2014 год стал для всех нас серьезным испытанием. Год был необычный и исключительный. Слишком долго страна жила за счет высоких цен на природные ресурсы. Правительство не занималось диверсификацией экономики, хотя времени и ресурсов было более чем достаточно…но не будем углубляться в политику и философствовать — это не наш удел.

Кратко о Российской экономике и рисках.

В начале отметим какие риски присутствуют в рыночной премии в нашем рынке:

• падение цен на нефть;
• девальвация рубля;
• снижение суверенного рейтинга ниже инвест грейда;
• двузначная растущая инфляция;
• затянувшийся конфликт на Донбассе;
• санкции.

В совокупность к данным факторам мы получили рекордный отток капитала, стагнацию экономики, значительное удорожание кредита, сокращение ВВП, падение ЗВР почти на $100млрд. ( до $386млрд), а также недоверие инвесторов к руководству страны на годы. И перспективы в 2015 году довольно пессимистичны.

На этой неделе произошло очень важное событие -позиционирование уровян 71 000 в поддерку.  С 14.01 к вечеру пятницы суммарная дельта + 35 000.

В Си уже с 08.01 на приближении к 70 000 продают. К вечеру пятницы — 160 000 по суммарной дельте. 68700-67 700 фронт, где все залито красными красками.

Сбер с 13.01. на 60р. выкупают вопреки всему и вся. Каждый день дельта близкая к +1000 000.

Покупатель есть! О работает. Он знает, что делает и не жалеет денег сейчас, ведь знает, что профит будет хорошим.

Первая мысль была это к экспирации гонят, а потом обвал. День прошедший за пределами январьских страйков, а интерес не падает к покупкам.

Могут запилить еще. Устроить более продолжительную проторговку на текущих уровнях, но ниже — сомневаюсь. 

Хотите шортить, тогда надо ждать сбер 71, РИ-шку 98 000 Си 53 000. 

Если Си на 53 500 не встретят, то след уровень 45 000. А если встретят и жирно будут наваливать, то будет видно....

Шортить надо  было прошлый контракт, этот ПОКУПАЕМ!!!

Если будет боковик и 3-4 дня будет на продажах с отрицательной дельтой- думать о продажам уже можно с конкретным разбором ситуации. 

Используя распределение вероятностей можно посчитать вероятность того, что на экспирацию мы будем в безубытке (PnL >= 0). Считается просто как площадь под распределением от 0 до 67280. Для начальной позы получаем вероятность Б/У=58.5% (не 50% поскольку распределение несимметричное). Кроме того, зададим для портфеля недопустимые потери на уровне 5000000р. Все что выше назовем крахом. По распределению посчитаем вероятность краха (площадь под распределением от 117280 до +беск). Получилось 1.2%.