Банк Японии доказал, что у него еще остались «патроны».

Последствия для иены (статья от середины октября)

 

«…Вертолетные деньги могут оказаться ценным инструментом. В частности, привлекательной особенностью этого инструмента является то, что он работает даже тогда, когда традиционная денежно-кредитная политика является малоэффективной, а уровень гос. долга непомерно высок…»

— Бен Бернанке (2016).

 

Прошло уже почти 3 месяца с момента заседания Банка Японии (BoJ) в конце июля. Напомню, тогда публика ожидала запуска нового инструмента (предложенного японцам бывшим председателем ФРС) — «вертолетных денег» (helicopter money). Такая политика предполагает прямое финансирование стимулирующих фискальных программ японского правительства Банком Японии. Тем более, именно в конце июля премьер-министр Абэ объявил о новом пакете стимулирующих мер.

 

Однако ничего подобного не последовало. Рынок был разочарован, и весь оптимизм инвесторов (вместе с предшествовавшим заседанию ослаблением иены) испарился.

( Читать дальше )

Чтобы не создавать скуку однообразными материалами буду попеременно писать о количественных финансах и о стоимостном инвестировании.




Что же такое стоимостное инвестирование? Его смысл проще всего объяснил Уоррен Баффет. СИ — это покупка доллара стоимости по цене 50 центов. Методика всегда одна и та же. Вы определяете справедливую стоимость актива и покупаете, когда цена существенно ниже этой стоимости. Разница между стоимостью и ценой называется запасом прочности или маржей безопасности. Чем он больше, тем ниже риск и выше потенциальная доходность. Дальше начинаются различия. Например способов оценки справедливой стоимости воз и маленькая тележка. Классическое СИ от Грэма опирается на оценку по материальным активам, а Баффет и его последователи на дисконтирование денежных потоков. Многие применяют и то и другое в зависимости от ситуации.

Основателем СИ (как и вообще фундаментального анализа ценных бумаг) считается Бенджамин Грэм. Кроме него выдающимися стоимостными инвесторами являются: Уоррен Баффет, Уильям Руан, Ирвинг Кан, Чарльз Брандес, Уолтер Шлосс, Чарли Мангер, Марио Габелли, Пол Сонькин, Лоуренс Тиш, Майкл Прайс, Макс Гейне, Сет Кларман, Джон Темплтон, Майкл Ларсон, Мартин Уитмен, Джоэль Гринблатт, Шарль де Воль, Жан-Мари Эвельярд, Кристофер Браун, Питер Кондил, Мейсон Хокинс, Уитни Тилсон, Мониш Пабри, Ли Лу, Гай Спир, Том Гайнер, Майкл Бэрри и многие другие.

( Читать дальше )

Добрый вечер.
Итак, не раз слышал, о том, что время работает на инвестора, мол, спекуляции ведут к убыткам, а вот покупать акции и на всю жизнь, как тут пропагандировал один товарищ — это правильно и доходно. Решил я проверить это дело. Нет, я не буду составлять портфель сегодня и ждать лет 5 минимум. Я представил по нарожку в экселе, что как бы составил портфель по всем правилам… собственно условия такие, сегодня сентябрь 2011-ого года, депозит 100 тыс. рублей, как водится широкая диверсификаця, берём 5 разных инструментов, из голубых фишек, лидеров российской экономики, да таких которые платят не плохие дивиденды, под эти критерии попали: Газпром, Лукойл, Магнит, НорНикель, Ростелеком. Здесь я добавлю, что я инвестор, и не профессиональный участник рынка, плюс, я не имею финансового образования, я не хочу уделять время рынку почти совсем, и не витаю в иллюзиях о сотнях годовых в месяц, меня бы устроила стабильная выплата суммы ну раза в 2 большей банковской ставки -:/ Да, копаться в финансовых отчетностях желания не имею, поэтому верю в телевизор, что наш рынок не дооценен и что перегоним Америку. Собственно привожу сухие цифры. Цифры все реальные, что были за последние 5 лет, как котировки, так и дивиденды, плюс издержки биржевые учитаны, ну и налог на дивиденды. Дивиденды не реинвестируются, а проедаются, иначе зачем нам эти «разумные» инвестиции??

( Читать дальше )

Итак, все позиции открыты, все лоси по ним получены и наступило время поговорить о чем-нибудь высоком — например о глобальной экономике… Ниже представляю почтенной публике материал, собственноручно нарытый мною в результате разведочного бурения богатых интернетовских отложений… Чую, что меня в очередной раз забанят, хе-хе, но данная статья представляется мне интересной:

Даже не специалисты уже в курсе, что современный мир переживает уникальный исторический период. Таких низких процентных ставок не было никогда.


Автор диаграммы — инвест. банк Merrill Lynch. На диаграмме видно что короткие ставки сейчас чуть выше нуля и такой прецедент однажды уже был в истории, в 1929 году. Длинные ставки сейчас колеблются на уровне 2% и это исторический минимум.

        Откуда вообще взялся феномен нулевых процентных ставок? И почему вдруг ставки упали до нуля одновременно в Европе, США и Японии?

( Читать дальше )

Есть у меня немного ADR Газпрома. Случилось чудо и сегодня я получил дивиденды. 
Понятно за вычетом 15% налога на дивиденды для нереза. Но меня поразили 8% агентской комиссии.
Начал разбираться. Оказывается, банк агент содрал с меня по дороге 0,02$ с каждой акции.
На мой резонный вопрос, а что бы было если бы Газпром распределил в десять раз меньше дивидендов?!
Мне ответили в банке следующее:
«Держатель акции (DR) может быть даже должен 3-ей стороне за выплату дивидендов.
У нас такие случаи были. Предполагаю, что эмитент должен договариваться с андеррайтером, но видимо в некоторых ситуациях это не происходит.» Ниже банки андеррайтеры. По моему отличный бизнес!
По бумагам западных компаний у меня такого не было. Видимо и тут «пилят».

       Да-да, 8 лет торговли на фондовой бирже — это все-таки срок, из них только один год в минус. Мне нравится, когда задают вопросы про сидельцев Газпрома по 300, или просят не путать тренд с гениальностью. Что там Газпром по 300 — тьфу — ерунда, когда ты торговал акциями Мечела и не слился, или, для начала, найди этот тренд и удержи позу по нему, а потом говори про гениальность или ее отсутствие! Тут Фома Фомич по пунктам расписал ПРИБЛИЗИТЕЛЬНО как надо торговать, особенно это будет полезно для новичков:

«1. Покупайте акции ( ММВБ дивидендные).
  2. Продавайте акции только с прибылью (покупай дешевле — продавай дороже).
  3. Получайте дивиденды (смотри п.1).
  4. Пока ты в позиции: нет ни +, ни -, есть только — ТЫ В ПОЗИЦИИ (есть + и — , НО ТЫ В ПОЗИЦИИ).
  5. Покупайте только на свои (пониженные риски).
  6. Покупайте минимум 5-10 эмитентов (с опытом можно и сократить до 2).
  7. Сохраняйте небольшой НЗ в кэше.» (поможет только при соблюдении п.8 для усреднения или снижения средней)

( Читать дальше )

Мы вместе с oneZero Financial Systems выпустили шлюз интеграции с Interactive Brokers Group, Inc. С его помощью в MetaTrader 5 можно торговать акциями, фьючерсами и другими биржевыми инструментами на крупнейших фондовых биржах мира: Нью-Йоркской (NYSE), Лондонской (LSE), Гонконгской (HKEX), Токийской (TSE), NASDAQ и пр.

Помимо ценных бумаг и фьючерсов, шлюз позволяет торговать валютными парами, контрактами на разницу и драгоценными металлами с поддержкой стакана цен для соответствующих инструментов. Кроме того, с помощью шлюза брокеры могут автоматически производить корпоративные действия по определенной ценной бумаге (например, начислять дивиденды) сразу по всем трейдерам, имеющим открытые позиции по данному инструменту. На сайте американского брокера можно ознакомиться с полным списком символов и

( Читать дальше )

Dallas Fed: «We have to do something about the dollar—the high dollar is killing our capital equipment manufacturing»

Сильный доллар убивает наше производство (оборудование и т.д..) — с этим нужно что то делать

Dallas Fed: «Entry-level candidates can't read or follow instructions. Most cannot do simple math. Whats wrong with the educational system?»

Молодые работники не могут читать или следовать инструкциям, большинство нули в математике — что с образовательной системой?

ПыСы… Вот вам и Америка и миллениалы, носящиеся с покемонами… Работать некому!)