Попалась довольно интересная статья интересного человека. Автор — Олег Клоченок, создатель форума вОкруг да ОкОлО. Основаная идея сайта и фОрума — покупка див.тикеров (огромное спасибо Ларисе Морозовой — за термин и полезную информацию по данной тематике). Очень разумная идея.

Не могу не разместить её в своем блоге… на память! Суть спекуляций заключается в том, что спекулянты между собой распределяют деньги и никак иначе. Ни у каких инвесторов они ничего не могут отнять. У инвесторов другие риски, к спекулянтам это не относится.

Считайте мои посты против спекуляций, как альтернативный взгляд на этот вопрос, а не агрессией...

Статья старая — еще 2012 года. Но актуальность её никогда не пропадет - http://roundabout.ru/investicii-ili-trejding/

«Меня всегда удивляла уверенность, с которой на околорыночных форумах, чатах и сайтах молодые спекулянты утверждают, что инвестиции требуют солидного капитала и образования, а трейдинг, особенно внутридневные спекуляции — нетребовательное занятие молодых сердцем, разумом и кошельком. Это, конечно, бессознательная ложь. От бедного разума, то бишь — от глупости. Рынок ценных бумаг — это мир кривых зеркал, там все не как в жизни. И если в жизни дело быстрое как секс, не требует специальной подготовки, то именно на бирже чем чаще и непродолжительней ваши трейды, тем большего профессионализма они потребуют.


( Читать дальше )

Вторая группа – нейтрально!

ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» (ИСКЧ)

Данную компанию мог бы определить в тот же трэш, но…



Является одной из редких исключений сектора РИИ, акции компаний в плюсе с момента проведения IPO (декабрь 2009) по 9,50 руб. за акцию (на 16 мая 2014г. 14,365 руб.). В конце 2013 года она была еще выше – около 19 рублей, а это +100% от цены размещения, правда, доходность за 4 года получается всего лишь по +18,9% в год по сложному проценту.

Хорошо. Но для венчурной инвестиции мало. Правда, с учетом того, что остальные акции инновационного сектора в минусе – это в любом случае хорошо. И это при том условии, что компания еще не вышла на этап устойчивой прибыли. По фундаментальным данным компания меня не заинтересовала и на данный момент. Платить 3,15 капитала за компанию, которая не генерит стабильную прибыль – дорого.

( Читать дальше )

Продолжаю изучение динамики вкладов (депозитов) и кредитов в наших банках. Удивительные данные за прошлый месяц тут smart-lab.ru/blog/178839.php Теперь переворот на Украине далеко позади, испуг, что «деньги пропадут, все подорожает» прошел и жизнь вернулась на круги своя (даже лучше). Данные с www.banki.ru/banks/ratings/?PROPERTY_ID=300 за апрель 2014 (в скобках за март 2014):
Рост вкладов физлиц 325 млрд.руб. (падение 310)
Падение депозитов юрлиц 182 млрд.руб. (падение 111)
Рост кредитов физлицам 199 млрд.руб. (рост 138)
Рост кредитов юрлиц 585 млрд.руб. (рост 474)
Какие можно сделать выводы? Население вернуло все деньги, снятые во время паники. Но заработанные за месяц +200 ярдов кредитных потратили. Бизнес же не только набрал рекордный объем кредитов, но и опустошает закрома банков, и все эти деньги кудато уходят. Вопрос в том куда: на пополнение оборотных средств, на строительство и капвложения или уводит за границу? Ситуация вообще странная: из 585 ярдов кредитов бизнесу 468 выдали сбер и ВТБ (физикам также они 2/3 выдали). Т.е. это правительство вливает деньги в экономику для предотвращения рецессии (я так думаю) и большая часть этих денег это замещение иностранных займов монстрам (Нефтяники, РЖД, Ростелеком и т.п.). Изучая эту статистику с начала 2008 заметил только один месяц, когда влили больше: в январе 2009 выдали кредитов на 900 ярдов и тоже большая часть госбанки (и ГПБ). Также заметил тенденцию, что именно госбанки резко увеличивали кредитование бизнеса с октября 2008 по февраль 2009, при одновременном прекращении кредитования комм.банками. Но эти меры не помогли и дальше темпы кредитования падали до марта 2010, а потом наступил рост, продолжающийся до настоящего времени. Все эти данные с banki.ru свел их в таблицу, вот просматриваю и думаю, как ситуация в кредитовании влияет на экономику страны. Какие вообщем есть мнения по этому поводу?

 
Вот тут намедни был пост про Северсталь.
Также совсем недавно кто то из неадекватов шипел по змеиному про то что дело аналитика «разводить клиентов на бабки». 
Кстати подобные рассуждения совсем недалеки от истины. Только надо говорить не о аналитиках, а о «аналитиках», которые к анализу рынка не имеют отношения. И действительно их задача пиар, пиар и еще раз пиар. Да они знают пару слова из ТА и ФА, слышали про рубль, но понятия не имеют что с чем и как связано.
Вот это пример такой аналитики. 

Северсталь


Цены сломили практически четырехлетний нисходящий тренд и устремились на север. На данный момент преградой для роста выступает отметка 320 рублей. Слабость покупателей у данного уровня в дальнейшем приведет к коррекции к прошедшему росту в рамках диапазона 320-280 рублей. Преодоление отметки 320 будет способствовать движению котировок к отметке 350.

( Читать дальше )

Если взглянуть на результаты многочисленных исследований стоимостных коэффициентов можно задаться вопросом, почему этим не пользуются все? Ведь это простейшее решение для задачи обыграть рынок! Но смотря только на результаты мы упускаем из виду одну важную вещь. Просто взгляните на таблицу ниже и вам станет все понятно.

 

Как видим, отставание от рынка может быть на протяжении нескольких лет. А отставание в доходности может достигать десятков процентов.

В индустрии, где все помешаны на квартальных результатах ни один институциональный инвестор не будет терпеть так долго. Управляющий просто вылетит со своего места. Это открывает дорогу для частного стоимостного инвестирования.


( Читать дальше )

Примерно полтора года назад я довольно подробно изучал российский сектор инноваций и инвестиций нашей биржи:

Компании РИИ – инновационные журавли фондового рынка. Часть 1.

Левенгук

ИПО Мультисистемы и зависимая аналитика от Инвесткафе... 

Компании сектора РИИ – «бойлерная» российского фондового рынка. Часть 2.

Компании сектора РИИ – «бойлерная» российского фондового рынка. Часть 3.  

КОММЕНТАРИЙ от Компании ОАО «ИСКЧ» 

Тогда меня особенно ничего не заинтересовало. Был либо откровенный трэш – компании-пустышки, за которым вообще ничего не было, либо компании, которые имели лишь планы, а не результаты. Что в принципе, для венчурных проектов нормально, на то это и венчур.

Возможно, я просто тогда не был готов к венчурным инвестициям. Сейчас в моем портфеле есть довольно крупная для меня венчурная инвестиция – Управляющая компания, работающая в сфере коллективных инвестиций в ценные бумаги и недвижимость. Это довольно сильно похоже на венчур, так как реальных положительных финансовых результатов для акционеров она не имеет, но имеет отличную ИДЕЮ, которая может выстрелить и увеличить Ваши инвестиции в сто раз!

Были компании в секторе РИИ уже прошедшие этап стартапа, но имевшие инновационные вещи в своей деятельности, либо компании, которые просто решили выйти на биржу и стать публичным бизнесом, что тоже хорошо.

Но меня не устраивали цены. Даже полтора года назад инновационный индекс был не на высоте — на -45% ниже от своего старта 29 декабря 2009 года. Данное падение вполне объяснимо – акции начинали торговаться после своих IPO, а мечты за дорого продаются.

Я обещал вернуться к этой теме. Посмотрим, что стало с теми компаниями, которые я анализировал, а также посмотрим на новичков на секторе РИИ.

Но основная проблема в оценке данных компаний заключается в том, что привычные способы стоимостного инвестирования очень сложно применить к данным компаниям – они существуют совсем мало времени, не платят дивиденды, не имеют стабильной прибыли, очень велик риск провала (хотя весь бизнес имеет риск). Как говорят руководители самих компаний инноваций (например, Плазмека) – «Вы покупаете не компании, которые уже приносят стабильные прибыли, а компании, которые инновации превратят в продукт». Но это уже совсем другой вид инвестиций – венчурный, для широкого круга инвестор он точно не подойдет, и даже будет вреден.

Прошло еще время и будет интересно посмотреть, что сейчас происходит в секторе РИИ.

Вообще наша биржа должна как можно больше выводить эмитентов на торги, без всяких запросов от самих эмитентов. И кстати до сентября 2013 года Закон это позволял ей это делать. Сейчас всё иначе. Честно сказать, происходит бредовая ситуация в России по этому вопросу.

Ведь сделки совершают акционеры компаний, а не компания. И биржа является самым удобным средством в этом процессе, причем тут мнение топов компаний или мажоритарных акционеров, которые инициируют делистинги своих акций.

Биржа не должна совершать делистинги, что она делает по требованию эмитента, а наоборот вывести, все открытые акционерные общества к торгам. Почему у нас по сей день существует RTS Board? Точнее более правильнее, задать вопрос – почему эмитенты, которые есть на RTS Board – отсутствуют на Московской бирже???

( Читать дальше )

 На рынке акций есть такое явление, когда одни индексы растут синхронно (индекс ММВБ и Bovespa «Бразилия»), а другие асинхронно (индекс ММВБ и IPC «Мексика»).
Посчитав коэффициент корреляции по методу Пирсона между индексами акций, мы сможем увидеть, как  ведут себя индексы друг к другу. Если коэффициент близок к 1, то это высокая синхронность. Если коэффициент близок к — 1, то это высокая асинхронность. 
Таблица 1. Коэффициенты корреляции индекса ММВБ,  с зарубежными индексами.

Источник: Составлено автором на основе собственных расчетов. Период с 2011г. по 2014г. 
Из таблицы видно, что наибольшая теснота связи индекса России имеет с индексами Китая, Бразилии. Это связанно с тем, что индексы акций двух стран движутся синхронно. Индекс ММВБ сильнее всего разнится с Мексикой -0,33. Причина низкого коэффициента корреляции является асинхронность движения индексов IPC и ММВБ.


( Читать дальше )

Сразу скажу, что решил высказаться, прочитав вот этот пост - http://smart-lab.ru/blog/184228.php
Спонтанно)

Итак.

Основные психологические проблемы в трейдинге возникают из:
1) дискомфортной торговой системы
2) неумения оценивать реальный риск и, соотвественно, размер позиции
3) неумения принимать убыток должным образом

Банальную фразу — «надо следовать правилам» я не буду повторять, это и так все знают. Никто не знает — КАК?!) Проблема заключается не в знании, а именно в умении. Много кто знает, но из них большинство не следует. И это абсолютно нормально. Мы люди, а не роботы, и в жизни мы себя ведем так же. Периодически мы даем себе слабину, то в том, то в другом. И эта стратегия правильная — ситуация постоянно меняется и мы должны постоянно пробовать что-то новое, иначе рискуем очень не подстроиться под изменчивый мир и пострадать. Это алгоритм, заложенный природой — вариативность, периодическое отклонение от нормы. 

Трейдинг абсолютно так же устроен. Только вариативность дает устойчивость. Пытаясь полностью подавить вариативность жизни, мы делаем ее пресной и заканчиваем в депрессии. Пытаясь подавить вариативность в трейдинге, мы теряем гибкость и — доходность, на длительной дистанции. Про скуку и не говорю)

( Читать дальше )

ММВБ. На данный момент на графике образуется формация, похожая на те, которые были до этого (выделены синим), после которых наблюдался подъем. Интересно как реализуется.