Основанная в 1937 году в Балтиморе, штат Мэриленд, компания T Rowe Price является одной из крупнейших компаний по управлению активами в мире. На конец 1 квартала 2019 года активы под управлением находились на уровне 1,11 трлн. Кроме того, T Rowe Price также является публичной компанией, поэтому сегодня она представляет для нас особый интерес. Оказывается, даже этот гигант индустрии не застрахован от капризов рынка. TROW потерял более 33% своей рыночной стоимости во второй половине 2018 года, упав с исторического максимума $ 127,43 до $ 84,59. И хотя S & P 500 удалось достичь нового рекордного максимума в 2019 году, цена T Rowe все еще торгуется ниже своего рекорда июня 2018 года. Согласно приведенному ниже анализу волн Эллиотта, это не означает, что это выгодная покупка.
4-часовой график цены акций показывает, что падение во второй половине 2018 года приняло форму пятиволнового импульса. Он помечен 1-2-3-4-5, где также видны подволны волн 3 и (iii) в 3. Трехволновая коррекция в другом направлении следует за каждым импульсом. В случае TROW, двойной зигзаг W-X-Y вышел с минимума декабря 2018 года, чтобы поднять цену до 111,73 доллара в апреле. В последние недели цена снижалась, и похоже, что волна (B) закончилась именно на уровне Фибоначчи 61,8%. Теория утверждает, что после завершения волнового цикла 5-3 цена движется в направлении пятиволновой последовательности. T Rowe — это устоявшаяся и хорошо управляемая компания, поэтому ожидать большого краха не имеет смысла. Тем не менее, цели волны © находятся ниже конца волны (A), что делает вероятным снижение до 80 или 75 долларов за акцию. Судя по графику выше, мы считаем, что лучше дождаться очередного падения ~ 25%, прежде чем присоединиться к быкам в акции TROW.

перевод отсюда

Связь на самом деле очень простая. Чем меньше государство вмешивается в экономику, тем лучше она работает. Государство имеет возможность больше вмешиваться, если люди больше верят в него. А вера в государство практически идентична религиозной вере. Таким образом более религиозные люди позволяют государству больше вмешиваться в свою жизнь, то есть больше себя грабить, соответственно при прочих равных они будут жить беднее.


Тот пост не в оффтопе, поэтому ответ пишу также в общую ленту.

«Жилищные бумы имеют тенденцию быть относительно безжалостными»

Мы все слышали, что тремя наиболее важными факторами в сфере недвижимости являются местоположение, местоположение и местоположение.

Но как насчет времени?

Другими словами: представьте, что вы нашли это идеальное место, но не поняли, что рынок жилья созрел для разворота в тот самый момент, когда вы были готовы переехать?

Конечно, проблема в том, что никто не знает будущего.

Однако, как и на других финансовых рынках, волновой анализ Эллиотта и другие индикаторы могут быть очень полезны в сфере недвижимости.

Вот пример из нашего финансового прогноза волны Эллиотта в марте 2005 года:Пятиволновая модель 1990 года говорит о том, что январское падение продаж домов является началом гораздо более крутого долгосрочного спада.

Во-первых, быстрое напоминание о том, что большинство наблюдателей на рынке жилья в то время, не говоря уже о покупателях и продавцах недвижимости, по-прежнему были настроены оптимистично. «Последнее, что я слышал, новую землю не делают», — был обычный смешной ответ скептику по недвижимости.

( Читать дальше )

Компания Momo Inc., базирующаяся в Пекине, Китай, управляет мобильной социальной и развлекательной платформой. Компания была основана в 2011 году и стала публичной в конце 2014 года. Китайский Tinder, как часто называют Момо, впервые получил прибыль в 2015 году и в последние три года показывал сильный рост доходов и прибыли. А вот акции Momo в последнее время разочаровывают. В июне 2018 года они выросли до 54 долларов за акцию, но в январе снова упали до 22,85 доллара. Это ~ 57% может заставить инвесторов думать, что с компанией что-то не так. В действительности, 2019 год, как ожидается, станет еще одним рекордным годом с точки зрения деловых результатов для Momo. К сожалению, те, кто полагался только на улучшение фундаментальных показателей и купили по более 50 долларов за акцию, несут огромные потери,. Чтобы учиться на их ошибках, давайте добавим к уравнению принцип Волн Эллиотта и посмотрим, поддерживает ли он позитивный прогноз.


( Читать дальше )

Мартовский теоретик волн Эллиотта сказал:

Следующим крупным денежным событием станет не инфляция, а дефляция.

Действительно, с момента опубликования этого прогноза инфляция оставалась слабой, несмотря на хорошие показатели ВВП.

Как вы, возможно, знаете, ФРС установила целевой показатель инфляции в январе 2012 года на уровне 2%. Тем не менее, индекс цен расходов на личное потребление в среднем составил всего 1,4%. Исключите нестабильные цены на продукты питания и энергоносители, она будет чуть выше — 1,6%, по данным Bloomberg (12 марта).

«Забудьте об инфляции. Мы должны быть обеспокоены дефляцией», — так называется статья «Вашингтон пост» от 1 мая. Вот выдержка:

Иногда кажется, что мы беспокоимся о вещах, о которых не стоит беспокоиться. Хорошим примером в наши дни является инфляция. Удивительно, но недовольство заключается в том, что она растет недостаточно быстро ...

Критики жалуются, что ФРС не достигает своей собственной цели по инфляции, которая составляет 2 процента по индексу личных потребительских расходов. Это говорит о некомпетентности. Если Федеральная резервная система не может поразить свою цель, предположите, что еще она не может сделать? Честно говоря, это пугает; ФРС просто недостаточно сильна, чтобы достичь цели. Пока сообщаемая инфляция остается от нуля до 2 процентов, ФРС обеспечивает стабильность цен.

( Читать дальше )