Добрый день, друзья!

Вчера по итогам торговой сессии зафиксирована инверсия доходности 10- и 2-летних гособлигаций США, которая, как известно, является сильным индикатором будущего падения фондовых рынков.

Многие аналитики отмечают, что падения рынков следует ожидать на горизонте от 6 месяцев с момента инверсии.

В то же время, те из Вас, кто читал моё исследование об инверсиях за последние 25 лет (https://smart-lab.ru/blog/786784.php), понимают, что сейчас наступила повторная инверсия и поэтому тайминг обратного отсчёта идёт не на месяцы, а на недели.

Полагаю, что триггерами для начала падения могут стать апрельский пакет статистики по инфляции в США, а также майское заседание ФРС.

Sell in May and go away

Вузы должны перенести свой контент с YouTube на российские платформы VK.Video и Rutube до 4 апреля. Такое письмо разослало Минобрнауки РФ. 

Документ, в частности, размещен на сайте Юго-Западного государственного университета.

Комитет Госдумы по собственности одобрил законопроект, который позволяет Минфину на основании отдельных решений правительства приобретать за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) привилегированные акции кредитных организаций.

Поправки ко второму чтению законопроекта (N19912-8) размещены в электронной базе данных парламента.

Как следует из законопроекта, для проведения операции по приобретению акций не нужно будет получать предварительное (последующее) согласие ЦБ и ФАС. Кроме того, на данные сделки не будет распространяться необходимость соблюдения порядка раскрытия информации в форме сообщений о существенных фактах, необходимость привлечения уполномоченного федерального органа исполнительной власти для определения цены размещения акций кредитной организации.

Правительство уже использовало средства ФНБ для докапитализации банков в кризис 2008-2009 годов, выдав им суборды через ВЭБ на 404 млрд рублей. В 2014 году после введения западными странами секторальных санкций госбанки конвертировали эти суборды в «префы». Так, ВТБ получил в капитал первого уровня 214 млрд рублей, Газпромбанк — 39,95 млрд рублей, РСХБ — 25 млрд рублей🥳

1. Рынок ОФЗ полностью стабилизировался, доходности опускаются к докризисному уровню. Учитывая ставки денежного рынка, такое отклонение экстремальное. Среднесрочные и долгосрочные ОФЗ торгуются по 11.3-12.7%, формируя рекордный устойчиво отрицательный спрэд в истории относительно индикаторов денежного рынка. Состояние рынка, как в момент запредельной эйфории. Денег ЦБ в ОФЗ не было, рынок восстанавливается сам.

2. Рубль резко укрепляется с 120-125 до 83 руб за доллар, возвращаясь к дню начала спецоперации. 

3. Тотального обвала рынка акций не произошло, многие бумаги выходят на докризисный уровень. Денег ФНБ не было, это я говорил еще в первый день на основе анализа структуры ликвидности и спроса/предложения. Все относительно спокойно, умеренная тенденция у росту. Объемы низкие, но при отсутствии нерезидентов, которые формировали половину торгов и сокращенный день — более, чем приемлемо. Учитывая все обстоятельства и ограничения, текущий рынок это сверх позитив.

ИНТЕРФАКС — ПАО «Интер РАО» не обсуждает планы по делистингу, заинтересовано в сохранении акционерной стоимости, сообщила компания со ссылкой на замгендиректора Тамару Меребашвили.
«Мы заинтересованы в сохранении акционерной стоимости, акции компании торгуются в котировальном списке первого уровня „Московской биржи“. „Интер РАО“ намерена и дальше продолжать эффективную работу по взаимодействию со всеми заинтересованными сторонами. Никаких планов по делистингу компания не обсуждает»", — отметила она.
Ранее газета «Коммерсантъ» сообщала, что «Интер РАО» разрабатывало возможность выкупа free float — более 34% капитала, чтобы провести делистинг с Московской биржи. Основная цель — повысить управляемость компании и в условиях санкций снизить объем раскрываемой рынку информации.
«Интер РАО» — диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ. Компания также является единственным российским оператором экспорта-импорта электроэнергии. Суммарная мощность электростанций «Интер РАО» — 30,7 ГВт.
Основным акционером компании является «Роснефтегаз» (27,63%), ПАО «ФСК ЕЭС» (MOEX: FEES) (MOEX: FEES) (MOEX: FEES) принадлежит 8,57%. На долю «Интер РАО Капитал» приходится 29,56%, еще 34,24% находятся в свободном обращении.