Подготовили подборки облигаций на все случаи жизни: от «пересидеть падение рынка акций», до серьезных долгосрочных вложений. От самых надежных до самых доходных. Идеальный выбор где-то посередине.

Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний, ищем 💎 среди 🚮. Сегодня у нас особенный выпуск: подборки облигаций.

Для кого подходят облигации?

· Если вы не знаете когда точно пригодятся деньги (иначе может быть лучше вклад)

· Если не хотите терять % досрочно (но рассмотрите и накопительные счета)

· Если нужно разместить крупную сумму, и % в банке в любом случае будут облагаться налогом

Подборка для «парковки»

· Срок до погашения/оферты: 3-6 месяцев

· Ликвидность: медианный оборот >0,5 млн. в день

· Доходность: >15%

Cамые доходные облигации для временной парковки денег на срок от 3 до 6 месяцев. Не обязательно держать до погашения – можно продать раньше, не потеряв накопленные проценты. На цену таких облигаций не повлияет ни изменение ставок, движения на валютном рынке.

Дивидендов головного мозга пост. Есть мнение, что некоторые инвесторы так до конца и не представляют, почему они любят дивиденды. Или представляют, но себя на личном острове, а на карту капает зарплата с дивидендных акций. Пассивный доход — это дивиденды и точка. Давайте разберёмся, чем же дивидендная стратегия так хороша.

Собрал целых 5 основных причин. Поехали!

1. Психология

Дивиденды — это деньги, а деньги любят все. Когда деньги приходят просто потому, что у тебя есть часть бизнеса, которым ты владеешь, вообще шикарно. Пассивный доход, на который можно жить, является целью многих инвесторов. Они считают, сколько денег от зарплаты инвестирует, при этом параллельно считают, какая у них дивидендная зарплата (да, всё так, но почему нет, если да). Естественно, в кризисы дивидендов может быть меньше, но что-то всё равно накапает (как минимум слёзы).

Психологически приятнее, когда активы приносят доход. Взять тех же бетонщиков, которые считают, что 4% от сдачи квартиры — отлично. Чем их квартира надёжнее, чем второй по размеру банк страны или крупнейшая газовая компания? Упс, ну да. Плохой пример;)

О размещении

· Free float (акции в свободном обращении): <5%

· Оценка банка: 200-219 млрд. рублей

· Цель: развитие, продаются новые акции, действующие акционеры не выходят из бизнеса

· Сбор заявок до 14.12.2023

О компании

В представлении не нуждается: крупный российский банк, входит в ТОП 10. Третий по величине активов частный банк после Альфы и МКБ.

Чем ближе к Новому Году, тем больше мешков с подарками под ёлкой от благородных и не очень инвестиционных домов России. Я традиционно обращаю внимание на мешок с биркой «дивиденды». АТОН не обделил своим вниманием любителей получать зарплату от компаний и представил свой прогноз по выплатам в ближайшие 12 месяцев.

Предыдущие прогнозы от других компаний тоже есть. От Альфа-Банка тут, от Сбера тут, от Газпромбанка тут, от БКС тут , от Цифры тут — довольно интересно сравнить. Не пропустите новые подборки.

При такой высокой ставке ЦБ хорошей практикой считается также закотлечивание в свои портфели облигаций, а не только дивидендных акций. Для гурманов у меня есть несколько разборов интересных вариантов:

• Замещающие облигации, например, Газпром Капитал
• Флоатеры — облигации с переменным купоном и флоатеры АФК Система
• Интерлизинг
• Аэрофьюэлз
• Энерготехсервис

Вернёмся к дивидендам. Пока все ограничиваются 5 или 10 дивидендными акциями, АТОН предложил взглянуть на 20 компаний с потенциальной дивдоходностью от 8 до 20%. Как обычно, прогноз может не соответствовать действительности, поскольку никто не знает, что произойдэт за ближайший месяц, тем более за год.

Перед новым годом брокерские и инвестиционные компании выпускают стратегии на следующий год. АТОН – один из старейших участников выпустил свой гайд, что делать, чтобы заработать на бирже. Смотрим

Аналитики АТОН рассматривают 2 сценария:

(1) Продолжение роста и достижение 4000-4200 пунктов по индексу МосБиржи (28-34% от текущих уровней)

(2) Умеренное торможение с перспективами 3500 по индексу (+12%)

Даже консервативный вариант – оптимистичен, потому что в сценарий «умеренное торможение» аналитики включили рост налогов, ссанкционное давление, укрепление рубля (???). Что ж, интересный прогноз

Центробанк посмотрел, что за бардак творят физлица в приложениях брокеров. В 3К2023 года приток средств физлиц на брокерские счета возрос до 329 млрд рублей (в 2К2023 было 238 млрд рублей). Средний размер счёта розничного инвестора без учёта пустых и небольших счетов вырос с 1,8 до 1,9 млн рублей.

Супер, классно, но пустых и небольших счетов 93%. Из них совсем пустых 65%, 22% до 10 тысяч рублей, а 6% до 100 тысяч рублей. У меня счёт не пустой, так что я смело могу говорить о своём скромном вкладе, как и о том, что я рассказываю о своём опыте в своём канале, куда приглашаю всех желающих.

9,1 трлн рублей составил объём активов частных инвесторов, у юрлиц уже 12,5 млрд. Всё благодаря небольшой прослойке инвесторов с большими счетами от 1 млн рублей. Впрочем, действительно большими можно считать портфели от 100 млн, когда можно даже особо и не работать (по желанию, естественно, это просто моё оценочное суждение). С другой стороны, 100 млн — это даже не любая квартира понравившаяся в Хамовниках.

и получился мем

Ну вы поняли, откуда: t.me/igotosochi/1133 

Еще вчера публиковали топовые акции из индекса Мосбиржи, которые не только обогнали индекс, но и в среднем дали +95% за год. Теперь смотрим аутсайдеров. И если в «кровавом» 2022 результат -10% был одним из лучших, то в солнечном 2023 году потерять деньги в российских индексных акциях оказалось непросто…

Непривычно говорить об аутсайдерах, когда некоторые из них прибавили почти как банковский вклад (МТС, например, еще выплатил дивиденды), а действительно снизились в цене только 4. Вот, что значит успешный год.

ПИК

Единых тенденций у строительных компаний не было: ПИК прибавил всего 10%, а в то же время Самолет вырос на 59%, ЛСР – на 38%. Мы почти не интересовались корпоративными историями ПИКа, т.к. следили за его облигациями. Поэтому, увы, причина того, что ПИК лучший среди десятки худших – нам неизвестна

ЭН+ групп

Нахождение EN+ в писке худших для нас удивительно: компания обладает самой эффективной энергетикой в России (и самой дешевой), а также владеет алюминиевым экспортером Русал. Т.е. EN+ должна себя равно комфортно чувствовать как при слабом рубле, так и сильном. Причину найдем ниже, когда будем разбирать результаты Русала

Брокер Цифра решил отличиться от всех других брокеров и выдал не список лучших акций, а целых три списка акций в зависимости от риск-профиля. Кроме акций в портфеле могут быть и другие активы, например, облигации и золото. Чем выше риск-профиль, тем акций больше — но это классика, а что там по подборкам?

Также есть подборки и от других компаний. От Альфа-Банка тут, от Сбера тут, от Газпромбанка тут, от БКС тут — довольно интересно сравнить. Правда там больше про дивиденды, так что сравнить стоит, скорее, с первыми двумя списками. Не пропустите новые подборки.

Консервативным инвесторам брокер рекомендует долю акций в 35%, 15% золота и по 25% ОФЗ и корпоративных облигаций высококлассных компаний. Акции в консервативный портфель Цифра предлагает следующие:

• ЛУКОЙЛ — 5%
• Татнефть-ао — 3%
• Транснефть — 5%
• Сбербанк-ао — 5%
• Московская биржа — 3%
• Норникель — 3%
• РусГидро — 4%