Посмотрите, как наш анализ предвидел разворот «приливов рынка IPO» — в ноябре прошлого года!
Поговорим об ожидании! Этот график Uber показывает, что инвесторы, которые приветствовали столь ожидаемое IPO компании, до сих пор ждут прибытия своего бычьего водителя.

С момента своего дебюта 9 мая акции Uber упали более чем на 30% до рекордно низкого уровня. Согласно одному источнику новостей, причиной медвежьего изменения маршрута компании является «растущий скептицизм инвесторов в отношении недавних IPO». (1 октября CNBC)

( Читать дальше )

        Если бы новичок спросил, что делать с акциями. В идеале – как-то выбирать, но…

         Большинство, кто их выбирает, выбирает хуже среднего.

         Поэтому на первом этапе совет был бы не дергаться, не считать себя самым умным, и плясать от пассивного инвестирования. 

         Усвоив это, двигаться дальше. Медленно, осторожно, и не «я выбрал 3 лучшие акции, ура!», а скорее «я держу свой альтернативный индекс из 30 бумаг, возможно, это сработает». Но до альтернативного индекса надо дорасти.

         А на первом такте усвоить азбуку, далее она.

         Если бы акции не были потенциально чуть-чуть доходнее облигаций, они были невозможны. Никому не нужен заведомо тот же доход при заведомо большей волатильности.

         На столетних графиках видно, что акции поразительно доходнее облигаций. Но жизнь жестче графика. Учтите налоги, транзакционные издержки, рейдеров и социалистов. Учтите, что в Третьем Мире цифры не такие, как в США. Учтите, наконец, что в худший момент для покупки индекса у вас для этого, скорее всего, будет больше денег и желания, нежели в лучший. Нескромное обаяние акционерного капитала станет сильно скромнее. Когда говорят о «6-7% реальной доходности акций на примере фондового рынка США», это всего лишь подгон стратегии под историю.

( Читать дальше )

Прочитал книгу за пару дней. Книга читается очень легко, автор Алексей Марков (рокер-металист, преподаватель трейдинга), написавший знаменитую "хулиномику". "Хулиномику" не читал, так как она больше для обывателей не знакомых с экономическими терминами и не работавших на бирже. А вот "Жлобология" будет полезна всем, включая нас трейдеров. В книге автор описывает особенности жесткого капитализма, в котором мы живём. Автор рассказывает, с какими проблемами столкнулась мировая экономика, рассказывает о том, почему богатые богатеют, а бедные беднеют во всем мире. А так же делает выводы и приводит примеры, как мы этим можем воспользоваться и как этим пользуются другие.

( Читать дальше )

#РТС индекс
ТФ: 2H

Всё ещё без изменений. Жду обвал. Шорт держу. Не знаю даже, что ещё рассказать. Смотрите предыдущие обновления, там всё подробно уже расписал

ВТБ, начиная с июля, снова начал публиковать отчеты МСФО на ежемесячной основе. Возможно это связано с тем, что первое полугодие было очень слабым, и банк решил не портить картину.

Но первые 2 месяца второго полугодия компания отработала лучше, чем в прошлом году. В августе чистая прибыль составила 18,0 млрд. рублей, что на 66,7% выше относительно 2018 года.

( Читать дальше )

«Прежде чем вы все начнете “вот он снова”, я не пропагандирую за двойную вершину, я подчеркиваю риск того, что рынки могут сделать двойную вершину, и это имеет последствия.
Давайте изучим доказательства, а затем обсудим риск.
Во-первых, набор простых фактов: Индекс S&P500 сделал предельный новый максимум за все время в июле. 3028 был пик. ФРС снизила ставки в июле, и рынки были распроданы. Обвиняйте торговую напряженность сколько угодно, но затем рынки сплотились на торговом оптимизме в сентябре, ФРС снова снизила ставки, и S&P500 достиг 3022, немного ниже максимума, и теперь снова распродан:


( Читать дальше )

Сегодняшний обзор денежного рынка решил вынести отдельной статьей т.к. на денежном рынке США важный момент, который требует пристального внимания.

Итак, за последний месяц ФРС нарастила баланс на 150 млрд. долларов, это как-раз тот объем который Казначейство США вывело из обращения на свой счет в центральном банке. При этом ставка по ликвидности овернайт (РЕПО) взлетала неделю назад до 5%, а в начале текущей недели до 2,8%.

ЛИКВИДНОСТЬ И НАЛИЧКА

Эти процессы сигнализируют нам о том, что в США с ликвидностью проблема и спрос\предложение ликвидности находится в шатком балансе, любые шоки в сторону сокращение предложения денег наносят вред экономике.

Первая картинка иллюстрирует данный процесс.

Синяя линия, это баланс ФРС, который дико растет, т.е. регулятор через FOMC выкупает облигации на открытом рынке, чем увеличивает резервы банковской систем, т.е. это рост М2.

( Читать дальше )

Всем привет)
Вам понравились мои раздачи. На этот раз очередная подборка годноты. В этот раз все разделил под каждый материал своя ссылка, может что бы лишнее вам не качать.
Не обошел вниманием и форексников. Более 100 советников плюс тестеры стратегий, индикаторы. Было время уделял много им время.
Качайте, тестируйте, проверяйте.


( Читать дальше )

Волновая теория Эллиотта — второй чудодейственный инструмент, за который я ухватился в далеком прошлом в поисках чудодейственного рецепта анализа рынков. Первым инструментом были скользящие средние, к которым я по-прежнему питаю уважение.
А к волнам по Эллиотту я охладел. Уж больно оголтелый детерминизм заложен в этой «теории», расписывающий будущее поведение рынка до мельчайших зигзагов. Рынок не вокзал, и цены не обязаны ходить по заранее составленному расписанию. Потом, постфактум, мы можем записать график движения цены и нарисовать для него волновую картину. Но это потом и на истории. А находясь на правом краю графика мы всегда находимся в неопределенности и шансы на правильное решение вовсе не равны 100%, всегда меньше.
В каждой узловой точке графика у нас есть два неизвестных фактора: куда пойдет цена и как далеко она пойдет. 
Допустим, что каждый импульс рынка имеет фиксированный размер (что разумеется не так) и наша задача только определить направление. 

( Читать дальше )

Здравствуйте, коллеги!

Продолжаю идти по пунктам, сегодня в программе 3б:

1. О чём молчат портфельные управляющие (1). Бенчмарк, — как способ скрыть свои недоработки.
2. О чём молчат портфельные управляющие (2). Диверсификация или профанация? Мнимая эффективность распыления капитала.       
3. О чём молчат портфельные управляющие (3). Принцип портфеля от спекулянта до фонда.      

Который в процессе написания из-за объёма количества графиков разбит на 3- части

а) Работай 12 дней в году и ты можешь обыграть рынок.
б) Почему спекулянты выбирают фьючерсы? Доходности на Кубке Робинсона и действительно, How does it work?
в) Примеры входов от портфеля к конкретному инструменту.

Давайте рассмотрим таблицу победителей на Кубке Робинсона (я специально взял с 2000 года, с этого года в конкурсе участвовали те, кто торговал акции, а далее включили и форекс):

( Читать дальше )