Избранное трейдера alex8666

по

Ценная подборка №24. Управление капиталом (стратегии)

Хорошая торговая система дает трейдеру определенное статистическое преимущество перед рынком. Трейдер может отыскать такие условия для входа, что вероятность краткосрочного прибыльного движения будет превышать 50%, которую дает абсолютно случайный вход. Но одного статистического превосходства входов и контроля над «не верными» движениями цены не достаточно для полноценной торговли. Необходимо третье измерение, которым является управление капиталом.

Можно ловить краткосрочные паттерны, которые сбываются с вероятностью выше 60% или ловить долгосрочные тренды, прибыль по которым в разы превышает убытки от неудачных сделок. Можно даже пытаться управлять риском убыточной позиции, тестируя и оптимизируя собственные стоп-лоссы. Но даже выполнение всех основных правил не сделает трейдера миллионером. Если, конечно, он не отыскал «священный Грааль», абсолютно верно предсказывающий поведение рынка на несколько дней вперед. Одного статистического превосходства входов и контроля над «не верными» движениями цены просто не достаточно для полноценной торговли. Необходимо третье измерение, которым является управление капиталом.

( Читать дальше )

Ценная подборка #8. Диверсификация. Часть 2 (практическая).

Диверсификация — это распределение имеющихся ресурсов по различным местам хранения и преумножения. Философский смысл диверсификации заключен в пословице «не клади все яйца в одну корзину», и связан с тем, что даже маловероятное событие падения корзины способно разорить нас полностью, если мы вложили в эту корзину все имеющиеся хрупкие вещи. Говоря более строго, диверсификация способна существенно улучшать соотношение доходность/риск портфеля, не требуя при этом улучшения соотношения доходность/риск входящих в этот портфель систем.

Приведу пример. Пусть есть некоторая система, назовем ее система X, генерирующая N сделок с результатами x1, x2, x3, …, xN (результат в процентах от вложенного капитала). Пусть эта система прибыльная, то есть ее матожидание M больше нуля, М определяется по результатам сделок через формулу:



( Читать дальше )

Ценная подборка #7. Диверсификация. Часть 1. Простейший путь к прибыльной торговле.


Часто при создании торговых стратегий трейдеры гонятся за максимальной прибыльностью системы. Однако, важнее бывает не повысить значение ожидаемой прибыльности, а сократить возможный риск, который выражается в максимально допустимой просадке.

Простой, но сравнительно надежный способ оценки эффективности торговой стратегии — определить отношение доходности к максимальной просадке системы на исследуемом периоде, так называемый фактор восстановления (recovery factor). К примеру, если доходность системы 45% годовых, а максимальная просадка вышла 15%, фактор восстановления будет равен 3.

Если сравнивать две системы с различными значениями доходностей и просадок, то лучше будет та система, у которой выше фактор восстановления. Система, дающая 30% годовых с просадкой 5% будет лучше чем система с 100% годовых и просадкой в 40%. Доходность легко можно подогнать для нужную величину применением маржинального кредитования, а вот долю риска в доходности системы изменить нельзя, это неотъемлемое свойство системы. Увеличивая доходность, соответственно увеличиваем и риск.

( Читать дальше )

Большой обзор трейдерского ПО: Quik

В этой статье про терминал Quik  — пожалуй, самый известный и уж точно самый распространенный из всех. Почти 80% всех заказов на разработку торговых роботов я делаю именно под Quik.


Обобщающая страница со ссылками на все статьи обзора и сводные таблицы по всем продуктам здесь: http://kramin.ru/index.php/programs_for_traders

( Читать дальше )

Подушка безопасности или простой рецепт высоких доходностей

В свое время я потратил не мало времени на поиск и разработку оптимальной системы риск-менеджмента. И в этих поисках я периодически в книгах и статьях натыкался на одну табличку, которая с опытом переростала в своего рода отправную точку в риск-менеджменте, «таблицу умножения» для трейдера, если будет угодно. Позже, если у меня возникал соблазн настроить своего робота на торгволю с рисками в сделке более чем 3% от счета (например до 5%) я понимал, что всего шесть убыточных сделок закрытых по стоп-лосу приведут к просадке 30% и чтобы вернуться к прежнему уровню потребуется заработать 42%!!!, что весьма непросто. 

Избитое выражение — «обрезайте убытки, позволяйте прибыли течь», приобретает совсем иное значение.

Без понимания и осознания эллементраных вещей, не стоит двигаться дальше. Дороже будет.

Удачи!

«Таблица умножения» для трейдера 


Книги, которые я прочитал за последние 1-2 года

  1. Миямото Мусаси «Книга пяти колец» (есть интересные моменты)
  2. Сунь Цзы «Искусство войны» (есть интересные моменты)
  3. Джон Котлер «Лидерство Мацуситы» (не очень понравилось)            
  4. Стивен Шапиро «Жизнь без целей» (не понравилось)
  5. Алекс Паттакос «Пленники собственных мыслей» (не понравилось)
  6. Айн Рэнд «Атлант расправил плечи» (очень понравилось)
  7. Куртис Фейс «Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры» (понравилось)
  8. Майкл Ковел «Черепахи-трейдеры. Легендарная история, ее уроки и результаты» (понравилось)
  9. Нассим Талеб «Черный Лебедь» (очень понравилось)
  10. Нассим Талеб «Одураченные случайностью» (очень понравилось)
  11. Айн Рэнд. «Источник» (понравилось)
  12. Кочергин «Мужик с топором» (понравилось)
  13. Кочергин «Как закалялась сталь» (понравилось)
  14. Клейсон «Самый богатый человек в Вавилоне» (понравилось)
  15. «Чичваркин Е…гении. Если из 100 раз тебя посылают 99» (понравилось)
  16. Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта» (понравилось)
  17. Ливермор. «Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта» (понравилось)
  18. Ричард Брэнсон «К черту все бери и делай» (понравилось)
  19. Швагер «Маги рынка» (первая часть не очень понравилась)
  20. Швагер «Новые маги рынка» (понравилось)
  21. Эл Райс, Джек Траут «22 непреложных закона маркетинга» (понравилось)
  22. «Война за таланты» Э. Майклз, Х. Хэндфилд-Джонс, Э. Экселрод (Понравилось, но нудно)
  23. «Теряя невинность» Ричард Брэнсон. (Прочитал треть – не очень понравилось)
  24. Ливермор «Как торговать акциями» (не очень понравилось)
  25. Ван Тарп – много книг (большая часть понравилось)    
  26. Дисциплинированный трейдер. Марк Даглас. (понравилось)
  27. Кохен. Страх, Алчность и Паника на фондовых рынках. (не понравилось)
  28. «Первоклассный сервис как конкурентное преимущество» Джон Шоул. (как то примитивно, но есть интересные моменты)
  29. «100 тайн самых богатых и знаменитых или как становятся миллиардерами» И. Добротворский (Частично понравилось)
  30. Ли Куан Ю «Сингапурская история. 1965-2000 гг. Из третьего мира — в первый» (Очень понравилось)
  31. Коппел. «Быки медведи и миллионеры» (три раза начинал читать, не нравится)
  32. «Монах, который продал свою Феррари» (очень понравилось)
  33. Много книг Брайна Трэйси (понравилось)

Бесплатный сервис расчета оптимальной фиксированной доли.

Для самых нетерпеливых ссылка: http://risk.kramin.ru.

Держу пари, что большая часть трейдеров много чего слышала о грамотных подходах к управлению капиталом. Кто-то наверное даже прочитал на эту тему пару книжек. Но при этом готов биться об заклад, что в реальной торговле применяют эти правила менее 5% трейдеров (есть ощущение, что именно эти люди попадают в те 5% счастливчиков, которые на рынке умудряются регулярно и стабильно зарабатывать).

Алексей Каленкович на своем выступлении в Смарт-лабе (обязательно посмотрите это видео) спрашивает — кто из вас слышал про методы управления капиталом — лес рук, кто реально использует в торговле — две руки. И это реально торгующие и зарабатывающие на торговле люди! Это, казалось бы, паразительно, все знают, что это очень нужно, но никто не использует.

Почему? Ответов на мой взгляд два:
  1. Это действительно непросто. Практически все методы управления капиталом подразумевают некоторый математический аппарат, с которым придется разбираться. В лучшем случае это числовые ряды и дроби. В худшем — логарифмы, производные и итерационные вычисления. Особенно сложно дела обстоят для трейдеров не использующих в работе механические торговые системы — для них расчеты связанные со стратегией управления капитала — просто безумная головная боль;
  2. Это интуитивно непонятно, а потому скучно. Играясь с настройками своей стратегии в TSLab или любом другом тестировщике, вы наглядно видите, как уменьшение периода средней скользящей влияет на вашу прибыль за тестируемый период. Но очень сложно представить себе в голове, как правильно подобранный размер позиции превратит ваш график эквити в функцию экспоненты (даже прочитать это сложно, не то что представить);


( Читать дальше )

Тренды внутри дня. Статистика fRTS 03.08.05-05.08.11

    • 09 августа 2011, 19:48
    • |
    • Nonick
  • Еще
Сегодня хочу затронуть сложную, но очень интересную, на мой взгляд, тему. А именно тренды внутри дня.
  • Чем привлекательна торговля внутри дня, так это возможностью зарабатывать на внутридневном движении вверх-вниз. Выжать максимум от движений даже при нулевом исходе за день.
Казалось бы, это высший пилотаж – играть на волатильности и не зависеть вырос или упал рынок за день на x% или на y%.
Но далеко не всегда так получается – купить на локальном дне и продать на хае, чаще такие попытки приводят к распилу профита, усиленному «тильту», а в следствии к сливу депозита.
Есть еще один большой минус – смена тренда внутри дня происходит слишком часто, поэтому многие трейдеры привыкают к тому, что могут пересидеть убыточную позицию. Со временем это входит в норму вещей, и вот наступает ударный день, смены тренда нет и нет, убыток растет, а поскольку рынок инертен, то и на следующий день в основном движется в сторону УД, а потом еще один день, и еще. Таков первый урок трейдера… Знакомьтесь, Margin Call…


( Читать дальше )

Проверим вас?

А знаете ли вы:
  • Что такое оптимальное F;
  • Какое количество альтернативных историй существует;
  • Что доля спонтанных эмиссий среди людей больных раком и посетивших местечко Лурд ниже, чем в целом по миру;
  • Как использовать среднее геометрическое вашей торговой стратегии;
  • Как рассчитывается оптимальная фиксированная доля;
  • Потенциальная прибыль не является линейной функцией риска;
  • Диверсификация не всегда уменьшает риск, а иногда даже увеличивает его;
  • Не вы управляете ценами, и не от вас зависит будет следующая ваша сделка прибыльной или нет;
  • Чтобы утверждать, что ваша торговая система устоялась и надежна, необходимо, чтобы уровень доверительной границы для нее лежал выше 95,45%;
  • Оптимальная стратегия для игры с отрицательным матожиданием, когда не играть невозможно – сделать одну ставку и бежать;
  • При торговле с реинвестированием, прибыльная система может стать убыточной, но не наоборот. А решение о том, имеет ли смысл реинвестировать полученную в ходе торговли прибыль принимается на основе среднего геометрического для вашей торговой системы;
  • Если торговая система имеет отрицательное матожидание, то не существует схемы управления деньгами которая может сделать систему прибыльной, но если у системы есть положительное матожидание, то можно превратить его в функцию экспоненциального роста. Не имеет значения насколько оно мало!
Интересно ли вам подробнее разобраться с этими вопросами? Стоит ли готовить вебинар на эту тему?

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн