Среди различных подходов к анализу метод сравнения занимает особое место – как инструмент, который позволяет быстро выявить различия и сходства на фоне комплексного подхода.

Инвестор, смотря на показатели компаний по отрасли, выбирает наиболее понятный и привлекательный бизнес для инвестирования.

Мультипликаторы становятся одним из главных инструментов этой оценки, поскольку помогают сравнивать компании разного масштаба и приводить их ключевые финансовые характеристики к единому знаменателю.

Однако слепая вера мультипликаторам опасна. Они подвержены искажениям, которые могут изменить реальную картину и ввести инвестора в заблуждение.

При использовании мультипликаторов нужно понимать, где и почему они могут «наврать», и уметь фильтровать эти искажения.

Для начала нужно отметить, что не всегда правильно сопоставлять мультипликаторы бизнеса со средними показателями в отрасли, так как среднее значение не является репрезентативным для отрасли, а представляет собой усредненный показатель.

( Читать дальше )

С увеличением капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит дополнительную «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформирован для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 23 июня 2025 года

• 3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
• 2,88 млн руб. составляет оценка портфеля на 23 июня 2025 года.
• 447 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за 17 месяцев инвестирования.

После ребалансировки:

• Ежемесячный доход составляет 28,3 тыс. руб. в месяц (12,1% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
• Расчётная переоценка к погашению: +726 тыс. руб. (25,2% от капитала).

( Читать дальше )

Приветствуем новых подписчиков и инвесторов канала!🎱

В начале июня Индекс Мосбиржи государственных облигаций (RGBI) наконец вышел из диапазона 108-109 пунктов в положительную динамику роста благодаря ожиданиям смягчения ДКП. А 19 июня Индекс уже превысил отметку 113 из-за позитивного сигнала после слов Набиуллиной на ПМЭФ, что «инфляция снижается быстрее, чем ожидалось».

По такому сценарию дальнейшего снижения ключевой ставки, сейчас снижаются вклады банков один за другим. Выгодно инвесторам постепенно переходить на долгосрочные облигации с фиксированным купоном, которые будут наоборот дорожать. В среднем могут вырасти в цене по 15-20% в год.

Поэтому составили вам подборку корпоративных облигаций с доходностью выше 20%
1️⃣«Группа ЛСР», выпуск 001Р-10 (ЛСР БО1Р10)
Дата погашения: 07.02.2030
Дата пут-оферты 01.09.2026
Доходность: 23,1%
Купон: 24,00% (ежемесячно)
Накопленный купонный доход: 13,15 руб
Цена облигации: 103,15%

2️⃣ ГТЛК, выпуск 002Р-02 (ГТЛК 2Р-02)
Дата погашения: 17.11.2037
Дата пут-оферты 04.12.2026

( Читать дальше )

Скоро день зарплаты, а значит время подготовиться к инвестированию и выбрать бумаги для покупки. Я строго придерживаюсь своей дивидендной стратегии уже более 5 лет и в этой статье поделюсь списком эмитентов, в которые планирую вложить часть своих доходов 25 июня. Акции, которые я выбрал, соответствуют следующим критериям:

• Высокая дивидендная доходность со стабильными выплатами
• Финансовая устойчивость компании без долгов
• Потенциал роста не только дивидендов, но и цены самой акции

Мой портфель

Вот так сейчас выглядит мой инвестиционный портфель (скрин из сервиса учёта инвестиций):

 

( Читать дальше )

Судя по всему, в июле нас ждет еще одно снижение ставки — уже и ЦБ заговорил о том, что «инфляция уменьшается быстрее ожиданий».

Поэтому не удивительно, что банки стали ухудшать условия по вкладам — теперь ставки по депозитам на 1 и 3 года равны 15,5% и 11,5%. И это существенно ниже, чем доходности ОФЗ с тем же сроком — те дают 16,7% и 15% соответственно.

А значит поезд с облигациями еще не ушел :) Так что я составил три подборки для разного типа инвесторов: консервативного, умеренного и агрессивного.

📌 Длинные ОФЗ. Ежемесячный доход:

 ✅ ОФЗ-ПД 26248

• ISIN: RU000A108EH4
• YTM / Купон: 15,2% / 14,3%
• Выплаты: июнь / декабрь
• Погашение: 16.05.2040

 ✅ ОФЗ-ПД 26245

• ISIN: RU000A108EG6
• YTM / Купон: 15,25% / 13,9%
• Выплаты: апрель / октябрь
• Погашение: 26.09.2035

 ✅ ОФЗ-ПД 26247

• ISIN: RU000A108EF8
• YTM / Купон: 15,26% / 14,3%
• Выплаты: май / ноябрь
• Погашение: 11.05.2039

 ✅ ОФЗ-ПД 26240

( Читать дальше )

Хотите получать зарплату каждый месяц ничего не делая? Достаточно купить облигаций с ежемесячными выплатами и подготовить карманы для получения купонов. Сегодня рассмотрим 12 крепких облигаций с рейтингом не ниже А- для того, чтобы у вас была купонная зарплата.

Сейчас идет ПМЭФ, если кто не знает, это такая штука, где собираются деловые дядьки в костюмах, днем они с умными лицами слушают и выступают об экономике, а вечером улетают в нирвану. Так вот там все говорят о том, что экономика остывает и пора бы уже немного ставку отпустить вниз, и сама Владычица Тьмы тоже об этом обмолвилась, мол, ставку снижать будем, поглядывая на инфляцию.

На этом фоне фиксы с хорошим купоном улетают выше номинала и все сложнее найти хорошую цену и достойный купон, ну может быть только в “мусорных” ВДО, но там и риски соответствующие.

В общем, все идет к тому, что ставку будут плавно опускать, экономика произведет мягкую посадку и потом постепенно снова на взлет. Как раз под этот случай собрал для вас десятку эмитентов с еще достойным купоном и не совсем высокой ценой номинала.

( Читать дальше )

Проблемы эмитента, ключевая ставка, слухи, геополитика — всё это может резко изменить цену даже «надежной» бумаги. Что на самом деле влияет на цену ваших облигаций и как не остаться в минусе?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующим заседанием ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#127. За чашкой чая...

В последнее время стал часто замечать обсуждения на тему доходности облигаций.

👀 Ключевая ставка, ситуация с облигациями «Гарант Инвест», популярность флоатеров… подогревают интерес к бондам, особенно тех, кто раньше не инвестировал в актив

Один из самых популярных вопросов, я увидел совсем недавно. Заключается он в следующем — почему облигации проседают в цене? Вроде бы инвестировал в стабильность, ждал регулярный доход от купонов, а цена всё равно упала. Почему?

( Читать дальше )

Большинство гур в кепке и без кепки, сочинские товарищи и другие все купили, видят перспективу: окончание СВО и перестановку 2Х вверх по индексу. Рост, рост, вся толпа купила. Перемирие на 9 мая...

А реальность окажется противоположной 2Х только вниз к концу 2025 и + 2026. О чем говорят графики:

СБЕРБАНК ПАДЕНИЕ 150 ИЛИ НИЖЕ. ВЕСЬ РОСТ ЗАКОНЧЕН!

Весь рост с 1991 по 2025 закончен. Любой тренд заканчивается на 423 уровне! Все что выше 304 рублей, это ложные выносы.

Далее, обратные импульсы (фракталы) на падение сформированы:
— глобальный на 90 в 2022 далее отскок
— среднесрочный на 220 в дек.2024
— месячный 276 в апреле 2025

Матрешка на падение собирается: «М в м в маленькой м»

Все эти три фрактала цена пойдет закрывать падением! Два из них точно закроет падением до 150, в третьем не уверен, но очень вероятно 75 закрыть.
150 — это паника.
75 — это похороны рынка.

Если, точнее КОГДА цена пробьёт 275 рублей, цель 150 руб стопроцентная. Стоп 335 руб.

ФосАрго сломана структура роста. Падение с 6000 до 3000

( Читать дальше )