Однажды Оля Заяц пошла в лес с целью поискать грибы, но вместо грибов нашла пень. На пне грибов не было, зато на нем сидел большой и ушастый заяц. Зайцу было тепло и пофиг, поэтому он спал, уши его иногда подрагивали. Оля Заяц не стала терпеть такое безобразие, подошла к зайцу и крепко, по-хозяйски схватила его за уши привычной рукой. Заяц проснулся и его пофигизм как рукой с ушей сняло. С испугу заяц стал вырываться. Изо всех своих заячьих сил он пинался, лягался, брыкался задними лапами и махал в воздухе лапами передними, но Оля крепко держала его за уши на расстоянии вытянутой руки. Наконец заячьи силы иссякли. Грустные заячьи глаза покорно смотрели в лицо олиной судьбе. «Ну вот видишь, глупенький!» — сказала Оля Заяц и поцеловав зайца в нос, аккуратно положила его обратно на пень. Заяц не возражал. Обтерев об зайца руки, Оля Заяц пошла дальше по своим делам, а заяц, сидя на пне, долго смотрел ей вслед влюблёнными глазами. Было что-то медвежье в чарующей хватке этой женщины…

Друзья, отвлечёмся от разборов отчётов и погрузимся немного в теорию фундаментального анализа акций.

📈На курсовую стоимость акций влияет множество факторов: фундаментальные показатели, спекулятивная составляющая и ожидания инвесторов. Сейчас на цену акций сильнее всего работают ожидания инвесторов, поэтому на сегодня очень сложно найти акции, стоимость которых не превышала бы справедливую цену компании.

Однако изначально на стоимость акции влияют фундаментальные причины, которые в первую очередь зависят от прибыли компании, ведь акции — это просто способ владения бизнесом. Первым подтверждающим фактором, что на стоимость акции ключевым образом влияет прибыль, является выход новостей.

📰Новости могут быть глобальными, отраслевыми или касающиеся конкретной компании. Если вышедшая новость даёт нам понять, что она повлияет на будущую прибыль компании, то её акции незамедлительно упадут (например, ухудшение долговой ситуации или резкое падение цен на продукцию).

Но прибыль — это не единственный показатель, от которого зависит цена акции. Представим две компании, которые зарабатывают примерно одинаковую прибыль. Акции одной компании активно торгуются на бирже, а акции другой компании, наоборот, очень неликвидные. Почему?

( Читать дальше )

Доброй ночи, коллеги!

К написанию этого поста меня побудили Ваши возмущения означенным персонажем:

Как же этот ВИТЯ достал со своими опросами))) (smart-lab.ru)
сеанс экзорцизма на смартлабе (smart-lab.ru)

а также мои личные дискуссии в топиках

Куда слились все эти мегатредеры, которые учили меня, что зарабатывают с рынка в 2021 году? (smart-lab.ru)
Почему лудоманы в трейдинге не хотят получать убытки от игры, наслаждаясь самой игрой? (smart-lab.ru)

Что я лично могу сказать по этому поводу?

Мне кажется, что в личном общении Виктор Громов (он же Чугунов, «она же Изольда Понеяд» © Глеб Жеглов) человек в меру образованный и интеллигентный, с хорошим слогом.

Жаль, что его прошлое силовика порождает массу постов на мутные темы.

Еще более жаль, что человек, никогда не торговавший, начинает критиковать трейдеров в духе: «Все вокруг п@дорасы, один я д'Артаньян на белом коне».

И еще более жаль, что человек, абсолютно безграмотный в математике (явный троечник, у меня даже пара знакомых студенток с пониженной социальной ответственностью знают математику значительно лучше), пытается что-то проквакать на тему алготрейдинга (обычно оскорбительное).

( Читать дальше )

Прошло чуть больше недели с начла торгов акциями АО АПРИ. Иволга организовала IPO. Но нам интересно не столько проведение сделки, сколько наблюдение за акцией в дальнейшем. С некоторыми формальными вмешательствами.

С 30 июля по 7 августа акции АПРИ выросли на 3,7% на фоне снижения Индекса МосБиржи на -2,5%. АПРИ опередил индекс на 6,2%.

Однако первые сессии волатильность оказалась ненормальной, акции взлетали и падали на 20%.

С 6 августа, раньше плана Иволга Капитал стала маркетмейкером акций АПРИ. Что отлично заметно на графике: после темной вертикальной черты (подключение маркетмейкера) разброс цен в хоте торгов резко сжался.

Повторим собственное предположение: комфортная ликвидность (насколько ее можно позволить в акции с фрифлоат менее 1 млрд р.) должна положительно влиять на привлечение спроса и динамику цены акции. Будем оценивать на практике. Первый визуальный эффект от ММ уже есть.

О поддержке котировок акций со стороны самого эмитента. Акции АПРИ неоднократно подходили к цене IPO, 9,7 р.

( Читать дальше )

Доброго времени суток форумчане и форумчанки!.. (заяц приветствует вас сидя в пенсне за ноутбуком на полянке)… Последнюю неделю я потратила (кроме работы), на интересную вещь!!! Я собирала информацию в интернете касательно доходности индекса мосбиржи в период с 2012 по 2021 годами... 
Собирала для того чтобы создать модель «среднего инвестора»… Для простоты назовем его «ИВАН»… Нашему Ивану по условиям задачи, в 2012 году был 21 год, он был молод и амбициозен и решил себя попробовать на фоновом рынке РФ. Он был среднестатистическим человеком получавшим среднестатистическую Росстатовскую зарплату… А найти эти данные в интернете несложно, что я и сделала… Наш Иван инвестировал в индекс мосбиржи по условиям задачи, покупая акции входящие в индекс… Всё, все полученные дивиденды он реинвестировал обратно в индекс мосбиржи, так же покупая акции… По условиям задачи, у нас есть выбор в виде отчисления 20%, 30% или 40% зарплаты Ивана на инвестиции… Это будет первый, второй и третий сценарий в таблицах соответственно.

( Читать дальше )

Меня тут в одном соседнем грязном канале натолкнули на одну мысль. Было давно исследование, призванное развенчать миф о полезности ТА. В общем график нарисован генератором случайных чисел, а эти лудые маны и там что то увидели. В общем они тупые, фсе тлен и фигня.

Но к сожалению нет ни слова о методологии генерации случайных чисел, что наводит на мысли что просто использовался генератор псевдо случайных чисел, на подобии того что есть в библиотеках любого мало мальски серьёзного языка программирования. Реальная случайность на самом деле большая тема, и стоит денег. Просто компьютер в общем их генерировать не может.

А теперь почему это важно? Да потому что в псевдо случайной генерации есть реальные закономерности которые на графике вполне могут быть видны.

Я когда то решил немного поковырять «случайность» случайных чисел которые генерировала кажется бибилоитека Java, через Netbeans, хотя допускаю что это был Visual C++, очень много лет назад.

В общем если бы настоящие графики рисовали те библиотеки — я был бы ярдером :)

( Читать дальше )

На нашем рынке всегда есть акции перекупленные, в силу ажиотажного спроса. Оцененные справедливо и перепроданные активы. Последних не так много не так много, но в силу стечения тех или иных обстоятельств они есть… Я зачастую присматриваю недооценку с перспективой покупки на кратный рост.
Да, да… именно на кратный, а не на 10-20% как это делают многие.

На прошлой неделе заметил очень интересную идею, я ее зачастую покупаю на вырост… в основном под отчеты.
И это АО ФСК Россети. В апреле у ФСК был отчет РСБУ за 1 кв. 24г. 
Акция пошла на нем хорошо вверх. Я думал уже все, ниже прикупить не дадут.
напомню какие были показатели.  кто-то их конечно вообще не смотрел… :) 
================
Компания ФСК-Россети финансовый отчет за 1кв. 2024г. по РСБУ:
👉Выручка — 80,2 млрд руб. (+9,0% г/г)
👉Себестоимость — 48,3 млрд руб. (+6,8% г/г)
👉Прибыль от продаж — 29,7 млрд руб. (+12,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 134,7 млрд руб. (+96,0% г/г).

Базовая прибыль за январь-март 2024г = 0,063р. на акцию! 

( Читать дальше )

Россети Московского региона (MSRS)
за 30% балансовой стоимости.

После просадки.

Прогнозные дивиденды по акции Россети Московский регион (MSRS) в 2024 году: 0,17 ₽,
дивидендная доходность: 10,27%.
Цена сегодня: 1,40 ₽.
Дивидендная отсечка: 30.06.2024,
чтобы получить дивиденды нужно купить акцию до 27.06.2024

По дневным


Сильный фундаментал

( Читать дальше )

Список акций, которые не куплю

Бывают убыточные компании, в которых в предыдущей отчётности — убытки и отрицательный свободный денежный поток
(на этапе развития такими были Tesla, Amazon, Microsoft,... )
Но такие компании активно развивались и показали иксы.
Возможно, на российском рынке, такая компания — iПозитив
(считаю, что целесообразно держать iПозитив в портфеле).
Да, Microsoft для стимулирования сотрудников делала buyback, а iПозитив при удвоении капитализации делает SPO 15%
(негатив, но, думаю, удвоение капитализации, даже с учётом инфляции, это большое достижение).

В большинстве случаев, компании с большими долгами и с убытками в предыдущие периоды или банкротятся, или делают SPO и, фактически, разводят миноритариев на деньги.
Бывают просто неэффективные компании, которые могут жить очень долго
(Газпром, например, теперь, думаю, такой же неэффективной становится Газпромнефть).

Если компания не выгодна для миноритариев (ВТБ и многие другие), то она такой и останется, пока в руководстве та же команда.

( Читать дальше )

Буду крaтoк. Примeрнo 95% нaceлeния имeют урoвeнь IQ oт 70 дo 130. А для тoлкoвoй aнaлитичecкoй рaбoты трeбуeтcя бoлee 130:


Еcли вaш IQ > 130, тo этo рукoвoдcтвo вaм ни к чeму. Нo ecли вы вхoдитe в 95% нaceлeния, тo, вoзмoжнo, этoт мaтeриaл пригoдитcя вaм для caмocтoятeльнoгo aнaлизa цeннocти бизнeсa эмитeнтa, бeз иcпoльзoвaния чужих мнeний.

И тaк, c тoчки зрeния инвecтoрa, цeннocть бизнeca эмитeнтa мeняeтcя пoд вoздeйcтвиeм дecяти фaктoрoв:

1. прoизвoдcтвo в физичecких eдиницaх
2. ceбecтoимocть прoдукции
3. цeнa прoдукции
4. cпрoc нa прoдукцию
5. кoнкурeнция
6. ocoбыe уcлoвия для бизнeca
7. интeрec крупных инвecтoрoв
8. интeрec влиятeльных чинoвникoв
9. вмeняeмocть влaдeльцeв
10 выплaты прибыли бecпoлeзным aкциoнeрaм (дивидeнды)

Риcуeм мaгичecкую тaблицу и зaпoлняeм ячeйки рeзультaтaми coбcтвeннoгo умcтвeннoгo трудa:



( Читать дальше )