Избранное трейдера Marek14
▫️ Зачем?
Если есть желание купить облигации, чтобы зафиксировать текущую доходность, но сложно определиться что покупать, ведь надо сравнить разные выпуски между собой, с разными сроками и разной доходностью. А ещё ЦБ может ставку повысить, тогда цена облигаций упадёт. А как сильно упадёт у разных выпусков? Что выбирать, чтобы уменьшить риски? А если ЦБ не повысит, а понизить решит ставку, какие облигации больше вырастут в цене? Со всеми этими вопросами поможет как раз дюрация
▫️ Определение
Дюрация — это время, за которое инвестор возвращает обратно свои инвестиции (Обычная дюрация или Дюрация Маколея).
Ещё дюрация позволяет оценить (приблизительно) зависимость рыночной цены от изменения процентной ставки (Модифицированная Дюрация)
▫️ Как пользоваться?
Данный пост служит для знакомства с дюрацией, поэтому перегружать формулами не буду. Найти их можно в той же Вики. Сам я использую и вам рекомендую пользоваться расчётами доходности от МосБиржи $MOEX
Возьмём для примера два выпуска ОФЗ-ПД. Один с погашением через 1,5 месяца, другой почти через 13 лет $SU25084RMFS3 и $SU26240RMFS0 соответственно
Посмотрел трендовую линию индекса MOEX. За 20 лет он лишь чуть-чуть обогнал официальную инфляцию.
Если взять 23 декабря 2002, индекс был 318 и сейчас 2132.
Берем любой калькулятор инфляции, за 20 лет рост инфляции - 411%, или 318 руб в ценах декабря 2002 соответствуют 1625 руб сейчас.
Т.е. индекс Мосбиржи просто индексировался на уровень официальной инфляции + примерно 2% годовых премии.
За 10 лет среднегодовая дивидендная доходность составила 5,2%
Интересно сравнить с безрисковым ОФЗ-ИН, которые индексируются на официальную инфляцию и плюс премия сверху в 2,5% годовых.
Фактически ОФЗ-ИН в дают такую же доходность как индекс Мосбиржи (без учета дивидендов).
Единственный способ значительно обогнать инфляцию в IMOEX — уметь рассчитывать волновые колебания индекса, когда акции слишком быстро вырастают и вовремя скидывать акции, и наоборот покупать больше, когда индекс MOEX ложится на трендовую линию роста.
Но если сейчас будущие дивиденды под вопросом, цена акций может пойти на дно, то ОФЗ-ИН выглядят гораздо интереснее акций.
Пишу, чисто, ради «вдруг кому-то пригодится». Вчера (2022.11.29), зашел в Квик и вижу в графе «Свободно» (то есть, наличка на счете) ноль. Слегка вспотел, кинулся в ЛК, увидел, что там сумма правильная, отменил потение, пожал плечами. Технический косяк, «само починится». Сегодня само не починилось. Стал звонить в суппорт, дозвонился, там сказали: «Да, у нас тут блаблаблабла. Вам нужно сделать следующее:...» Короче, нужно сделать три клика:
Речь о таблице в Квике «Состояние счета».
1) Делаем правый клик, выбираем «редактирование таблицы» (или жамкаем Ctrl+e).
2) В дроплисте «Код позиции» выбираем «UCAF»
3) Жмем «Да»
Всё. Свободные средства на месте, хотя, конечно, удручающе малы.
В рамках обучения подробно разобрал пятничное движение рынка и наглядно показал как работает логика в интрадее.
➕ разбор пятничных сделок.
🔻 Если, кто-то считает полезным обзор, жмакните лайк и оставьте комментарий на ютубе для продвижения в массы)) Спасибо!!
Привет всем. Чтобы не изобретать велосипеды #софты для просмотра структуры портфеля#.
Скачиваем R, RStduio. В RStudio устанавливаем библиотеки: rusquant, PerformanceAnalytics, PerformanceAnalytics.
Добавляем следующий код в RStudio.
Подключаем библиотеки:
library(rusquant) library(PerformanceAnalytics) library(PortfolioAnalytics)
tickers <- c("FXGD","IRAO") weights <- c(.5,.5) start_data <- "2014-01-01" PortPrices <- NULL
for(curr in tickers) { PortPrices <- cbind(PortPrices, getSymbols(curr, src = 'Finam', auto.assign = FALSE)[,4]) }
benchmark <- getSymbols("MICEX", src = "Finam", auto.assign = FALSE)[,4] benchmarkRet <- na.omit(ROC(benchmark))Тоже самое для портфеля акций, плюс считаем портфель и включаем ребалансировку каждый месяц.
PortReturn <- na.omit(ROC(PortPrices)) PortRet <- Return.portfolio(PortReturn, weights = weights, rebalance_on = "month")
PortCum <- cumsum(PortRet) Micex <- cumsum(benchmarkRet)