К концу недели падение рынка снова ускорилось, в результате чего в пятницу индекс ММВБ упал на 2,14% и вернулся к 2650, предыдущему минимуму. Немного индекс не дошел до моей цели отскока 2740, от которой планировал снова набрать шорт по фьючерсу на индекс. Так что пришлось шортить уже ниже 2700 внутри дня и на коротком расстоянии, так как столь мощное и быстрое падение в пятницу не предполагал увидеть. В итоге весь рост, который индекс получил в понедельник на предписании ЦБ (которое было воспринято чрезмерно оптимистично), к концу недели был слит, что, собственно, я ожидал и о чем предупреждал в статье, которую, увы, мало кто прочитал.

Теперь главный вопрос в том, пробьет ли индекс 2650? Ведь в случае пробоя и закрепления цены под этим уровнем, падение рынка еще сильнее ускорится к следующей цели — уровню 2500 пунктов. Поэтому намерен продолжать шортить рынок, но надеюсь на отскок в начале недели, возможно, ближе к 2700, чтобы зайти в шорт повыше. Не исключаю, что может образоваться боковик в районе 2700, поэтому быть уверенным в дальнейшем падении рынка можно будет только после закрепления цены под 2650. Если же индексу удастся сразу пробиться ниже 2650, то буду осторожно шортить с коротким стопом, не хотелось бы упустить возможное и быстрое снижение к 2500.

Вчера с утра рынок акций открылся огромным гэпом вверх! Еще в пятницу рынок удалось продавить вниз на 2,32% по индексу ММВБ, в результате чего цена достигла 2650 пунктов, той самой цели, о падении к которой я предупреждал своих читателей после пробоя ключевого уровня поддержки 2800. И от 2650 пунктов уже вполне можно было ожидать отскок, однако произошел он настолько быстро и настолько резко, что и проторговать его было бы довольно сложно.

Итак, вчера индекс ММВБ отскочил аж на 5%, почти до 2800 пунктов! Сильнее всего выросли акции Газпрома (+9%), Новатэка (+7,5%), Северстали (+4,3%), Аэрофлота (+4,5%), НЛМК и Норникеля (+3,5%), Лукойла (+3,5%). Большинство акций выросло на 1-2% в рамках отскока после мощного падения рынка в конце прошлой недели.

А произошел данный отскок из-за одной новости, о которой мы узнали в субботу: ЦБ выпустил предписание депозитариям профучастников обособлять российские ценные бумаги на счетах доверительного управления (ДУ), если они куплены у недружественных нерезидентов после 1 марта 2022 года. Срок — с даты его получения до 31 декабря 2024 года.

После бешеного и аномального взлета курса доллара в начале этой недели аж выше ₽93, он упал почти на ₽2 всего за один час! Вернее, не курс доллара, а фьючерс на доллар, ибо сам доллар на Московской бирже с июня не торгуется. Если же смотреть по межбанковскому рынку, то там курс упал с ₽93,5 к ₽90 еще за день до падения фьючерса. В общем, произошла закономерная коррекция, которую я уже ждал со вторника, так как взлет курса получился просто чрезмерный и очень быстрый.

Вопрос был лишь в том, где этот рост мог остановиться. И когда курс доллара на форексе пошел резко вниз, стало ясно, что скоро резко упадет и фьючерс, поэтому со вторника я набрал шорт по фьючерсу на доллар выше 89000 в ожидании падения, как минимум, к 88000, а в идеале к 87500 пунктам.  

Именно к этой цели цена и упала уже в четверг утром, причем, как видите, очень быстро. После такого сильного роста как раз такое быстрое падение и стоило ожидать.

На прошлой неделе рынок акций снова провалился вниз и почти преодолел предыдущий минимум. Но важнее то, что многим крупным акциям удалось пробиться через ключевые поддержки, которые ранее долго удерживали бумаги от куда более глубокого падения. Пробив эти поддержки на прошлой неделе, снижение акций вчера резко ускорилось, а также и индексов ММВБ и РТС, конечно. К тому же упал не только российский рынок, а вообще весь мир и довольно сильно!

Прошлую неделю рынок акций сразу открыл падением, однако после произошел отскок, который продолжался несколько дней. Но под конец недели медведи снова взяли верх и повели рынок вниз. Впрочем, даже на таком небольшом отскоке мне удалось заработать, взяв лонг по фьючерсу на индекс от 2910 и зафиксировав его по 2955 пунктов.

В целом, цена могла подняться и до 2980 пунктов, но слабость быков была слишком явной, так что я не только зафиксировал лонг, но и сразу зашел в шорт от 2952 пунктов, как писал в своем телеграм-канале. Так что пока снова держу короткую позицию, как и большую часть времени последние несколько месяцев падения. Оно будет и дальше продолжаться, пока индекс остается в нисходящем тренде.

После заседания ЦБ по ключевой ставке индекс гособлигаций RGBI снова вернулся к падению, однако на этой неделе цена резко развернулась вверх! Такого мы еще не видели. Обычно если индекс снова возвращался к падению, то дно обязательно пробивалось, а на этот раз ситуация иная. Неужели длинные ОФЗ наконец-то перестали падать, а, может, даже начали расти?

Пожалуй, говорить, что это разворот еще все-таки рано, но мы впервые видим что-то похожее на него. В целом, это может быть разворотный паттерн «двойное дно», так как второй минимум оказался на той же цене, что и первый, поэтому и есть шанс, что это может быть разворотом, однако вряд ли сильным. Высоко расти индексу оснований нет, пока ЦБ не начнет снижать ключевую ставку или хотя бы намекнет, что скоро начнет ее снижать. На последнем же заседании были совершенно другие намеки.

Известно, что ЦБ повысил ставку до 18%, как я и ожидал ранее. Также регулятор предупредил, что если признаки дезинфляции так и не появятся, то ставка может быть повышена и до 20% уже в сентябре. Такой вариант рассматривался и в прошлую пятницу. И из обновленных прогнозов ЦБ ясно, что регулятор, действительно, планирует повышать ставку, ведь с 29 июля до конца 2024 года средняя ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%.

Пожалуй, есть только два способа, которые помогут избежать потерь на падающем рынке. Первый и очевидный — это продать большинство акций в портфеле перед падением, что не требует дополнительных инструментов и, в целом, сделать несложно, но порой чисто психологически бывает непросто, особенно если есть бумажный убыток. Второй же способ заметно сложнее, и это как раз хеджирование. В мае я немного затрагивал эту тему и сейчас обсудим подробнее, что это такое, и как это поможет уменьшить потенциальные потери в акциях, но сначала подведем итоги торговой недели.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.

Индекс ММВБ в четверг открылся большим гэпом до 2900 пунктов из-за отсечки в Сбербанке, после чего цена пошла резко вверх благодаря отскоку большинства крупных бумаг.

Пролив рынка акций на этой неделе продолжается. Сегодня индекс ММВБ упал на 2,51%. И самое интересное, что он происходит как бы без какого-то острого новостного триггера. Да, вроде идут разговоры о повышении ставки, но они давно уже идут,  а тем временем индекс снова подбирается к ключевой поддержке 3025 пунктов.

Тогда на фоне чего рынок падает? Получается, что практически на пустом фоне. А это опасный тип падения. Это значит, что настоящие причины, которые сейчас привели к падению, вероятно, всплывут позже.

Все-таки не зря я так упорно и долго еще в апреле-мае готовился к этому обвалу рынка, несмотря на оптимизм неопытных инвесторов, которые периодически уверенно заявляли, что рынок уже просто не может упасть (и приводили странные аргументы, типа дивидендного сезона). Однако он прекрасно падает, и очень уверенно. И удивительнее всего то, что на таком обвале рынка, акции Сбербанка чувствуют себя довольно неплохо. Давайте же сегодня поговорим о них подробнее.