Рассмотрим опционную стратегию путём частичного хэджирования акций: продажа покрытых колл-опционов. Сразу скажу, нас не интересует рост актива, нас интересуют только дивиденды и премия.

К примеру, я купил 10000 акций ПАО «Сбербанк» по цене 115 рублей (исходя из примерной котировки на 22.04.22). С них я имею неплохие дивиденды в размере 18,7 руб. в год за акцию, по нынешнему курсу это около 17% годовых.

Итак, у нас в портфеле имеются заранее купленные акции ПАО «Сбербанк». Если взглянуть на доску опционов базового актива фьючерса на акции «Сбербанк» с датой экспирации 15.03.2023, то можно увидеть премию за 1 колл-опцион со страйком 11500 в размере 5540 рублей. В нашем портфеле, как в примере выше, имеются 10000 акций ПАО «Сбербанк» — это 100 фьючерсов или 100 опционов. При продаже 100 колл-опционов со страйком 11500 у нас есть обеспечение в случае налива. В случае исполнения колл-опциона мы обязаны продать наши акции «Сбербанк» покупателю опциона по цене страйка 11500, тем самым мы покрываем наш колл-опцион.

( Читать дальше )

Уважаемые подписчики, как вы знаете с 4 марта 2020 года доллары, евро и фунты можно купить в России только с комиссией в 12%.

Я составил список основных российских брокеров и доступных у них валют, на которые можно обменять рубли без комиссии 12%, вот он:

Тинькофф Инвестиции
Швейцарский франк

( Читать дальше )

В ситуации, когда российский рынок акций переживает самую длительную приостановку торгов в своей современной истории, хотел бы привести интересный фрагмент из книги Елены Чирковой “Стоимостное инвестирование в лицах и принципах”.

 Исследование, на которое ссылается Елена, показывает, что не все так хорошо с финансовыми рынками развивающихся стран. Длительные истории успеха, которые демонстрируются индустрией, связаны главным образом со странами англо-саксонского блока, выигравшим войны 20 века, а также с нейтральными странам. 

 С развивающимися же рынками не все так просто. Проигрыши в войнах (горячих и холодных), гиперинфляция, длительные приостановки торгов — малое из того, что могло ожидать инвесторов из стран за рамками “историй успеха”.

 Исследование актуально в текущей ситуации, когда в стране разворачиваются события, еще месяц назад казавшиеся “за гранью возможного”.

 
“ Согласно исследованию Уильяма Гоцмана и Филиппа Джориона «Глобальные фондовые рынки в 20 веке», с 1921 по 1996 год средняя (медианная) реальная доходность страновых фондовых рынков, за исключением США, составляла всего 0,8% и статистически неотличима от нуля. Согласно еще одному исследования Гоцмана и Джориона, с 1929 года из 29 рынков, существовавших в то время, только на семи не прекращались торги. Семь рынков закрывались на срок от полугода до года, 15 не функционировали вы течение длительного времени либо вообще «умерли».

( Читать дальше )

В попытке избежать санкций Запада и контрсанкций со стороны РФ, многие россияне спешно переводят сбережения в криптовалюту. В этой статье я разбираюсь в финансовой надежности крупнейшего и старейшего стейблкоина USDT (спойлер: к ней есть серьезные вопросы).


Джанкарло Девазини (бывший профессиональный пластический хирург, а ныне финансовый директор Tether) смотрит на тебя, как понятно на что

В связи с известными событиями (*** *****!) в россиянах резко проснулся интерес к криптовалюте: в настоящий момент операции с использованием блокчейна остаются одним из немногих работающих способов перемещения денег через границу. Даже те, кто ранее был настроен весьма скептически, сейчас регистрируются на криптобиржах, заводят криптокошельки и в кратчайшие сроки перековываются в цифровых номадов.

( Читать дальше )

Всех приветствую.
В связи с недавними событиями, обладать «окном» в внешние ресурсы, заблокированные в одностороннем порядке, стало важно для многих на территории РФ. Готовые VPN не вызывают доверия, при чем ценник вызывает вопросы. Плюс — опасность лишиться оплаченных услуг или быть скомпрометированы самим провайдером.

poiskvps.ru
Здесь выбираем провайдера, с минимальной конфигурацией, с сервером за рубежом. Отдаленность от границ не играет особой роли -о этом далее.
После того как выбрали провайдера, оплачиваем на полгода-год со скидкой.
После покупки, нам требуется подключиться по SSH к нашей виртуальной машине. Поддержка может помочь с этим нюансом.
Когда мы уже подключились по SSH, пора устанавливать сервер нашего VPN.
Предпочитаю WireGuard. Почему? Не вдаваясь в подробности, WireGuard — это VPN на стероидах. Субъективно — скорость выше чем с стандартным openVPN.
Добрые люди уже написали скрипт, который в три строки настраивает нашу виртуальную машину.
github.com/angristan/wireguard-install

( Читать дальше )

На днях на полках интернет-магазинов появилась книга, однозначно заслуживающая внимания любого, интересующегося инвестициями. Это перевод довольно старой работы «Value Averaging» американского исследователя Майкла Эдлесона. Исследование было опубликовано в конце 1980-х и в следующие десятилетия доказало свою эффективность.

Так совпало, что в своем паблике в инста уже второй год ежемесячно инвестирую в портфель, в основе которого именно метод VA. И сегодня в рецензии расскажу не только о принципе работы стратегии, но и о практической реализации данного метода в российских реалиях.

Цель демонстрационного портфеля — показать системный подход, серьезно снижающий расход эмоциональной энергии при участии в рынке. И не дающий инфобизнесменам подобраться к нашим деньгам со своими преимущественно бесполезными предложениями.

Вначале пару слов об российском издании, активное участие в котором принимал Сергей Спирин. Это не первая книга (предыдущая — «Глобальное распределение активов» Меба Фабера), к которой он приложил руку. Снова описываются адекватные реалии рынка, занижающие ожидания до средних.

( Читать дальше )

Рассмотрим некий фьючерс на курс валют: ABC/DEF.

Для тех кто не будет читать до конца:
Теоретическая цена этого фьючерса F:
F = S ( 1 + Rdef - Rabc ) ,
где S - курс конвертации на рынке спот,
Rabc, Rdef - ставки по соответствующей валюте на срок до момента экспирации фьючерса.

Объяснение, почему так — ниже.

( Читать дальше )

Аввт

Поставщик данных Тинькофф
— TSLab подключается Бесплатно!
— Фьючерсы и деривативы недоступны, т.к. не поддерживаются со стороны API брокера.
— Тиковые данные не доступны в связи с ограничениями на стороне брокера. Только минутные таймфреймы и выше.

Инструкция подключения из 5 шагов:

1 Открыть брокерский счёт в Tinkoff Инвестиции. Если еще нет.

2 Создать токен для OpenAPI.

( Читать дальше )