Европейские держатели евробондов, эмитированных российскими компаниями, не находящимися под блокирующими санкциями ЕС создали и направили в Европарламент петицию, требующую пристально разбирательства в абсурдной ситуации с европейскими депозитариями.

Все выплаты от не подсанкционных эмитентов необоснованно блокируются внутри Euroclear и до держателей не доходят. Обратную связь по этому вопросу держателям перестал предоставлять не только депозитарий, но и брокеры банков, учет бумаг которых ведется в Euroclear.

Судя по новостям – Clearstream все таки собрался идти по пути Euroclear и собрался полностью заблокировать на счетах клиентов евробонды российских эмитентов. Пока, напомню, держателям в Clearstream купоны от росэмтентов с большой задержкой, но приходят. В Италии получение купонов подтвердили клиенты следующих организаций: Mediolanum, Monte Paschi, Investis, Sella, Webank, Banca Stato Canton Ticino.

Текст петиции в Европарламент https://www.europarl.europa.eu/petitions/it/petition/content/0379%252F2023/html/Conseguenze%2Bsui%2Brisparmiatori%2Bdella%2Bcrisi%2BRussia%2B-%2BUcraina

( Читать дальше )

Бесконтрольное падение рубля по отношению к доллару и спокойная реакция ЦБ породили панику.
Народ понял, что никаких попыток по сдерживанию курса не будет.
ЦБ объясняет девальвацию рубля следующим образом: «Сейчас если мы посмотрим на динамику курса, это тоже во многом объясняется внешней торговлей»

Внешняя торговля хромает у РФ значит, хорошо тогда сравним другую страну у которой внешняя торговля вообще отрицательна, а курс ведет себя даже покрепче рубля.

На графике показан курс Индийской рупии к доллару

А здесь рубль


( Читать дальше )

Ещё одна компания, которая строила свой бизнес в России на законных рельсах и на алгоритмической торговле сдала лицензии ЦБ. Трудно у нас идёт это направление. Я в своем недавнем интервью Андрею Верникову говорил, что на мой взгляд дело не только в успешности или провалах алгоритмистов. Большую роль играет емкость российского рынка и количество состоятельных инвесторов. Как только компания сталкивается даже с достаточно коротким периодом неудач, которые свойственны любой высокорисковой стратегии, в том числе и алгоритмической, возможности содержания компании-профучастника сильно падают, а отток клиентов в такие периоды, еще больше уменьшают абсолютную величину вознаграждения, получаемую управляющими.

В 2017 — 2018 году мы с моим приятелем тоже программировали роботов и даже были попытки сделать отдельный продукт на них. Поэтому я хорошо представляю с чем сталкиваются алгоритмисты не только с точки зрения стратегии, но и множеством других вопросов, которые относятся к техническим и административным.

( Читать дальше )

Недавно биржа начала трансляцию фандинга вечных фьючерсов в реальном времени в терминале SPECTRA и через шлюз Plaza II (ранее данные были только по итогу вечернего клиринга). Но до квика это обновление ещё не дошло.

Тем не менее, эти данные также доступны через ИИС Мосбиржи. C задержкой 15 минут, что не критично.

Фандинги всех 3 вечных фьючерсов в человекочитаемом формате можно посмотреть здесь:
https://iss.moex.com/iss/engines/futures/markets/forts/securities?securities=USDRUBF,EURRUBF,CNYRUBF&iss.meta=off&iss.only=marketdata&marketdata.columns=SECID,SWAPRATE

Очень часто сталкиваюсь с мнением, что взвешивание по капитализации — не совсем грамотный подход.

Газпром стоил 15 лет назад 300₽, а сегодня стоит 170₽ за акцию! Если придерживаться принципов взвешивания по капитализации (как это устроено в Индексе Мосбиржи), то надо набирать его на огромную котлету и надеяться непонятно на что!

Участники подобных дискуссий часто соглашаются, что выбор отдельных акций на основе каких-то личных предпочтений или фундаментальных показателей (которые имеют свойство кардинально меняться всего за месяц) — может стать ловушкой.

И тут приходит на ум вариант с равновзвешенным портфелем. Собрать 20-25 компаний, раздать им равный вес, и в ус не дуть! Звучит заманчиво. Но каким будет результат? Давайте посчитаем.

Расчет делал в «Лаборатории портфелей» Snowball Income.

У меня сейчас 39 компаний в портфеле, так что я просто скопировал свой портфель и распределил доли между ними равномерно: примерно по 2,5% на каждую. Я выбрал размер портфеля 1 млн рублей, включил ежеквартальную ребалансировку и реинвестицию дивидендов с учетом уплаты 13% налога.

( Читать дальше )

Нефтетрейдеры сообщают, что предложение нефти марок Urals и ESPO выросло в последние недели.

Отмечается спрос со стороны китайских государственных и крупных частных нефтеперерабатывающих заводов, таких как Sinopec, PetroChina Co. и Hengli Petrochemical Co + рост спроса со стороны Индии.

Дисконт цены ESPO к Brent составляет $6,5-7 относительно цены Brent.

Urals дешевле ESPO на $10, но на $2 дороже, чем месяцем ранее.



http://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-08/russian-oil-gets-more-pricey-as-pool-of-asian-buyers-expands

Собсно на фоне новостей о санкциях ЕС в отношении банка Тинькофф.

Куда и зачем Вы собрались переводить клиентские активы, если:
1. Санкции вступают в силу не мгновенно. Кстати, озвучите срок вступления их в действие? Ну ок, чтобы никого не утруждать, сам напишу. Согласно документу, все расчеты с банками в 10 пакете необходимо завершить до 26 августа!!! Августа, Карл!!!
2. Санкции со стороны ес, и касаются блокировок счетов и активов банка на территории евросоюза. То есть речь о валютной зоне евро, но не доллара, санкций от США и тем более SDN листа пока нет.
3. Отключение от свифт грозит банку проблемой с переводами валюты в другие страны, речь опять же про евро, переводы которых тинькофф прекратил еще год назад.
4. И самое интересное: Какое отношение санкции ЕС имеют к американским акциям купленными Вашими клиентами через спб биржу? Что за бред, какой евросоюз и перевод активов в другую компанию?

На спб биржу санкций нет, цепочка учета американских акций не имеет никакого отношения ни к евроклиру ни к клирстриму ни к ЕС в принципе. Там все банальнее некуда: Тинькофф -> Бэст Эффортс Банк -> DTCC (вышестоящий депозитарий, напрямую в сша), и никакой евросоюз тут и рядом не стоял.

В чем тогда у Вас проблема, и для чего нужны переводы активов?

П.с.
Не ссылайтесь плз на поддержку вашу (там никто ничего не знает и ответить по сути не может, рассказывают какую-то ерунду про евроклир и страшную европу), раз уж Вы здесь, давайте здесь и пообщаемся? Думаю это было бы круто для Вас в первую очередь, если сообщество тут увидит, что Вы не прячьтесь в песок, а ведете открытую дискуссию с сообществом.

С уважением и надежной на диалог.А вот и апдейт из официального канала линька: Мы разработали решения на различные варианты развития событий, в том числе и для такого. Мы переносим иностранные ценные бумаги, торгующиеся на СПБ Бирже на неподсанкционную кампанию. Во избежание риска блокировки, а также чтобы осуществить все необходимые действия для переноса, мы временно приостанавливаем торговлю иностранными ценными бумагами. В течение 1-3 недель мы планируем запустить торги.То есть санкции вступают в силу с 26 августа, а торговлю бумагами они уже приостановили. Классический кидок. Тинькофф, он такой не один.

Материнская структура Совкомбанка — МК «Совко Капитал Партнерс» предлагает приобрести еврооблигации Sovcom Capital D.A.C. (SPV Банка) у любых инвесторов, которые владели ими по состоянию на 24 февраля 2022 года и владеют на дату данного предложения.

Предложение касается следующих выпусков облигаций:
ISIN XS2393688598
ISIN XS2113968148
ISIN XS2010043656
ISIN XS2291914971

Цена и прочие условия приобретения обсуждается только с владельцами облигаций, которые предоставили подтверждающие документы. Владельцам облигаций, желающим обсудить потенциальное приобретение, необходимо связаться с МК «Совко Капитал Партнерс» не позднее 1 марта 2023 года по адресу bd@sovcombank.ru.

Данное предложение является приглашением к переговорам, не является офертой и не создает никаких обязательств со стороны МК «Совко Капитал Партнерс».

На днях, а именно в пятницу, имел удовольствие посетить мероприятие на московской бирже для студентов, откуда вынес группу тезисов, высказанных спикерами.

Про притоки на биржу и частных инвесторов:
1. Была надежда, что эффект СВО спадет, и частные инвесторы снова будут заносить деньги на биржу, но не срослось; отмечают, что оттоки происходят и сейчас
2. НПФ не сильно хотят покупать что-то, больше рассматривают ОФЗ и корпоративные бонды, т.к. с акциями большая неопределенность, грубо говоря, от них притока ждать не стоит
3. Если в 2023 накопительную часть пенсии все же разморозят, то будет хороший приток на биржу, который сможет поддержать рынок, но это только мечты
4. Много алгофондов ушло (большинство иностранных по понятным причинам), на их место приходят новые российские, но мало, их влияние пока не сильно ощущается на рынке

Про IPO:
1. Краудфандинг не конкурент IPO, скорее рассматривают его как промежуточную стадию для будущего публичного размещения
2. В будущем видят больше размещений за счет повышения интереса к IPO со стороны компаний и желания сделать бизнес прозрачным => получить некоторые экономические преимущества

( Читать дальше )

Недельный экспорт нефти из Новороссийска:

Экспорт нефти из Приморска и Усть-Луги:


( Читать дальше )