Период капиталистического бума 2008-20 годов, финансируемого деньгами

В 2008 году долговой кризис привел к снижению процентных ставок до 0%, что заставило центральные банки трех стран с основной резервной валютой (во главе с ФРС) перейти от монетарной политики, ориентированной на процентные ставки (MP1), к монетарной политике, ориентированной на печатание денег и покупку финансовых активов (MP2). Центральные банки печатали деньги и покупали финансовые активы, что давало деньги в руки инвесторов, которые покупали другие финансовые активы, что вызывало рост цен на финансовые активы, что было полезно для экономики и особенно выгодно для тех, кто был достаточно богат, чтобы владеть финансовыми активами, поэтому это увеличивало разрыв в благосостоянии. Вливание большого количества денег в финансовую систему и снижение доходности облигаций обеспечило компаниям большое количество дешевого финансирования, которое они использовали для выкупа собственных акций и акций связанных компаний, которые они хотели приобрести, что еще больше повысило цены на акции. По сути, заемные деньги были бесплатными, поэтому инвестиционные и корпоративные заемщики воспользовались этим, чтобы получить их и использовать для покупок, которые привели к росту цен на акции и корпоративных прибылей. Эти деньги не просачивались пропорционально вниз, поэтому разрыв в благосостоянии и доходах продолжал расти. Как показано на диаграммах ниже, разрыв в благосостоянии и доходах сейчас самый большой с момента 1930-45 годов.

Новый мировой порядок с 1945 года до наших дней

Как обычно бывает после войн, державы-победительницы во Второй мировой войне — в первую очередь США, Великобритания и Советский Союз (тогда называвшиеся «Большой тройкой») — провели совещания по созданию нового мирового порядка, который включал в себя разделение мира на географические зоны контроля и создание новых денежных и кредитных систем. Хотя Франция, Китай и еще несколько стран технически были связаны с этими странами-победителями, они были менее значимыми игроками. А Германия, Япония и Италия, потерпевшие поражение и сломленные войной, не были ни ведущими, ни независимыми державами; они были подчинены США и находились с ними в одной связке. Великобритания, которая, по сути, была банкротом, также была в союзе с США. Советский Союз был ведущей соперничающей державой, которая не была в союзе с США, поэтому он сформировал свой собственный лагерь со своими собственными союзниками. Несмотря на относительно хорошее сотрудничество между двумя лагерями сразу после войны, не прошло много времени, как мир разделился на капиталистический/демократический лагерь под руководством США и коммунистический/автократический лагерь под контролем СССР, каждый со своими валютно-экономическими системами, хотя было небольшое количество менее значимых стран, которые не присоединились к США.

     Очень возможно, это ваш брокер пытается решить свои проблемы за ваш счёт.

Столкнулся при переводе из почившего цериха активов другому брокеру с неприятной историей.

Ещё в ноябре прошлого года попытался вывести активы из Цериха. Тогда ещё  там рулила старая команда ,  но уже под опекой  Фридома.

 Сразу возникли препятствия по выводу- пока не обратился к руководству.  С компанией отработал 15 лет и вот такое  «приятное» расставание.

Принимающая сторона запросила море документов для подтверждения цены покупки активов.

Начиная от депозитарных выписок  ..- до выписки с брокерского счёта за всё время владения активом… Это море бумаги так как  некоторые активы были куплены более 5 лет назад.   Сам перевод стоил немало денег, плюс плата за каждый документ..

Безумное, чрезмерное требование Открывашки. Ну что вы хотите от компании с убитым сервисом под управлением ЦБ… Уж если оттуда топы побежали  (Крекотень В.) –это говорит о многом.

Привет!

Скажу сразу, что это будет очень большой long read, поэтому приготовьтесь много читать, если нет времени, то добавляйте пост в закладки, дочитаете позже.

Многие из вас знают, что уделяю достаточно много времени изучению «китайского вопроса», на написание этой заметки меня сподвигло отчасти то, что в RU сегменте интернета стало слишком много информационного шума, бесполезной однотипной информации. Я предлагаю вам ознакомится с информацией представленной ниже, предлагаю вам пищу для размышлений, для самостоятельного, но более взвешенного, принятия решения по китайским акциям. В этой заметке не будет отдельного обзора какой-либо компании, но будет достаточное количество стратегической информации, которая подойдет исключительно среднесрочным и долгосрочным инвесторам. Конечно не обойдется без упоминаний #BABA #BIDU #JD #VIPS #TCEHY

Всплеск бурных выяснений отношений США vs Китай возник еще при президенте Трампе в 2019 году. Торговая война, делистинг, репрессии Коммунистической Партии Китая ( далее КПК), структура VIE (variable interest entity), РСАОВ, что говорят управляющие хедж-фондами, сколько потеряли денег крупные инвесторы, кто продолжает вкладывать в китайские ценные бумаги, управление рисками, прогнозы по крупнейшим китайским компаниям, а также авторская табличка с расчетами «окупаемости» некоторых китайских компаний, взглянем на 10 лет назад, когда Китай запретил Google и Facebook у себя в стране. Возможно это отправная точка противостояния США vs Китай и другое в этом большом обзоре.

Случилось со мной несчастье. Я выводил крупную сумму с брокерского счета на счет в Совкомбанк для последующего погашения текущей ипотеки.

Замечательный банк списал с этой крупной суммы 20% комиссию в соответствии с тарифами банка.

Когда я это увидел, в глазах потемнело, и я стал походить на главного героя из фильма «Карты деньги два ствола», который проиграл в карты все что у него было и отцовский бар.

Действительно, у них есть такой пункт 4.7 в тарифах: https://sovcombank.ru/document?id=6373

ЭТО ВООБЩЕ ЗАКОННО ИМЕТЬ ТАКИЕ КОМИССИИ???

Если перевод с юр лица, то комиссия для суммы свыше 400 000 руб. 20% (!!!!!!!!!!)

Об этом пункте я не знал, но деньги, действительно, шли через юр лицо, потому что брокер по-другому не умеет выводить средства безналом.

Я сразу же связался с банком и мне сообщили, что если я предоставлю пакет документов, подтверждающий, что деньги мои (или честно заработанные, они к слову так и не смогли сформулировать четко, что доказывать), то банк возможно вернет мне комиссию.

Целую отдельную страницу в Форбс 1918 года занимает такой стишок:

YOU MUST SELL YOURSELF
By BERTON BRALEY

Life is a “selling problem,” that is all;
And évery man is his own line of goods; And what the price is, big or very small
Is simply up to him. For though the woods Are full of buyers for his sort of stock
He’s got to learn the way to sell himself
Or he’ll discover, with a cruel shock,
That he’s a marked down remnant on the shelf.
So to begin with he must try to be
An article of value, sound and fair;
For if he isn’t—take this straight from me—
He'll find the market sluggish everywhere.
But, having worth, he must let buyers know
He’s on the market to supply their need,
He’s got to learn to make his value show
So plainly that whoever runs may read.
That doesn’t mean that he must boast and shout
His own high quality; but it does mean
That he must make it clear, beyond a doubt,
By pep and push, that he is on the scene.
He mustn’t miss a chance to prove his worth
And make his merit patent to men’s eyes;
The chaps who get the highest price on earth
Are those who have the goods—and Advertise.
So watch your opportunities, and dwell
Upon the job your whole existence through,
Yourself is all the goods you have to sell
And what you get is wholly up to you


Перевод:

Жизнь-это “проблема продажи”, вот и все;
И каждый человек-это его собственная линия товаров;
И какова цена, большая или очень маленькая
Это просто зависит от него.
Ибо, хотя в лесах полно покупателей на его акции
Он должен научиться продавать себя
Или он обнаружит это с жестоким потрясением,
Что он-отмеченный остаток на полке.
Поэтому для начала он должен постараться быть ценным товаром, надежным и справедливым;
Потому что, если он им не является—поверьте мне прямо—
Он везде найдет рынок вялым.
Но, имея ценность, он должен дать покупателям знать, что
Он на рынке, чтобы удовлетворить их потребности,
Он должен научиться так ясно показывать свою ценность,
чтобы тот, кто работает, мог прочитать.
Это не значит, что он должен хвастаться и кричать о
Своем высоком качестве; но это означает, что он должен, без сомнения,
дать понять, подбадривая и подталкивая, что он на сцене.
Он не должен упускать шанса доказать свою ценность
И показать свои достоинства людям;
Парни, которые получают самую высокую цену на земле,—это те, у кого есть товар-и реклама.
Так что следите за своими возможностями и сосредоточьтесь
На работе, которой вы занимаетесь все свое существование,
вы сами-это все, что вам нужно продать,
И то, что вы получите, полностью зависит от вас

В поисках площадки для трансляции своих идей по ММК, которая отлично ложиться на идеи стоимостного анализа наткнулся на пост
— Контрольный список Уоррена Баффета — 5000+ рейтинговых акций
По мотивам книги Практическая баффетология автор выделил несколько правил

Правила

Правило 1 — Стабильная прибыль (рост за 5 лет / TTM> 0%)
Правило 2 — Хорошее покрытие долга (можно выплатить долг в течение <3 лет)
Правило 3 — Высокая рентабельность капитала (в среднем> 15% за 5 лет)
Правило 4 — Высокая доходность инвестированного капитала (> 12% в среднем за 5 лет)
Правило 5 — Создание FCF (TTM FCF> 0 долл. США)
Правило 6 — Обратный выкуп акций? (Количество акций сегодня <количество акций 5 лет назад)
Правило 7 — IRR больше, чем у долгосрочного казначейства (начальная ставка доходности> 1,1%)
Правило 8 — ERR больше 12% (ожидаемая доходность> 12% — рассчитана с использованием оценок роста аналитиков)

И проделал огромную работу по оценке акции, где за соответствие каждому правилу акция получала 1 балл