sam063rus, ну так ясно что — инвесторам давно запудрили мозг «стратегией» «покрытый кол», вот и льют колы повыше центрального… ну а портфели, заполненные под завязку, тоже не редкость, а и с плечами залезают, поэтому страшно им, конечно, путы метут пониже центрального… хеджеры)))
хотя, по сути, если разобраться, «покрытый кол» — это то же, что и голая продажа пута… и если опустить подробность, что там в деньгах, а что без денег, то получается, одни инвесторы другим одно и то же наливают… но перекос вот этот возникает, и всегда будет иметь место…

Margin_Nicolas, не, кота отстранил от фортса пока с мая, риск-менеджмент не соблюдает, стервец. говорит, так как я торгую, только в прошлом веке на голосовых торгах торговали… молодой ещё, не нюхал пороха 98 года)

Urets, кончно можно. я смотрю какая по моему мнению будет волатильность если индекс вырастет скажем на 1800 примерно пунктов, с какой скоростью он это сделает, из этого скажем жду волатильность по своему 135 000 страйку не 30,5 а скажем 30,85 в точке 142 000 и исходя из этого моя дельта будет 20 в этой точке, тогда я продам 20 фьючей и стану нейтрален по дельте, буду искать следующие 2 точки, в одной у меня дельта будет -20, скажем примерно 138 000 а во второй +20 скажем 142 200 итд… вот и все

Станислав Иванов, теоретическая цена — это всего-лишь величина, по которой биржа учитывает маржируемые опционы. ничего более, никакой ценовой нагрузки она не несёт. цена, разумеется, не из головы берётся, а есть результат баланса спроса и предложения. вы что ли ни разу не были свидетелями того, как в течении дня резко падала или росла стоимость стрэддлов? у меня даже топик по одному из этих событий написан, можете полистать. «теоретическая цена» меняется согласно рыночным движениям, её меняют согласно рыночной конъюнктуре.
и, могу вас уверить, ни один опционный грек к таким перепадам цен не был причастен даже намёком.

… проще говоря, если вы строите какую-то сложную многоэлементную схему, в которой стремитесь уравновесить и сбалансировать риски, то, конечно, греки тут необходимы. но у вас голая продажа путов, тут будут на первом плане те три фактора, которые написал выше…

Станислав Иванов, надо смотреть на волатильность, надо!
НО!!! волатильность — это всего лишь цифровое значение, отображающее некоторые параметры текущей ситуации. она — не причина, она — следствие. ежу понятно, что при резком движении вниз у нас Викс стрельнёт в небеса, и, соответственно, ваши путы проданные будут расти быстрее.

но не Викс определяет величину премий, а наоборот, величины премий определяют Викс. поэтому надо при оценке смотреть на факторы, которые влияют на них, на эти величины. а это —
1)величина внутридневных колебаний,
2)наличие и сила тренда,
3) ситуация с использованием опционов для других схем (в частности, например, при росте или падении на одну и ту же величину, Викс при падении изменяется в бОльшую сторону, т. к. опционы (путы) используются в механизмах хеджирования, спрос на них повышается… точно также как при росте под портфели используются продажи колов (снижая Викс)…
ни вашей веги, ни гаммы (скорости изменения дельты) в первоначальных причинах того или иного изменения величин премий нет, они пост-фактум вам только скажут о том, что произошло.

Станислав Иванов, скажите, вот нафига вам значение волатильности опциона?
вы получаете(\теряетие) деньги разве от того, какое там значение волатильности?
вы теряете (если продан), насколько премия вырастет, а все эти посторонние значения греков вам совершенно ни о чём не скажут.
вот смотрите, например:

вариант 1. мы падаем до 100К плавненько, без планок, постепенно так, и без лишних лонгокрылов (как бывало, например, когда весной с 160К падали)… в этом случае на сильные всплески Викса (и премий, соответственно) можно не надеяться, ну там щас например центральный стрэддл около 9000 стоит… ну будет на 100К где-то даже с учётом повышения Викса через месяц сентябрь 8500 где-то, вряд ли больше… (отдельно пут сами сможете посчитать)

вариант 2. жёсткий, а-ля 2008, с планками, криками «шеф, усё пропало, гыпс сымают, клыент уезжает». тогда на 100К связка стрэддл центральный и 15000 и 18000 может стоить, как в 2008м…
И нафига вам греки, если вы никак не можеите знать, по какому сценарию мы к этой вашей цифре придём??
это все вот эти расчёты, которые иногда приводят в виде формул каких-то идеологи математических подходов — это хрень полная, их в 2008м полегло больше, чем форексников, играющих против центробанков… кто помнит, видели, как ложились костьми роботы, написанные по всяким там математическим алгоритмам… смехота была)

всё правильно))
чудны причуды экспирации… мне весной пару раз исполнили очень высоких внешних кола (перепутали с путом), колы страйком на 25000 пипсов выше центрального… дали тыщ 30… а потом я на дальнем контракте перепутал цифру МХ с Ри (вторая цифра 4 у МХ, у Ри 3, и бухнул МХ декабрь 7 контрактов по 135700… 70 тыщ минусяра как с куста за минуту))

Виталий, наше всё — это разные формы работы, и, как говорят, когда яйца распределены по многим карманам)

Стратегий у меня много, каждой своё время и место… депо тоже не малое, поэтому процент этой конкретной темки от общего депо не очень большой. Есть арбитражи, они консервативны, занимают почти половину депо… есть продажа волы, о чём писал в этом топике про «первый этап» (продажа стрэддлов), которая требует управления в ежедневном режиме… есть инвест-портфель, который надо тоже отслеживать достаточно пристально, перетряхивая время от времени… есть продажа краёв, о результатах рассказано в этом топике…
а риск позиции — он же не от процента депо зависит, а от характеристик стопа и состояния рынка как в момент открытия позы, так и в момент стоп-лосса (не будет ли проскальзывания, гэпа, отсутствия ликвидности на опционах или других неприятностей)… эти моменты в каждый конкретный опционный контракт РАЗНЫЕ безусловно, поэтому ни о каком механическом наливе краёв нет речи… если есть существенные риски, я никогда такие края не лью… просто на этом июльском контракте рисков особо не было (мы внизу имеем явную хорошую поддержку, а рост сильный ещё не созрел), поэтому и открывал такую позу… сейчас рынок не очень сложный…

Diamond-ah, ну правильно, надо риски смотреть в первую очередь… вы можете ещё больше «занейтралить» позу, но тогда ваш расчёт на «профит при увеличение волы или движение БА» перестанет работать…
тут надо чётко понимать — это либо\либо. уменьшая один показатель, вы увеличиваете другой, и наоборот.
опционы удобны тем, что вы можете этим процессом гибко управлять. но нельзя в рамках одной позиции «занейтралить» её от рисков, и получить «профит при увеличение волы или движение БА».
вообще, начальная позиция мало что значит. важно, какие действия вы предпринимаете при том или ином развитии событий. а там вариантов событий — тыща, а вариантов действий и того больше. я бы на вашем месте строил позицию наоборот — сначала составил бы план действий на случай основных вариантов развития, а потом исходя из предпочтений вероятности исполнения вариантов строил бы позу. в этом случае на тот или иной случай у вас всегда будет заранее продуманный вариант реагирования и вопрос «что делать?» отпадёт сам собой…

it-fin, вот-вот, подпишусь полностью под вашим тезисом про теоретиков… я тоже эту идею пытаюсь втолковать людям с «математическим подходом» к опционам… вообще, опционщики-практики, и витающие в облаках теоретики — это две совершенно разные категории людей))

в данном случае всё зависит не от тетты (или от гаммы или там веги), а от мотивации позиции. если вы строите нейтральную позицию, стремясь свести все риски к минимуму, то тогда греки имеют значение.
но у вас конкретно сформулированная идея, и направленность вашей позы очевидна. какая разница, какие при этом греки? продавая или покупая дополнительное количество опционов (например, ваш вопрос про продажу 125х путов), вы корректируете торговую идею в ту или иную сторону, меняя её. то есть если у вас идея на рост, вы оставляете позу такой, какая есть. если вы начинаете сомневаться в росте, вы (например, как один из вариантов) начинаете добавлять продажу путов. если вы начинаете склоняться к падению, вы (также например) добавляете шорты фьюча.
вот и всё управление, оно зависит от того, хотите ли вы реализовать направление, или занейтралить позу. то есть надо не на тету смотреть, а определиться, от ЧЕГО вы хотите получить профит.

sam063rus, не не не. я же говорил про ТМВ)
этот показатель да, считаю полным бредом и ахинеей, т.к. синтетику ОИ посчитать нет ни малейшей возможности… другое дело — соотношения ОИ путов на стайках ниже центрального, и колов на страйке выше центрального. тут выводы можно сделать о направлении, и очень даже иногда весомые выводы… потому как если портфели пакуют лонгами в расчёте на рост, то путики метут очень активно, и это трудно скрыть…

да, смешной пост…
у автора «долги и безденежье», а он про «развиваться»…
блин, устройся на работу, расчитайся с долгами, ликвидируй СОБСТВЕННОЕ безденежье! вот развитие!
«если такой умный, почему такой бедный?»©

про нежелание пользоваться кредитом по религиозным мотивам ваще ржака, конечно… мне вот религиозные догмы не позволяют платить НДФЛ, так у меня год начинается с того, что я каждый январь налоговую анафеме предаю))))))

max2005, греки — это просто индикаторы. они на вашу позицию не оказывают никакого влияния, как мувинги и стохастики не оказывают влияния на график при ТА. 90% информации о потенциале позиции заложено в её профиле…

ошибка была в том, что у вас под словом «управление» получались на деле «художества»)…
календарь — это такая структура, где управление как таковое не требуется, если нет сильных (на 3-4 страйка) движений или до того момента, пока не случилась экспирация ближней серии.
это если вола продана, или спрэды пропорциональные например, там да, руку на пульсе надо держать… а на календаре то зачем?? такая ситуация как весь последний месяц действия июльских опционов — это сиди кури на заборе, загорай на солнышке и наслаждайся летом… и вообще без разницы, какая там вега или гамма при таком рынке, это всё хрень полная, которая в мозг опционщика только сумбур вносит…

Theorist, вредный инструмент — это валторна, в которую насыпали мышьяка.
опционы — это самое гениальное изобретение человечества после велосипеда.

опционщики на летнем боковике зарабатывают, бабло лопатой гребут, тэту собирают…
ну и тредовиков-пробойщиков раздевают на стопах, это ваще лакомый кусочек и святое дело на этом заработать)

ну, блин, советчики!

СДЕЛАТЬ, ЧТОБЫ ЗАЯВКА НЕ СНИМАЛАСЬ, очень просто.
в квике — Настройки — Основные — Транзакции…
там ставишь галочку «Применять стандартные формы ввода»…
после этогопри постановке заявке будет доступна опция «Дата экспирации» и «Переносить заявку»…
Ставишь нужную дату, и галочку «переносить..», и можешь хоть на канары ехать на полгода)
(если заявка всё равно снимается после клиринга, то надо звонить технику брокера, он должен настройки изменить)

мне кажется, прогнозировать сие — занятие бессмысленное… куда амеры с нефтью двинут, там и будем эспирить…
на квартальной экспире у нас ещё есть шанс изобразить какой-то самостоятельный выкрутас, а на промежуточной — без шансов…