«Северсталь» — одна из крупнейших в мире сталелитейных и горнодобывающих компаний. Она охватывает полный цикл производства: от добычи железной руды и угля до выпуска высококачественного стального проката и готовых комплексных решений. Компания имеет кредитные рейтинги AАA(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА.

О выпусках

🔵 Номинал: ₽1000
🔵 Срок обращения: 2 года
🔵 Купонный период: 30 дней

Купон зависит от выпуска

🔵 Для 002P-01 — плавающий (КС+спред), определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения Ключевой ставки Банка России + спред (не выше 135 б.п.)
🔵 Для 002P-02 — фиксированный, соответствует доходности не выше значения КБД Мосбиржи на сроке 2 года + 80-100 б.п.

Книга заявок будет открыта14 июля с 11:00 до 15:00 мск.
Предварительная дата размещения —17 июля.

14 июля с 11:00 до 15:00 МСК планируется сбор заявок на облигации Северсталь-002Р-01 и Северсталь-002Р-02.

📝 ПАРАМЕТРЫ
— Объём: не менее 10 млрд руб. (совокупно).
— Срок:2 года (720 дней).
— Номинал: 1 000 руб.
— Купон 002Р-01: флоатер, ориентир не выше КС + 135 б.п. (каждые 30 дней).
— Купон 002Р-02: фикс, ориентир КБД 2 года + 80-100 б.п. (каждые 30 дней).
— Размещение: ~17 июля.
— Оферта:НЕТ.
— Амортизация: НЕТ.
— Доступность: квал не требуется.

На бумаге выглядит крепко:
Северсталь, AAA, два варианта на выбор — под ставку и под фикс. Металлургический шведский стол: хочешь — плаваешь за ключевой, хочешь — фиксируешься на 2 года.

❗️Но вопрос тут не "выживет ли Северсталь".
Вопрос другой: "насколько щедро платят за такой сильный кредитный риск?"

По итогам 2025 года:
— Выручка: 712,9 млрд руб. (-14% г/г).
— EBITDA: 137,6 млрд руб. (-42% г/г).
— Чистая прибыль: 32,0 млрд руб. (-79% г/г).
— ЧД / EBITDA: 0,16х.

✍️ РЕЙТИНГ
— АКРА подтвердило рейтинг Северстали на уровне AAA(RU), прогноз "стабильный".
— Эксперт РА тоже держит ruAAA, прогноз "стабильный".

( Читать дальше )

На фоне очистки от больших дивидендов курс бумаг пробил дно. Что по технике инструмента и какой фундаментальный взгляд?

Техничное падение

( Читать дальше )

МКПАО «Яндекс» является ведущей российской IT компанией, сервисы которой базируются на технологиях собственной разработки. На текущий момент экосистема компании включает более 90 сервисов, ключевыми из которых являются поисковая система, сервис заказа такси, электронная коммерция и видео/аудиостриминг.

Сбор заявок 13 ноября

11:00-15:00

размещение 18 ноября

• Наименование: Яндекс-001Р-03
• Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+160 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 20 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Агент: Старт капитал
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.