Для тех кто не знает английский:

• Рассказывает свою традиционную тему, что экономика состоит из транзакций
• Транзакции бываают через деньги или через кредит и тд и тп
• Сейчас цены на активы подросли, поэтому будущие ожидаемые доходы упали
• Кеш = 1%, Акции доход упал до 4% годовых, облигации 3%
• Сейчас мы в середине краткосрочного долгового цикла
• Это скучное годы, которые вы обычно даже не помните в историческом контексте
• Такими например были 2004-2006. Вы даже не вспомните что там было
• Вы помните отлично 2007 и 2008-й, которые были в конце краткосрочного цикла
• Это все справедливо для США
• Страны южной европы не могут печатать деньги, поэтому долг растет быстрее доходов, я говорю не про госдолг, а про общий долг в экономике
• Это пузырь, это не может происходить вечно.
• В США долг не растет быстрее доходов!
• В Европе по этой причине возникнет funding gap и долг должен будет упасть до доходов.
• В Юж Европе хроническая депрессия, потому что вы не можете финансировать экономику за счет долга. 
• ЕЦБ надо смягчать политику и ЕЦБ будет смягчать политику
• Китай? Китай в той позиции, когда им срочно надо ужесточать
• Все экономики и рынки связаны между собой, что это значит?
• В мире гигантское кол-во ликвидности. Ликвидность означает, что люди хотят покупать финансовые активы
• Активы выглядят оцененными нормально, не слишком дороги, не слишком дешевы
• У нас есть длинный долг. Долг ест деньги, его надо кормить))
• Мы живем в мире, где большая неиспользованная производственная мощность (в основном в Китае)
• Это создает дефляционное давление
• Таким образом, в мире с одной стороны много ликвидности, с другой — дефляционное давление.

Видео обрезанное, видимо в хронометраж не уложился=)) 

Продолжаю слушать в машине бизнес-секреты с Олегом Тиньковым. На ютубе всегда было некогда смотреть, а так, можно совместить приятное с полезным. Должен сказать, что выпуски очень мотивирующие, очень полезные. Слушаю с удовольствием! Многие переслушиваю по несколько раз! Конечно удивительно, что никто кроме Тинькова не додумался сделать такую программу… Что за чудаки работают на традиционных ТВ?

Отсмотрел недавно:

• Всеволод Страх — оч понравилось
• Олег Бойко — оч понравилось — прям ваще супер
• Арас Агаларов — оч понравилось
• Полонский — понравиолось
• Рубен Варданян — нормал
• Вадим Финкельштейн — оч понравилось
• Николай Фоменко — не понравилось
• Чичваркин Евгений — понравилось
• Владимир Довгань — понравилось
• Артемий Лебедев — понравилось

Бойко конечно понравился! Мужик ходить не может, а какой позитивный!
И сколько книг у него за спиной!
Кросава просто!


всем смотреть!

( Читать дальше )

Пиарим Натаху** Шутка, позновательно



Её регалии- • член Американской ассоциации финансового планирования (Financial Planning Association).
• независимый финансовый советник, генеральный директор консалтинговой компании «Персональный советник», предоставляющей услуги в сфере личных финансов: составление личного финансового плана, формирование инвестиционного портфеля, подбор кредитных, страховых, пенсионных инструментов, консультации по налогообложению и др.

( Читать дальше )

Напрасно Вас бурей пугали,
Вам скажет любой моряк.
Что бури бояться Вам стоит едва ли.
Собственно буря пустяк.
В буре лишь крепче руки,
И парус поможет и киль. 
Гораздо трудней не свихнуться со скуки
И выдержать полный штиль.            
                                
                                           слова Андрея Макаревича
                  
 
                                             Добрый вечер!


   Заметив, что за 2013 год местная публика сменилась примерно на треть по понятным причинам (что же такое произошло?),  я хочу донести до сегодняшнего контингента   небольшой конспект своих блогов за предыдущий год. Выдержки из блогов коротко информируют о наших позициях, прогнозах и способах борьбы с просадками за 2013 год.
    Сразу предвижу вопрос и сразу отвечаю-новичку, бывает, трудно сразу обрести ориентацию на смартлабе  и понять «Who is this?»и значит надо помочь ему обрести ориентиры! Хочу заметить: не так важно как пишет тот или иной автор, важно чтобы Вы его поняли от корочки до корочки и, применив его рекомендации в торговле, получить профит! Надо не просто прочитать, необходимо понять и суметь применить! Видя сколько на ресурсе всезнаек гоняют ветер растопыренной пятерней, я решил продолжить борьбу за «чистоту рядов» и за качество предоставляемой информации ( Тимофей, с Вас плюсик в карму!). Ни в коем случае не хочу отобрать хлеб «для мазанья на икру» у таких уважаемых мною авторов как Роман Некрасов, Василий Олейник, Михаил Мирошниченко, Александр Шадрин, Тюренков Олег, Шагардин Дмитрий и др...
   Я стремлюсь не к конфрантации, а к сотрудничеству!  Я уверен, что только вместе мы можем помочь Тимофею сделать смартлаб более цивилизованным ресурсом, чем мы его видим сегодня! И не надо заигрывать с троллями и карманными ботами-они Вам не сделают рекламу, не принесут Вам бабло… они здесь только за тем, чтобы очернить Вас и опустить на их, никчемный уровень развития развития! Будьте выше их!

                                            Итак, поехали!  

11 декабря 2012 Последние два дня формировал позицию шорт RI, средняя цена вышла 148 550.


( Читать дальше )

 



( Читать дальше )

                                                   Добрый день!

   Заканчивается 2013 год... Год был непростым. Год глобального распределения финансовых потоков и начала сокращения американских куевых программ стимулирования. Попытки лечить экономический кризис увеличением денежного предложения уже частично привели к замене вторичных денег, сгенерированных производительным капиталом ничем не обеспеченными первичными деньгами. Это все быстрее приближает мир  к раздуванию финансовых пузырей. На Америку надвигается рецессия, стагнация. И как только  американские рынки начнут сыпаться, обрушимся и мы (а может и раньше)… и у нас случится дефолт, девальвация и, хуже того, деноминация… впрочем нам не привыкать!

   Почему существует такая опасность?   К  вероятности скорого схлопывания пузыря ( о сроках напишу ниже) приводит  лечение экономики через накачивание ее денежными потоками путем манипулирования  ставкой рефинансирования. На самом деле в экономике переизбыток денег, и все обсуждаемые здесь кризисы являются приключениями излишнего денежного навеса. На этапе краха очередного пузыря банки, инвестиционные фонды терпят убытки. Выводят деньги с ликвидных рынков для покрытия этих убытков. Теряют доверие друг к другу и снижают лимиты на взаимное кредитование, что замедляет скорость оборота денег. Остальные инвесторы, ни как не связанные с лопнувшим пузырем, тоже выводят деньги с падающего рынка и уходят в кэш. На растущем рынке инвестор быстро избавляется от кэша, деньги должны работать. На падающем его поведение меняется на обратное. Скорость оборота денег замедляется. А ценовое равновесие на рынке определяется количеством денег и скоростью их оборота. Раз скорость оборота замедляется – денег не хватает. Вот и кризис ликвидности, вызванный избытком лишних денег. Экономику лечат накачиванием новых денег, но когда скорость оборота восстановится, обнаруживается, что лишних денег стало еще больше. Таким образом, глобальный излишек денег рождает локальный во времени кризис ликвидности и вспоминается memento mortis (монахи ордена тамплиеров знали, что все заканчивается очень внезапно).

( Читать дальше )

Итак, мы уже больше месяца ищем сервер для международной версии смартлаба и соответственно работа над идеей по независящим от меня причинам поставлена на паузу.  Чтобы не терять время даром, я решил пока зарегистрировать сообщество в твиттере и фейсбуке и попытаться посмотреть, как можно раскручивать там с ПОЛНОГО НУЛЯ социальную активность. Надо сказать, что с полного нуля делать что-то непросто. Когда ты даже не можешь просто взять и попросить лайкнуть страницу хотя бы друзей. Да и лайки со смартлаба привлекать не хочется — интересно посмотреть как это все можно сделать именно органически и с нуля.


Что я начал делать? Каков алгоритм?

Создание контента

• читаю самое интересное на смартлабе за день
• беру пару идей и публикую их в твиттер и фейсбук на английском.
• читаю свое RSS. Выбираю самое интересное, размещаю в ТВ и ФБ.

Поиск друзей

• ищу интересных авторов в твиттере на тему трейдинга и финансов, подписываюсь на них
• ищу интересные компании в фейсбуке — подписываюсь на них и читаю в ленте (если честно, найти в фейсбуке что-то нормальное по трейдингу куда сложнее чем в твиттере)
• просматриваю ленту в ФБ и ТВ, оставляю комментарии к постам в надежде, что кто-нибудь зайдет на страницу и лайкнет ее или нажмет кнопочку FOLLOW:)

Делаю все это с ненапряжной регулярностью.

Итак, первые сравнительные результаты.



Проблема с фейсбуком в том, что корп. страничка не может читать и лайкать и комментировать профили пользователей. А поскольку мой русскоязычный профиль никак не вяжется с потенциальной аудиторией международного смартлаба, вероятно, надо зарегистрировать нового пользователя фейсбука.

Еще тут популярен LinkedIn, можно попробоваь и его. 

В целом, у меня впечатление такое, что социализация бизнеса в фейсбуке дает много гемороя и расходов времени, а выхлоп из этого минимальный. Вот например траффик, который дают социальные медиа смартлабу:


( Читать дальше )

Рэй Далио рассуждает об экономике (англ.яз)

• Далио не инвестирует в биткоины:)
• Многие эксперты тратят много времени на мнения, и не тратят времени, чтобы понять как работает экономическая машина. А работает она очень понятно. 
• Кто не в курсе, идет на сайт: http://www.economicprinciples.org/
• Машина состоит из транзакций. Во время Т. вы можете заплатить деньгами или кредитами. И поехали, объясняет как работает цикл кредитной экспансии.
• Рассказывает, что ФРС все что может делать, это печатать деньги и влиять на финансовые активы. ФРС покупает, увеличивает ликвидность, доходности снижаются, цены на активы повышаются.
• ФРС не может производить товары и услуги, но может создавать wealth effect. 
• Когда активы растут в цене, будущие ожидаюемые доходы идут вниз.
• Текущее QE работает, но с всё уменьшающимся эффектом для экономики. Когда вы увеличиваете богатство за счет роста стоимости активов, само богаство сосредотачивается в руках тех, у кого эти активы имеются. 
• В следующие 10 лет при текущей цене рынка, средний годовой доход его будет составлять всего 4%. При этом стандартное отклонение рынка акций будет равно 18%. Ожидаемая прибыль растет, а вот ожидаемый риск не снижается. Таким образом, инвесторы больше денег хранят в кэше,  wealth effect все меньше увеличиают расходы.
• Сейчас мы находимя в середине краткосрочного экономического цикла. В последней стадии цикла экономика ускорится еще сильнее. Вот тогда ФРС начнет закручивать гайки и цикл пойдет вниз.
• В долгосрочном цикле мы находимся в конце цикла. Долг/ВВП очень высок, ставки по облигациям должны быть ниже темпов роста ВВП, чтобы долг мог гаситься. ФРС так и делает — они держат ставки ниже темпов роста. И это позволяет медленно снижать долг/ВВП. Так что у ФРС нет возможности повышать процентные ставки на несколько лет.
• Главное для инвестора — создать правильный баланс классов активов. Большинство инвесторов не умеют делать альфу. Альфа — это игра с отрицательной суммой.
• С 2009 в США идет beautiful deleveraging. Это когда ФРС печатает деньги и параллельно идет реструктуризация кредитов и снижение долговой нагрузки, без дефляции и без инфляции.
• Самый большой фактор, который оказал влияние на мой успех — это медитация. Медитация — это простое упражнение, которое позволяет вам очистить вашу голову. Уходит стресс, уходят эмоции. 40 лет я делаю это по 20 минут 1 или 2 раза в день. Это влияет на prefrontal cortex, это задействует обе половины мозга, это повышает креативность, открытость ума. Это очень помогает. Это самый лучший подарок, который я могу вам дать.