Посмотрел варианты с ежемесячным начислением купонов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки (КС).

Ставка RUONIA – это процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (или депозитов) выраженные в рублях. На 15 июля ставка RUONIA составляет 16,18%, ключевая ставка 16%.

1. РУСАЛ 1Р9
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108VW7
Стоимость облигации: 100,1%
Купонная доходность: КС +2,2% Дата погашения: 17.06.2027

2. Балтийский лизинг БП10
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108777
Стоимость облигации: 100,18%
Купонная доходность: КС + 2,3% (в июле купон 15,04 ₽ или 18,3%)
Дата погашения: 08.04.2027

3. Джи-групп 2Р4 (для квалов)
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108TU5
Стоимость облигации: 100,9%
Купонная доходность: КС + 3% (в июле купон 15,62 ₽ или 19%)
Дата погашения: 12.12.2026

4. Европлан 1Р7 
Рейтинг: A-(RU) от АКРА

В пятницу на российском рынке состоялось 19-е IPO российской компании после февраля 2022 года. Размещался Промомед (#PRMD). На фоне последних размещений акции продемонстрировали более сильную динамику в день начала торгов (закрылись в положительной зоне, +1,75%). В связи с этим решил подвести статистику всех прошедших публичных размещений, которые проводились с середины прошлого лета.

1. Период 2023-2024 годов стал самым успешным для российского рынка первичных размещений с 2011 года. Напомню, что в 2011 году первичное размещение на российском рынке провели 35 новых компаний.

2. Примечательно, что на текущем витке развития рынка IPO, на биржу выходят в основном компании из инновационных секторов. Представительство компаний из традиционных отраслей экономики крайне скудное, хотя по последней статистике в российской экономике более 50 тысяч акционерных обществ и подавляющее большинство из них являются производственными.

3. Предлагаю взглянуть на таблицу динамики активов после проведения публичного размещения.

Акции ВТБ начали торговаться после обратного сплита1:5000 и торги начались с глубокого падения.

Так как многие до сих пор не понимают, сколько стоит ВТБ и почему он много лет падает, во многом в этом посте продублирую то, что уже писал о банке неоднократно.

1. Уставный капитал

— Префов с номиналом 0,1 р всего 3 073 905 млн (37,5% уставного капитала)

— Префов с номиналом 0,01 р 21 403 797 млн (29,8% уставного капитала)

— Обычки теперь с номиналом 50 р 5370 млн (32,7% уставного капитала)

👆Только обычку мы имеем возможность купить на рынке и она занимает всего 32,7% в УК, префы не торгуются, поэтому считать мультипликаторы логично по цене обычки, а не учитывать префы по их номинальной стоимости.

2. Прибыль на акцию

Чистая прибыль ВТБ TTM составляет 407,4 млрд р. Учитывая то, что 32,7% в УК занимает обычка, то и прибыли на нее приходится 0,327*407,4=133 млрд р.

Сейчас (16.07.2024) акция ВТБ стоит92,95р, капитализация обычки = 92,95*5,37=499 млрд р.

❗️ P/E обычки ВТБ = 3,75 (как-то не намного дешевле Сбера, верно? Только вот проблем здесь больше и каждый год дивидендная лотерея).

Опыт показывает, что большое количество людей хотят вести подсчёт всех показателей своего облигационного портфеля в таблицах Excel. Об этом говорят сотни репостов, лайков, комментариев под постами по таблицам, что я публиковал.

В ведении excel таблицы с облигациями есть много преимуществ. Одним из главных считаю возможность кастомизации всего, что угодно. Если вам нужен любой из десятков параметров, вы можете без труда их указать. Миксовать по своему усмотрению всё, что только вздумается.

Привязка к API Московской биржи позволяет тянуть всю информацию напрямую с первоисточника, что гарантирует вам наиболее достоверные данные.

В этой статье собрал абсолютно все материалы по работе с таблицами excel и гугл, что написал более чем за год.

Статья состоит из следующих разделов:

• Подготовка таблицы Excel к работе
• Принцип работы формул с привязкой к API Московской биржи
• Пример практического использования таблицы
• Работа с ОФЗ в Excel

Краткий пересказ Моего и Евгения Дорофеева (глава отдела публичного долгового капитала Т-Инвестиций) выступления с Т-Двор в Санкт-Петербурге.

• Смотрим, какая сейчас ключевая ставка и какие сигналы дает ЦБ — анализируем, ставка будет снижаться или повышаться. 

• Например, сейчас ставка достаточно высокая, а значит с помощью облигаций можно зафиксировать высокую доходность на продолжительный срок. Впрочем, сложно угадать точное время покупки облигаций по самой низкой цене (а значит с большей доходностью) сложно. Не обращать внимание на волатильность рынка поможет регулярная покупка облигаций.

• При выборе корпоративных бумаг изучаем компанию. Смотрим на кредитный рейтинг, он показывает вероятность дефолта. Самый высокий — «ААА», но даже он не исключает самого негативного сценария. То что ниже уровня «А» — сегмент выскодоходных облигаций, а значит риск невозврата денег там сильно выше.

​​#вопросответ

Оценка риска тема бесконечная. Не будем углубляться что такое в принципе риск инвестора, в системные и несистемные тоже нет. Обсудим только «премию за риск» в контексте облигаций и посмотрим это на простых примерах.

• Какой самый безрисковый инструмент в облигациях?

Правильно ОФЗ (Облигации Федерального Займа). Чтобы не случилось государство деньги напечатает и вам номинал вернёт. Т.е. риск возврата денег тут минимальный (но не нулевой, в истории такие случаи были)

Кто-то сейчас подумает:

«Вернуть-то вернёт, но что на эти деньги можно будет купить? А?».

Это уже «Инфляционный» риск, который относится к Системным рискам, сюда мы не идём, иначе закопаемся в деталях и обилии разного рода рисков.

• Продолжаем.

С одной стороны у нас есть ОФЗ, с другой ВДО с минимальный рейтингом. Если мы посмотрим на Национальную рейтинговую шкалу по надежности облигационных займов. И доходность обычно распределяется от ОФЗ (минимальный риск) до самой НЕнадёжной ВДОшки (максимальный риск).

Вчера все ждали бакс по 200
а сегодня юань/рубль минимум за год переписал (=12)
Кто понимает почему?:)