Ещё один квальский фонд недвижимости от СФН, и ещё один фонд, о котором мало информации. Первый — Современная Коммерческая Недвижимость, про который я уже писал, и вот Современный Арендный Бизнес 3, который очень на него похож. А вот и посмотрим, чем похож, а чем нет.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход, а также пользуюсь депозитами. Размер моего портфеля почти 8 млн рублей, и останавливаться я не собираюсь. Целевая доля недвижки в биржевом портфеле 10%.

🔥 Чтобы не пропустить новые посты, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов, покупки, состав портфеля и много другого крутого контента. 

САБ 3 я добавил в свой портфель недвижимости совсем недавно по двум причинам: диверсификация и высокая рентная доходность. Вместе с ним добавил и СКН. Я в этом посте постараюсь поразмышлять и пофантазировать, надеюсь, вам будет, что добавить или поправить, если вы что-то слышали.

Компания Tether, эмитент стейблкоина USDT, заморозила активы на сумму более 2,5 млрд. рублей ($27 млн.). Это решение привело к полной приостановке работы Garantex

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

Криптобиржа сообщила об этом в официальном телеграм-канале:

«Уважаемые пользователи! У нас плохие новости. Tether вступил в войну против российского крипторынка и заблокировал наши кошельки на сумму более 2,5 млрд рублей. Мы временно приостанавливаем оказание всех услуг, включая выводы криптовалют, на время, пока мы всей командой решаем эту проблему. 

Мы боремся и не сдадимся! Обращаем ваше внимание на то, что все активы в USDT, находящиеся на российских кошельках, сейчас под угрозой. Как всегда — мы первые, но не последние».

Согласно официальному заявлению команды Garantex, они уже ищут способы восстановить доступ к замороженным средствам и работают над восстановлением функционирования биржи. Однако, точных сроков решения этих проблем компания не называет. 

На субботней конференции немало говорили, с какими сложностями при торговле облигациями сталкиваются инвесторы, не являющиеся профессионалами в этом деле. Многим облигации кажутся слишком сложными и непонятными. 
Хочу привести наиболее важные моменты, на которые стоит обратить внимание тем, кто недавно начал работать с облигациями.

1. Брокерские приложения не информативны при выборе облигаций. Их функция больше маркетинговая. Для эффективного выбора бумаг для инвестирования лучше пользоваться скринерами облигаций на специализированных сайтах (например, Rusbonds.ru, dohod.ru и др.).
2. Не стоит ориентироваться на рейтинг надежности облигации в приложении брокера. Лучше смотреть на рейтинги от рейтинговых агентств. Наиболее авторитетные агентства — Эксперт-РА и АКРА.
3. Обращайте внимание на срок облигации и наличие оферт. Покупая облигацию, нужно четко понимать цель: вы хотите получить прогнозируемый денежный поток или заработать на росте цены. Чем длиннее облигация, тем более волатильна ее рыночная цена. Если вы не собираетесь держать облигацию до погашения, то может так случиться, что ее цена значительно упадет в самый неподходящий момент и придется продавать ее с убытком.

Как частный инвестор, я всегда ищу способы упростить управление своим портфелем. Особенно меня интересуют высокодоходные облигации. Да, они немного «мусорные», но я не стремлюсь быть финансовым аналитиком в этом или детально изучать каждого эмитента.

Моя цель проста: купить бумаги и получать купоны, то есть стабильный доход. Однако, чтобы избежать неприятных сюрпризов, важно вовремя узнавать новости о компаниях-эмитентах.

Если бы у меня было всего 3–5 облигаций, я могу просто периодически пробивать названия эмитентов в поисковике и смотреть, что о них пишут. Но когда в портфеле 10 и более бумаг, такой подход превращается в рутину, на которую жалко тратить время. Автоматизация здесь может существенно упростить задачу.


Почему не использовать готовые решения?

Да, существуют профессиональные сервисы вроде Cbonds или Bloomberg Terminal, которые позволяют отслеживать новости по эмитентам.

Сейчас облигации – довольно популярный инструмент для инвестирования, но не все эмитенты одинаково надёжны. Как правило, чем более доходна облигация, тем больше рисков в себе она несёт. В первой части мы рассмотрим, как «сюрпризы» может нести в себе сама облигация, а в последующих – как анализировать эмитент, выпустивший эту бумагу.

 1. Обращайте внимание на тип купона

На рынке существуют несколько облигаций со следующими ключевыми типами купонов:

• Постоянный – он не меняется до самого погашения облигации. Какие облигации сильнее всего зависят от ключевой ставки и тем больше падают, чем выше ставка.
• Переменный – он устанавливается эмитентом на основании неких его собственных мыслей. Условно говоря, в этот год купон 10%, на следующий – 5%. Чаще всего переменный купон применяется в облигациях с офертой.
• Плавающий – его значение привязано к некой величине. Например, сейчас популярны облигации с плавающим купоном (их называют флоатеры) с привязкой к ключевой ставке или ставке РУОНИА. Чем выше ключ – тем выше их доходность.

На сайтах эмитентов, а также портале раскрытия корпоративной информации, вы можете найти 2 вида отчетности: МСФО (сводная) и РСБУ (бухгалтерская). Чем они отличаются и какой смотреть инвестору? Давайте разбираться!

✔️ Первое и самое главное — консолидация показателей. Отчет РСБУ отражает данные только лишь материнской компании. В то время как МСФО дает сводные данные по группе, с учетом всех дочерних организаций.

👉 Приведу примеры. Если вы откроете РСБУ-отчет Газпрома, то увидите результаты только основного газового сегмента. Вклад Газпромнефти и энергетического бизнеса (ГЭХ) останутся за бортом. Особенно сильно разница в отчетах заметна, когда мы имеем дело с финансовым холдингом, таким как АФК Система. В ее РСБУ-отчете видны лишь показатели корпоративного центра. А результатов МТС, Озона, Эталона и других активов вы там не найдете.

✔️ Отчет РСБУ — это формальный документ, построенный строго по набору пунктов. Формат МСФО гораздо более гибкий и позволяет добавлять в отчет любое количество дополнений, примечаний и других подробностей, которые эмитент посчитает важными.

Поскольку тема операций с наличным, физическим золотом в России в последние несколько лет является очень актуальной, решил рассказать о некоем своем опыте в этой интересной теме. Физическое золото и другие драгметаллы представлены у нас в стране двумя видами:

• Слитки из драгметаллов
• Инвестиционные монеты из драгметаллов

Эти два вида инвестиций, как известно, несколько различаются. Слитки из драгметаллов в России официально продаются только производства российских аффинажных заводов. Приобретены и проданы официально они могут быть только российским банкам. Инвестиционная же монета является официальным платежным средством центрального банка той страны, где эта монета выпущена. На российском рынке имеют легальное хождение инвестиционные монеты не только Банка России, но и других стран. Покупать и продавать инвестиционные монеты из драгметаллов можно не только у российских банков, но и у юридических и физических лиц – резидентов РФ.
Но вернемся к сути вопроса.  Недавно у меня возникла необходимость продать свой слиток из драгметалла, а точнее несколько слитков.

Н

 2.02.2025

Вахтанг Парцвания

экономист, профессор Кавказского университета

 В 2024 году доля продаж автоконцерна КамАЗ в России составила всего 17% новых грузовиков или 17 254 машины, показали расчеты Автостата. Это рекордно низкий уровень за всю историю компании. До полномасштабного вторжения КамАЗ уверенно занимал более половины рынка. Также впервые в истории КамАЗ лишился первого места по продажам, уступив китайской Sitrak, у которой теперь почти пятая часть рынка (19% или 19 409 проданных машин). КамАЗ — единственная российская марка в пятерке лидеров. Остальные — тоже из Китая: Shacman, FAW и Dongfeng.

До начала конфликта с Украиной  КамАЗ выпускал грузовики, используя в том числе запчасти иностранных компаний, но изготовленные в России — это называлось глубокой локализацией и считалось важным достижением. Оставшуюся долю рынка уверенно делила «Европейская семерка» производителей (Scania, MAN, Volvo Trucks, Daimler Trucks, DAF, Iveco и Renault Trucks) с моделями локального производства и импортными машинами. Китайские бренды, не имевшие производственных мощностей в России, традиционно занимали 1–5%.

Друзья, сделав напоминалку для себя и коллег, решил поделиться. Надеюсь, начинающим трейдерам что-то покажется полезным, а может и опытные освежат память! 

1. «Справедливых цен» не существует. Цена — это ежесекундное соглашение покупателей и продавцов, ни у кого из которых нет полной картины. И никто из которых не поступает рационально. На рынке может быть всё, что угодно. Если не веришь, что Газпром завтра может перестать существовать, или третьесортные мусорные акции могут вырасти на +1000%, тебе на рынке делать нечего. Лучше быть неправым и прибыльным, чем наоборот.

2. Если не знаешь, сколько конкретно % потеряешь на этой сделке — не входи. Ты играешь в игру, в которой не выиграть никогда. Всегда спрашивай себя, «сколько я потеряю?» и «могу ли позволить себе?» и действуй, когда мысленно попрощался с деньгами.

3. Диверсификация — не спасение. Если у тебя ограничен риск по каждой инвестиции, разделение счёта больше чем на 15 позиций снижает прибыль намного больше, чем сокращает риск, превращая портфель в индекс. Например, ты сокращаешь риск в 2 раза с -5% до -2.5%, но и прибыль в 2 раза с +40% до -20%. Стоит ли 20% прибыли 2.5% риска? Если у тебя не ограничен риск, раздели хоть на 30, хоть на 1000 частей, медвежий рынок даст убыток на всё.