Ответ был размещен на страничке Александра Горчакова в фейсбуке.


Отвечу на вопрос Reshpekt Fund Russia

так как на смарте я читатель.

1. Высокую доходность трендовые системы показывают на высокой волатильности инструмента (об этом я говорил на последней конференции Смартлаба в докладе о факторном анализе систем)
2. При падающем тренде в волатильности из высокой волатильности в низкую, трендовые системы испытывают просадку.
3. О волатильности в Si я подробно уже писал здесь
https://www.facebook.com/photo.php?fbid=1029918220409641&set=a.146859205382218.33480.100001744194883&type=3&theater
и здесь
http://www.howtotrade.ru/nw/index.php?p=1471597281#post
4. Si был основной инструмент портфеля ИК Форум до Брекзита.

Вот собственно и все объяснение просадки в 32% укладывающейся в расчеты, о чем было сообщено на комоне заранее еще 3 марта 2016-го года (небольшое увеличение просадки произошло из-за того, что Финам снимает с этого счета плату за прямой доступ на срочную секцию ММВБ, не учитывающуюся в расчетах).

http://www.comon.ru/…/ik…/strategy/detail/discussion/topic/…

Собственно и все объяснение.

 Сегодня теханализ рекламируется на каждом шагу. Но душа просит подтверждений, неужели он так хорошо работает. Чтобы убедиться, мы обратились к выдающимся трейдерам и их историям. Ниже читайте истории богатейших трейдеров, которые практикуют теханализ.

1. Марти Шварц

 Работая фондовым аналитиком, он почувствовал отвращение к своей работе. В поисках безрисковых точек входа Шварц разработал несколько технических индикаторов. И успех пришел, когда Марти полностью сконцентрировался на техническом анализе и математическом ожидании.

 Его счет поднялся с 40 тысяч до 20 миллионов. В 1984 году он выиграл чемпионат США по инвестициям. На вопрос, работает ли теханализ, Марти Шварц отвечает: «Девять лет я ковырялся с фундаментальным анализом, а разбогател только взявшись за технический».

 Трейдеры скорее прогорят, чем признают ошибку… Я начал выигрывать только когда смог сказать себе: «Плевать на самооценку, нужно заработать денег».

Добрый день, дорогие друзья.

Сегодня хотел бы отойти от стандартной темы анализа графика и определения уровней и поговорить больше о психологических аспектах нашей с вами работы на рынке.

Я полностью отдаю себе отчет в том, что тема психологии достаточно широкая, но постараюсь выделить самое основное, что мешает некоторым трейдерам получать прибыль в полном размере

Поэтому обозначим наши пункты плана как ЛОВУШКИ, которые могут вас ожидать во время торговли на рынке акций и фьючерсов.

1.Самое распространенное в торговле — это желание играть, другими словами делать сделки независимо от того, есть ли точка входа или нет. В этому случае главной ошибкой является полное отсутствие торгового плана и алгоритма торговли. Когда вы на рынке начинаете выискивать сделки, это означает, что вы пришли не подготовленным, а значит прибыль к вам не придет. 

  Технический анализ жив…

 Вообще нарекания на ТА и массовое отречение от него в пользу объёмных методов анализа это глупо. Потому что по факту именно теханализом пользуются самые успешные хедж-фонды и спекулянты.

 Именно с теханализом работает большинство трейдеров, выживающих на рынке и показывающих положительные результаты десятки лет. Технические трейдеры потому и остаются техническими, что они хорошо знают, как сильно психология ухудшает работу по дискреционной системе.

 Смешно, когда новичок трейдинга — год-два от роду — решает, что ТА не работает. Если бы ему чуть больше опыта, чуть больше понимания риск-менеджмента — он бы был иного мнения. Трейдера убивает не технический анализ, а завышенные риски, кредитное плечо и эмоциональная торговля.

Алго-трейдеры — высокочастотные и не очень — ничего другого кроме ТА не используют. Дискреционный подход запрограммировать весьма сложно. И для его последующей оптимизации нужно много ресурсов: временных и интеллектуальных. Непозволительно. Проще поручить системную торговлю на сотнях рынков компьютерному торговому алгоритму.