Посмотрел я видео-конференцию с мастером трейдинга Ларри Уильямсом, манера работы которого мне очень близка.
И решил оставить здесь, у себя в смарт-дневнике некоторые выписки и цитаты из его выступления, чтобы возвращаться к ним время от времени.
Ничего нового он в общем то не сказал, все главные правила работы для достижения прибыльной торговли были сказаны им ранее и сейчас были снова повторены.
И все эти правила работы написаны для трейдеров-спекулянтов на фьючерсах (инвесторам далее можно не читать, у инвесторов свой путь коллекционеров акций). И вот все эти правила вместе и могут называться Граалем спекулянта, который все упорно ищут.

Сам Ларри сказал о себе следующее:  я позиционный трейдер, я не дейтрейдер (далее все выдержки и где-то цитаты от Ларри будут выделены синим цветом и написаны курсивом), ежедневно я проверяю свои позиции, смотрю где мои цели, где мои стопы, смотрю что происходит, что можно купить/продать, есть ли новые возможности, где можно войти. Каждый трейд для меня равный, либо он будет в +, либо в -, самое главное – это контролировать деньги.

( Читать дальше )

Доброго времени суток, коллеги!

К сегодняшнему дню подготовил объемный и подробный материал, который, возможно, перевернет ваше представление о спекулятивной торговле, откроет новые возможности и даст пищу для ума. Для кого — то, безусловно он будет сухим, не новым и бесполезным.

Скорее всего – это мой последний пост на смарт – лабе, который так или иначе будет относится к теме спекуляций. Данную тематику полностью перевожу в свою группу ВК.
Ни в коем случае не гарантирую работоспособность своего подхода и не утверждаю, что это Грааль, но с уверенностью могу сказать, что лично мне он помогает и работает на трендовом рынке. 
Это один из возможных подходов, при использовании которого увеличивается вероятность заработать копеечку в хаосе и беспорядке на рынке.
Речь пойдет о моей практической спекулятивной торговле, где я не использую технический анализ. Да. Вы правильно прочитали. Я не использую технический анализ. 

Понимаю, что разговоры о том, работает технический анализ или не работает – бессмысленны. В этой статье я не буду доказывать его неработоспособность.

( Читать дальше )

Давно наблюдаю за компанией, с момента выкупа акций по 1300 Р. Добираю в свой (довольно небольшой в абсолютном выражении) портфель. Считаю, что компания достойна находиться в портфеле инвесторов, и вот почему.

1. В отличие от РусАгро, компания больше занимается не продажей с/х сырья, а переработанной продукции. Рентабельность собственного капитала для российского рынка неплоха (20%), что оправдывает долговую нагрузку в 4-5 EBITDA.

2. Компания стоит половину выручки, чуть меньше балансовой стоимости и 5 годовых прибылей, при этом стремится выплачивать дивиденды в 50% от прибыли. Отсюда имеем дивдоходность 8-12% от текущей цены. Не топовая для российского рынка (сравним Ленэнерго преф, МРСК, НорНикель, лебединую песнь сталеваров...), но выше купонов по JAP/

3. Владельцы объявляли о планах проведения SPO, «как только улучшится рыночная конъюнктура», при этом выкупали акции по 1300. Специально объявили о том, что делистинг и превращение компании в непубличную отменяется. Стали публиковать ежемесячные операционные отчеты. Мне кажется, что в российских реалиях такое повышение прозрачности может намекать о скорой продаже крупного пакета стратегам и/или в широкий рынок.

( Читать дальше )

«Существует три дороги к гибели: азартные игры — самая короткая, женщины — самая приятная и следование советам специалистов — самая надежная».

Шарль де Голль

 

Государство – самый надежный заемщик на нашем финансовом рынке.

Государственные облигации – самый лучший и удобный инструмент для консервативного инвестора.

Такие  фразы часто встречаются в интернете, и также часто мы это слышим от наших аналитиков и брокеров. Но, настолько ли надежно наше государство в выполнении своих долговых обязательств? Давайте разберемся.

( Читать дальше )

Про валютный долг компании писано-переписано, поэтому немного в своем ключе порассуждаю.

Половина рынка ищет истории роста, но игнорирует Систему.

Система дает возможность войти в набор small-cap бизнесов (кроме МТС), которые как правило в РФ являются частными, в т.ч. ввиду своей высокой маржинальности.

Система хорошо растит бизнесы, у нее высокие компетенции в своем деле. Меня интересует прежде всего возможность войти в бизнес по «экспорту леса» = производству бумаги и производных (Segezha Group). Другого кандидата кроме Сегежи на рынке нет. Также интересным активом выглядит агрохолдинг «Степь». Иные, в т.ч. более мелкие бизнесы Системы лично мне не так интересны, хотя портфель бизнесов хороший, однако, что критически важно, остается ориентированным на внутренний спрос и зависим от МТС! Если раньше Башнефть эту тему как-то уравновешивала, то после ее потери почти весь бизнес сместился на домашний регион. Это не есть хорошо.

Я полагаю, что Система сейчас крайне заинтересована развивать именно экспортные бизнесы — Сегежу, а также в перспективе сельхоз тему «Степи» (потенциальный экспорт при росте объмов). Дождемся ли мы IPO по ним и когда – большой вопрос. Опять-таки, по какой цене?

( Читать дальше )

Волатильность рынка акций США перекинулась на рынок госдолга.

Bank of America Merill Lynch MOVE Index, который оценивает волатильность 15,4 трлн рынка «трежериз» США, вырос на прошлой неделе на 6,9 пунктов до 60,4 пунктов. Это было самое резкое движение за последние три недели. Тем самым, индекс приблизился к локальному максимуму, достигнутому 26 октября.

Несмотря на всплеск волатильности, Индекс все еще недалеко ушел от исторических минимумов в 44 пункта.

В то же самое время ситуация на долговом рынке Америки начинает вызывать опасения — спреды между «мусорными» и гособлигациями США продолжают расти. В пятницу они достигли 4,18 процентных пункта — рекорд с декабря 2016 г.

Резюме 

Рынок долга гораздо больше, чем рынок акций, поэтому если он сталкивается с проблемами, то это куда более опасно, чем коррекция фондовых индексов.

( Читать дальше )

Приветствую всех...
Перепробовав много но взяв за основу систему средних я всё же теряю деньги… не полностью но теряю..
Почему сейчас выскажу наверное то, что до меня мульён человек высказывало… главный враг трейдера это 
что нибудь прикрутить, усложнить, войти там где не надо входить...)))Ни как за много лет не могу научиться не передвигать стопы...
А Вы их передвигаете?? Система это свод жестких правил мною же придуманных… но всегда ищешь какое то исключение из них.
Система готова
Да готова, но система получилась среднесрочная, больше чем краткосрочная.
Начнём
1. Вход я вхожу в ту сделку которая может принести прибыль не взвешивая стопп относительно профита..(ошибка при малом депо это риск больше чем прибыль)крайне не правильно но для разгонки депо это нужно… Первый сигнал это перехай дня, ложное пробитие верхней ценовой метки и закрытие ниже… но средние дневные стоят ещё вверх они синие, когда средние 12 часовые они у меня красные 

( Читать дальше )

Решил подробно разобрать компанию ЛСР, так как часто вижу непонимание ситуации в компании. Многие смотрят на цену 635 руб., смотрят на то что последние 3 года компания платила 78 руб, и не понимают почему акции стоят так дёшево(доходность 12,28% или 10,68 без налогов).

 

 Начнём с финансовой отчётности за 2017 год.

Если открыть отчёт то мы увидим рост прибыли как чистой, так и операционной, показатель p/е в районе 4.

Однако, эта отчётность является пересчитанной по новым правилам.

 из отчёта лср «Начиная с 1 января 2017 года, вступила в силу новая редакция Федерального закона № 214-ФЗ. Изменение законодательства привело к тому, что договоры долевого участия стали нерасторжимыми. В результате выручка по договорам долевого участия, заключенным после 1 января 2017 года, признается в течение времени на основе оценки степени выполнения обязанности к исполнению по договору».

 

И на самой последней странице мы можем посмотреть отчётность без изменений в законодательстве. Там уже не всё так радужно, рост прибыли и опер прибыли тоже есть, но уже не такой большой p/е в районе 6.  А самое интересное что рост опер. и чистой прибыли обеспечен прочими доходами, а конкретно 3092 млн. прибыль от выбытия прочих активов. Если скорректировать, то мы получим чистую прибыль в районе 8181 млн.

( Читать дальше )