В последние годы стейблкоины активно применяются для трансграничных переводов, ончейн-финансов и корпоративных казначейств. Однако одна сфера до сих пор остается малодоступной для криптовалют — это розничная коммерция. Несмотря на привычное недовольство комиссиями платежных карт и растущее распространение цифровых кошельков, стейблкоины пока не заняли значимого места в повседневных потребительских расчетах.

Масштаб возможных изменений, которые могут принести стейблкоин-платежи, действительно велик. Только в США объем электронной коммерции достиг $1,2 трлн, а совокупные розничные продажи превысили $8 трлн. В глобальном масштабе эти цифры еще больше: $1,6 трлн и $15,3 трлн соответственно. Даже небольшая доля перехода на платежи через стейблкоины может кардинально изменить экономику платежной индустрии.

Почему карты все еще доминируют?

Карточные сети десятилетиями формировали самую масштабную и удобную инфраструктуру платежей, усиливая эффект сетевого распространения: больше потребителей — больше бизнес принимает карты, банки еще активнее их выпускают, пользователи используют карты еще чаще. Эта устойчивая экосистема держится благодаря четырем ключевым факторам:

Фондовые рынки бьют рекорд за рекордом благодаря тому, что крупнейшие корпорации активно интегрируют технологии искусственного интеллекта в свои бизнес-модели. Переплетённая сеть инвестиций, сделок по поставке чипов и партнёрств вокруг таких гигантов, как OpenAI и NVIDIA, стремительно наращивает финансовые показатели и рыночную капитализацию.

Сегмент аппаратного обеспечения и инфраструктуры доминирует на рынке — NVIDIA стала первой компанией, приблизившейся к оценке в 5 триллионов долларов. Эта капитализация сопоставима с ВВП Германии (третьей экономики мира), уступая лишь США (30 трлн долларов) и Китаю (19 трлн долларов).

На фоне этих гигантов криптовалютный AI может показаться микроскопическим явлением. Однако потенциал роста здесь колоссальный — ни одна другая технологическая платформа не подходит так идеально для будущего, управляемого автономными агентами.

Блокчейн выступает в качестве субстрата, позволяющего агентам прозрачно и верифицируемо взаимодействовать друг с другом. Стейблкоины становятся ключевым платёжным инструментом, доступным как людям, так и агентам в любой точке мира, в любое время, без посредников.

Крипта уже решила две из трёх своих изначальных проблем. Биткоин доказал, что немонетарные деньги могут быть реальными. Ethereum и Solana сделали крипту программируемой и масштабируемой. Последний недостающий элемент — приватность.

➡️ От появления биткоина до «сейчас»
Когда биткоин появился после кризиса 2008 года, он столкнулся с тремя вызовами: легитимностью, программируемостью и приватностью. Первые два уже позади. Биткоин — это актив на триллион долларов, а цепочки со смарт-контрактами управляют всем — от игр до глобальных финансов. Но крипта всё ещё прозрачна. Любой может отследить ваш кошелёк и ваши сделки.

➡️ Почему приватность игнорировалась
Проблемы появились с самого начала. Чтобы остановить двойные траты, ранние блокчейны должны были делать все балансы публичными. Этот компромисс в дизайне сделал приватность практически невозможной. Об этом знали и даже обсуждали использование доказательств с нулевым разглашением, но технология была слишком ранней. Годы спустя Zcash стал первым проектом, использующим криптографию с нулевым разглашением в продакшене. Это сработало, но инструменты были тяжёлыми и медленно масштабировались.

Европейский союз согласовал 19-й пакет санкций против России, который впервые напрямую затронул сектор криптовалют. Новые ограничения направлены на закрытие лазеек для обхода ранее введенных мер.

Обзор 19-го пакета санкций в отношении криптовалют

В рамках 19-го пакета санкций Европейская комиссия ввела ограничения, нацеленные на финансовые операции с использованием цифровых активов. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что эти меры призваны перекрыть пути, которые Россия использует для обхода санкций.

Основные нововведения:

• Запрет на криптотранзакции: Новые меры предполагают блокировку всех транзакций с криптовалютой для резидентов России.
• Санкции против криптоплатформ: Впервые ограничительные меры распространяются непосредственно на криптовалютные платформы. Это создает возможность прямого включения таких площадок в санкционные списки.
• Меры против схем уклонения: ЕС намерен бороться со схемами уклонения от санкций через третьи страны, в том числе с помощью криптовалют.

Криптовалютный крах 11 октября — что на самом деле произошло

Немного базы. Кто в курсе или кому не нужно — пропустите это введение

:: Собственные данные книги заказов

Когда мы говорим, что биржа, протокол или торговая система используют собственные данные книги заказов, мы имеем в виду следующее:
Они ведут и обновляют актуальный список заявок на покупку (заказы на покупку) и заявок на продажу (заказы на продажу), размещенных непосредственно их пользователями.
Механизм сопоставления этой площадки внутренне сопоставляет покупателей и продавцов.
Цены, спреды и ликвидность, отображаемые на этой площадке, присущи только этой площадке и не агрегируются из других источников.
Пример:
Binance, Coinbase или Uniswap v3 имеют свои собственные книги заказов/пулы ликвидности. Если вы торгуете там, цена, которую вы получаете, основана исключительно на заказах/ликвидности внутри этой системы.

👉 Плюсы:

Реальное время и точность (вы видите точно то, что доступно на этой площадке).
Не зависит от внешних источников, поэтому меньше допущений о доверии.

Продажа криптовалюты за фиат всё чаще приводит к запросам по 115-ФЗ. Рассказываем, как действовать при блокировке и снизить дальнейшие риски.

Почему криптовалюта под особым контролем

Федеральный закон № 115-ФЗ был принят в начале двухтысячных как ключевой инструмент борьбы с отмыванием доходов и финансированием терроризма. Его основное требование сводится к тому, чтобы банки тщательно отслеживали клиентские операции и реагировали на всё, что может показаться им необычным или вызывающим сомнения.

На уровне замысла закон выглядит внушительно: он должен защищать финансовую систему от преступных потоков денег. Однако в реальности его действие давно вышло за рамки борьбы с теневыми схемами и стало частью повседневности для тысяч добросовестных клиентов. Многие из них неожиданно сталкиваются с замороженными картами и требованием пояснить происхождение собственных переводов.

Особое место в этой картине занимает криптовалюта. Её правовой статус в России остаётся неопределённым: прямого запрета нет, но и полноценного признания тоже. Для банков такая неопределённость равнозначна повышенному риску. Любой перевод от частного лица после сделки на бирже или через p2p-платформу автоматически вызывает подозрение. Системы мониторинга не способны различить, был ли это обмен биткоина с соседом или перевод от сомнительного посредника.

Большинство людей считает, что Bitcoin (BTC) возник внезапно в 2008-2009 годах как результат гениального озарения одного человека — таинственного Сатоши Накамото. Однако глубокий анализ истории криптографии и технологий показывает, что Bitcoin является продуктом эволюционного развития идей десятков исследователей на протяжении более чем 40 лет. Это коллективное творчество, синтезировавшее лучшие достижения в области криптографии, распределенных систем и экономики.

📚 1. Исторические корни и предшественники Bitcoin (1980-е – 2000-е годы)

Концепции, легшие в основу Bitcoin, формировались десятилетиями благодаря работе множества криптографов и энтузиастов.

• Теория криптографически защищенных цифровых денег появилась еще в 1980-х годах. Дэвид Чаум (David Chaum) разработал протоколы «электронной наличности» (e-cash), которые хоть и требовали централизованного контроля, но обеспечивали анонимность пользователей1. Его работа стала фундаментом для дальнейших разработок в области приватных цифровых платежей.

Узнайте, как легально работать на P2P-рынке криптовалют, платить налоги и избегать блокировок счетов 👇

Ещё недавно P2P-торговля криптовалютой казалась свободной и почти не регулируемой зоной. Здесь можно было обменять цифровые активы напрямую, быстро и без лишней бюрократии. Многие видели в этом удобство: деньги поступают напрямую от контрагента, а биржа лишь помогает найти партнёра и зафиксировать сделку.

На практике же P2P-обмен чаще всего проходит именно через крупные биржи, которые выступают гарантом сделки. Площадка блокирует криптовалюту у продавца до подтверждения оплаты и тем самым защищает обе стороны. Но эта же прозрачность для биржи означает и прозрачность для банков, которые видят входящие переводы, а иногда и для налоговых органов, если операция окажется в поле их внимания. В последние годы именно P2P стал зоной особого контроля: банки активнее применяют нормы 115-ФЗ о противодействии отмыванию доходов, а ФНС анализирует поступления, чтобы выявлять необъявленные доходы. Ошибки или беспечность в такой среде легко приводят к блокировкам и запросам о происхождении средств — даже у добросовестных пользователей.

По закону в России разрешено выводить криптовалюту в рубли (№ 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах»). Но закон — это одно, а реальность — другое. Никто не отменял ушлых ребят, которые затаскивают тебя в «чёрный треугольник», где жертва, мошенник и честный трейдер сходятся в одной точке. И угадай, кто оказывается крайним?

Так можно и попасть. Вы просто решите обменять USDT через P2P, а через время получите звонок из полиции. Вам будут вменять 159-ю. Ну а дальше допрос. И хорошо, если он будет в вашем городе, а не где-то за 5 тысяч км.

Для тех, кто в танке: есть миллион историй, где люди потеряли не деньги, а нервы. Да, реальных сроков нет, но вы готовы кататься на допросы и трепаться с операми? А давно вы вообще были у следователя? Это только в кино про Глухарева все прикольно. Вот поэтому эта история — просто напоминание. Ну или дальше продолжайте говорить, что это всё фуфел, со мной такого не будет… Дай Бог!