на СПГ в Китае на ключевых импортных терминалах снизились до самого низкого уровня с середины 2021 года. И это притом, что зима традиционно считается периодом повышенного спроса на газ, однако в этом году привычные закономерности, видимо, дают сбой. Умеренная температура и замедление роста китайской промышленности оказывают негативное влияние, и уже сейчас привели к снижению потребности в голубом топливе.

Одновременно растет внутреннее производство: в ноябре добыча газа в Китае увеличилась на +5,7% (г/г)до 21,9 млрд м³. Добавляем сюда растущие запасы и получаем классический сценарий перепроизводства, который вынуждает операторов терминалов срочно избавляться от накопленных запасов по низким ценам.

( Читать дальше )

Последнее в этом году размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серий 26252 и 26250, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26252 с погашением 12 октября 2033 года, купон 12,50% годовых
ОФЗ 26250 с погашением 10 июня 2037 года, купон 12% годовых



Итоги:


ОФЗ 26252
Спрос составил 90,957 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 14,90%. Разместили 69,167 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26252 с погашением 12 октября 2033 года составила 91,2818% от номинала, что соответствует доходности 14,90% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 64,577 млрд. рублей по номиналу при спросе 86,367 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 60,362 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 91,1547% от номинала, что соответствует доходности 14,93% годовых.

Вышеизложенная информация указана без учета результатов дополнительного размещения. 

( Читать дальше )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

📉RGBI -0.2% ЦБ снизил ставку на 0.5%, до 16%. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что реализация проинфляционных рисков может потребовать пауз в движении ставки. Снижения ставки «в режиме автопилота» не будет😔

📉IMOEX -0.4% Рынок снижается после заседания ЦБ. Не помогли даже итоги саммита ЕС, где Евросоюз не смог согласовать конфискацию активов РФ. У участников рынка были завышенные ожидания относительно ДКП, политика ЦБ продолжает оставаться жёсткой. В лидерах снижения акции нагруженные долгом🧐  

📈РусГидро+5.7% Прирост выручки «Русгидро» от продажи электроэнергии в результате ускоренного внедрения рыночного ценообразования на выработку гидроэлектростанций Дальнем Востоке с 2026 по 2030 год может составить 145 млрд руб, сообщил член правления группы Роман Бердников.
Операционная деятельность ДГК должна выйти на безубыточность за 5 лет👍

📈ДОМ.РФ+1.2% Акции ДОМ.РФ с 20 декабря будут доступны на дополнительных торговых сессиях, в том числе сессии выходного дня.
Аналитики ВТБ Мои Инвестиции включили ДОМ.РФ в ТОП-10 российских акций👍

📈МосЭнерго+3.9% 14.01.2026 СД решит по дивидендам🤑

📉ПИК -4.4% ФАС выдала предписания группе «ПИК», в частности оператору связи «Ловител» (входит в группу «ПИК») и нескольким управляющим компаниям. Предписания связаны с ограничением доступа интернет-провайдеров в жилые комплексы🤔

📉Самолет -4% Путин призвал не продлевать мораторий на штрафы застройщикам😳

📈ЮГК+6% В лидерах роста без новостей. Похоже какие-то добряки разгоняют под возможную оферту😁

📉ФиксПрайс-1.6% СД Фикс Прайса предложил ВОСА провести обратный сплит акций 1000:1, ВОСА — 21 января🧐

📉ОАК-1.2% СД ОАК предложил ВОСА увеличить уставный капитал на 2,05 млрд акций по закрытой подписке🤔

📉Озон-0.7% ЦБ РФ принял решение о предоставлении Озон Банку лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности🧐 

📉Русагро -0.2% Сообщает о проведении независимой оценки для целей налогообложения сделок с акциями👍

Вижу много недовольства, что ЦБ снизил ставку «всего» на 50 б.п. Что теперь вот экономике точно конец. #пятничый_мем про таких персонажей )

Читая таких держите 2 момента в голове:
(1) ЦБ делает базовую работу — берёт под контроль инфляцию и тем самым спасает экономику.

Напомните, как там поживают экономики стран, которые НЕ контролировали инфляцию и ушли в гипер? Есть идеи? Или эту часть принято аккуратно не вспоминать?

Держитесь, это только самые оперативные успели что-то написать. Дальше будет больше. Ведь след заседание только в феврале.

(2) Откуда эта всёпропальщина?
Давайте медленно, по слогам: ставку снижают.
Приём. Есть кто на том конце? Повторяю — СНИЖАЮТ.

Ладно, всёпропальщину не искоренить, но пытаться надо.

В целом, неделя вышла отличная.
Наши ЗВР у оппонентов «своровать» не получилось.
У ЦБ есть политический ресурс проводить независимую политику.
Президент на прямой линии ЦБ похвалил — и не один раз. Чтобы даже до самых упоротых дошло. ЦБ делает всё правильно. И на стороне ЦБ не только здравый смысл и опыт. Но главный политический тяжеловес.

( Читать дальше )

АО «Атомэнергопром» - выступает холдингом, который объединяет гражданские активы государственной корпорации «Росатом». В его структуру входят предприятия полного спектра: от обеспечения ядерного топливного цикла до строительства атомных станций и выработки электроэнергии.

Таким образом, компания вносит ключевой вклад в энергетическую независимость России и прогресс её высокотехнологичного сектора.

 

📍 Параметры выпуска Атомэнергопром 001Р-10:

 

• Рейтинг: ААА (стабильный) от АКРА

• Номинал: 1000Р

• Объем: до 25 млрд рублей

• Срок обращения: 5,5 лет

• Купон: КБД + 150 б.п.

• Периодичность выплат: ежеквартально

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

 

• Дата книги: 22 декабря

• Начало торгов: 24 декабря

 

📍 Финансовые результаты МСФО за 9 месяцев 2025 года: 

 

• Выручка: 1,17 трлн руб. (+5,6% г/г);

• Валовая прибыль: 554 млрд.р (+10,6% г/г);

( Читать дальше )

Сегодня мы разберем сразу четыре компании из разных секторов, разных масштабов и отличных рейтингов, чтобы ответить на эти вопросы. Представляю компании, чьи имена у многих вызывают боль, а именно:
1️⃣ Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест (дефолт в марте 2025г); ☠️
2️⃣ ТК Магнум Оил (дефолт в июле 2025г); ☠️
3️⃣ С-Принт (дефолт в октябре 2025г); ☠️
4️⃣ Монополии (технический дефолт 4 декабря). ☠️
Последний эмитент мною выбран не случайно, а чтобы продемонстрировать перспективы, но давайте по порядку.

📊Кредитный рейтинг и отрывки из релизов (брал те, что стояли до пересмотра в связи с техдефолтом):

1️⃣ Гарант Инвест:
НКР (ВВВ, прогноз стабильный): Значительная долговая нагрузка и высокая рентабельность. Отношение совокупного долга к OIBDA, рассчитанное по методологии НКР, на конец 2022 года составляло 10, а к концу 2023 года снизилось до 9,1. По расчётам НКР на основании предоставленных компанией данных, отношение OIBDA к процентным расходам за 2023 год составило 1,11.
НРА (ВВВ, статус под наблюдением): С учетом корректировки показателя EBITDA на процентные доходы, долговая нагрузка оценивается в 7,9х «Чистый долг/EBITDA» (на 31.

( Читать дальше )