Сегодня Тинькофф падает на 6,5%. Почему падает? Очевидно, что там много нерезидентов сидит, думаю они и выходят. Еще недавно акции стоили 8400, сейчас 5400. Просадка 35%. Так почему же я не люблю акции роста, торгующиеся на высоких мультипликаторах?

Оч просто: потому что высокий мультипликатор легко сдувается, купив акцию вблизи максимумов ты должен понимать, что ты берешь на себя риск потери капитала в районе 35-50%. Высокий мультипликатор всегда оправдан для компаний роста. Но проблема в том, что ты никогда не угадаешь, когда этот рост может остановиться.

Классическая история — акции Магнита. Пока Магнит рос, акции росли, мультипликаторы улетели в космос. Но потом, маржа стала падать и стало понятно, что рост уже не в состоянии дать бОльшую прибыль. На минимумах 2020 акции сдулись в 5 раз:

( Читать дальше )

Наступил 2022 год, а это значит, что самое время позаботиться о возврате вычетов, которые нам полагаются по закону.

Сегодня подробно разберем вопрос о том, как получить вычет по ИИС тип А по новой упрощенной схеме, которая заработала с 2022 года, а также через заполнение формы 3-НДФЛ.

( Читать дальше )

предлагается ввести ограничения в отношении президента России Владимира Путина, премьер-министра Михаила Мишустина, других членов правительства и командующих вооруженными силами, а также ряда крупных банков на выбор президента США. Ранее пресс-секретарь Совета национальной безопасности США сообщил, что тот поддерживает инициативу.

В случае нападения России на Украину законопроект:

обязывает наложить санкции на высокопоставленных чиновников: президента России Владимира Путина, премьер-министра Михаила Мишустина, главу МИДа Сергея Лаврова, начальника Генштаба вооруженных сил РФ Валерия Герасимова;

обязывает принять те же меры против «командующих различных ветвей вооруженных сил, включая военно-воздушные силы и военно-морской флот»;


обязывает президента наложить ограничения по меньшей мере на три банка и финансовых института из перечисленных: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Альфа-банк, банк «Открытие», ПСБ, Совкомбанк, Транскапиталбанк, а также Российский фонд прямых инвестиций и ВЭБ.РФ;

( Читать дальше )

Немного новостей о ситуации с европейской промышленностью...

Азотные удобрения (газ – до 80% себестоимости).  Главные потребители азотных удобрений:  Франция, Германия, Польша.

Объявили о сокращении производства:  

Крупнейший производитель аммиака в Германии – SKW Piesteritz

BASF (сокращение производства аммиака на заводах в Германии и Бельгии)

Achema (Литва)

Yara (сокращение производства на 40% на европейских заводах)

OCI (Нидерланды) 

Ostchem и Одесский припортовый (Украина)

Остановили производство:

Borealis AG (Австрия)

CF Industries Holdings (2 завода Великобритания)

Fertiberia (Великобритания, завод в Уэльсе)

 Azomures (Румыния)

 
Сталь.  Из-за высоких цен на электроэнергию произошло сокращение производства:

 ArcelorMittal 

 Sidenor(Испания)

 

Алюминий. Из-за высоких цен на электроэнергию остановлено производство:

Alcoa (Испания) – завод закрыт до 2023 года!

( Читать дальше )

Всем привет и с прошедшими праздниками!

Ну вот и я докатился до жизни такой подведения промежуточных итогов своей инвестиционной деятельности.

Стратегия незамысловатая — «купи и держи», скучная и унылая, но уже на своём опыте убеждаюсь, что на длинном горизонте довольно эффективная. Плечи и шорт не использую. Просадки переношу спокойно. Придерживаюсь мнения, что чем меньше инвестор дергается, тем меньше у него шансов влезть в нехорошее. 

Хотя в названии статьи и фигурирует 2021-й год, полагаю, что инвестору есть смысл показывать именно динамику за всё время, а не результаты за конкретный год. 

Пополнения (черная кривая) / Стоимость портфеля (синяя кривая):



На черной кривой именно внесения из своего кармана. Реинвестированные дивиденды и вычет по ИИС посчитаны как доходность, а не как внесения. Как видно на графике, в 2019-м начинал с малых сумм и первое время присматривался. В 2020-м пополнения плавно нарастил. В 2021-м тоже нарастил, но уже резко.

( Читать дальше )

Олигарх у нас в стране слово почти ругательное, к тому же официально у нас олигархов последние 20 лет как бы нет. Но как еще назвать очень богатых людей, быстро перекочевавших из технической и не только интеллигенции (статус в СССР) в ряды самых богатых наших сограждан нашей ЭРЭФИИ? 
Поэтому людей, единолично или с партнерами стоящих за своими бизнесами и бизнес-кланами, я по старинке именую олигархами. И старательно обхожу стороной акции их компаний. Как бы они не подскакивали в цене вверх и какие бы замечательные дивы не обещали/не платили.
Почему? А вот потому...
Что была история с делистингом Уралкалия. Сейчас это имя не на слуху, но не так уж и давно компания торговалась не только на нашей бирже, но  и входила в десятку самых ликвидных бумаг. И казалась вечной. Главным кандидатом в так называемый пенсионный портфель. Люди же всегда будут есть и будут пользоваться очень ценными калийными удобрениями для выращивания качественной еды. Это не изменилось. И компания не разорилась. Она переходила из рук в руки, а потом при очередном олигархе в качестве основного владельца просто делистингнулась со всех бирж, сначала с Лондонской, а потом и с Московской. Он подумал и так решил… Просто бизнес… Его был бизнес… А господа у нас что хотят, то и воротят. Бумагу у держателей конечно же выкупили. Все по закону. Но… Вряд ли те, кто покупал эту бумагу на года, инвестиционно, вернул в итоге после этого выкупа хотя бы свое… График цены желающие могут посикать в сети и увидеть все на нем сами.

( Читать дальше )

Вместо предисловия...
Не так уж и часто я пишу всякий копипаст, но, что удивительно, он обычно привлекает значительно больше плюсов, нежели собственная аналитика на тему риск-менеджмента и ставкам денежного рынка…
Что конкретно демотивирует, и я в раздумьях куда писать (ну кроме проф.изданий)...

Собственно, сегодня наткнулся на интересное исследование, опубликованное на cbr.ru 
«Портрет клиента брокера», где, как это часто бывает, самое интересное в массиве данных:
Да простит меня «зеркальце Венеры», буду писать про статистику по «щиту Марса»...

Доли количества клиентов соответствующей группы по размеру активов на брокерском счете:

• Пустые счета: мах концентрация 12,4% — 20-30 лет и 12,3% — 30-40 лет.
• 0 — 10к: мах концентрация 4% — 20-30 лет.
• 10к — 100к: мах концентрация 1,6% — 30-40 лет.
• 100к — 1млн.: мах концентрация 1,9% — там же.
• 1-6 млн.: 0,7% — там же
• 6-10 млн.: по 0,1% у 3х групп: 30-40, 40-50, 50-60.
• 10-100 млн. (интересная вилка): по 0,1% у 4 групп: 30-40, 40-50, 50-60 и ну и 60+.
• 100+ млн.: 0,01% у 3х групп: 40-50, 50-60 и 60+.

( Читать дальше )

Прошлая таблица здесь
Зелёным отмечены акции, в перспективности которых уверены прогнозисты, но без конкретных указаний по цене.
* помечены акции, если нет упоминания конкретного типа акции (обычка или преф)

По следам зарплатного поста уважаемого Владимира хотелось бы отметить следующее:

Автор выяснил (и за это ему спасибо), что доля доходов граждан в ВВП РФ находится на уровне вполне приличных капиталистических стран. Из этого соотношения следует естественный вывод:

Для роста доходов населения РФ нужно повышать ВВП РФ. А для роста ВВП нужно повышать производительность труда, снижать издержки, повышать экспорт готовой продукции и улучшать ее качество.

С этим не поспоришь. Но есть нюанс, о котором должны помнить пролетарии (>80% местной аудитории). Перечисленные выше факторы приведут к дальнейшему расслоению доходов. Правящий класс будет снижать издержки и повышать производительность за счет сокращения доли наемного труда. Автоматизация, искусственный интеллект и роботизация оставят без работы миллиарды офисных креветок, охранников, водителей, поваров, курьеров, дворников и прочей живности из нижних слоев пищевой пирамиды. 

( Читать дальше )