Я уже писал что получил убыток зашортив Америку, и после этого смотря на эти лихорадочные покупки не находил ответа в причинах такого безудержного роста… Несмотря на весь негативный фон рынки как с цепи сорвались...
Я больше нет входил… да и не вхожу пока… Покупать страшно, продавать… не понимая причины роста… авантюра полная… неготов.
И вот кажется ответ на главный вопрос… кто покупает… высветился.
Немногие аналитики выдают «на гора»качественный материал подкрепленный статистикой… а уж в русскоязычном пространстве вообще единицы.
Павел Рябов один из этих немногих...
И вот..
«Объем – 940 млрд было направлено в виде байбека и дивидендов от 1500 нефинансовых корпораций США с выручкой более 600 млн долларов за 2015 год. И это за один год, понятно, что даже QE от ФРС меркнет на этом фоне. Если взять вообще весь рынок американских публичных компаний, то чуть больше 1 трлн. В эпоху буйства шальных денег (2007) было лишь 716 млрд и тогда это казалось чем-то запредельным.»


( Читать дальше )

На графике: Чистый лонг\шорт фондов (область) и график цены (линия).

Краткие выводы по отчетам:

• Нефть: Фонды в экстримальной лонговой позиции. Хорошее время для шорта. Для лонга следует дождаться сокращения лонговых позиций.
• Газ: Шортовая позиция сокращается с конца 2015 года и сейчас около нейтральных значений. Ничего интересного.
• Кукуруза, Соя, Пшеница: Ничего интересного.
• Индекс доллара: Аналогично нефти. Хорошее время для шорта и плохое для лонга.
• EUR/USD, GBP/AUD, USD/CAD, USD/JPY: Ничего интересного.
• NZD/USD, AUD/USD: Экстримально высокая лонговая позиция. Хорошее время для шорта и плохое для лонга.

( Читать дальше )

Статья показалась мне интересной.
Тип статьи:
Перепечатка   smartmoney.today/redirect?url=http://render.ru/blog/romatte/4405 



Друзья, наконец дошли руки до второй части поста, всем кто не читал первую, я очень рекомендую с ней ознакомиться, так как она является вводной, именно в ней мы знакомимся с проблемой и тем влиянием которое она оказывает на нашу жизнь.

После старта первой части статьи, я немного переосмыслил материал и понял, что закрыть тему еще одним постом у меня не получится, слишком объемный материал будет.

Поэтому решил разбить тему на три части. Во второй части статьи мы поговорим о том как быть, если мы уже по подбородок в трясине профессионального выгорания и советы о том как этого избежать, опоздали ну как минимум на 3-5 лет. Я буду делать частые отсылки к тем проблема с которыми столкнулся сам и к решениям которые принял, это добавит творческую составляющую, да и честно сказать, гораздо интереснее наблюдать проблематику на реальном примере, чем читать сухие назидания о том, что надо делать и кто виноват. Я опасался, что первая часть будет слишком длинной и размеренной, для нашего крайне «конкретного» времени, когда нужно быстро, по пунктам и строго по существу, но получил много отзывов в личку на рендере и в ВК, где люди просили писать больше, чаще и рассказать о том, как справлялся сам. Учитывая, что история эта действительно интересная и в конце концов я веду свой блог, а не пишу статью на заказ, решил добавить больше «личной истории» во вторую часть статьи.

( Читать дальше )

Мой первый пост на Смарт-Лабе, не судите строго — своих мыслей пока мало, поэтому могу лишь поделиться мудростью заокеанских ветеранов.

Правила торговли Ларри Вильямса

1.       Выжить любой ценой.

Скажу без всяких банальностей, спекуляция – это очень опасное занятие. Дело даже не в выигрыше или проигрыше, речь идет о том, чтобы пережить низы и верхи. Если вы не выжили, вы не сможете выиграть.

Первое условие для выживания – это обязательное наличие у вас предпосылок для спекуляции. Слухи, советы, полнолуние и внутренние ощущения – это не предпосылки. Предпосылки и предположения краткосрочного трейдера могут отличаться от предположений долгосрочного трейдера, но им обоим нужны проверенная логика и соответствующий инструментарий. Большинство инвесторов и трейдеров тратят больше времени на то, чтобы решить какой купить ноутбук, чем на то, чтобы хорошенько пораскинуть мозгами, прежде чем выложить десятки тысяч долларов за какое-то поспешное или целиком и полностью основанное на ошибочных рассуждениях решение.

( Читать дальше )

Косвенно конечно, но я разъясню.

У нас на рынке есть такие инструменты, как фьючерсы на ОФЗ.
Инструменты специфичны тем, что это фьючерсы не на одну какую-то бумагу, а на корзину состоящую из нескольких ОФЗ. И они является поставочными.

Например, открываем сайт и видим, что: В фьючерс на 4 летние ОФЗ — OFZ4-3.17 входят три бумаги — ОФЗ 26214, 26215, 26217.
Так как поставка будет только по одной бумаге, то нужны некие Коэффициенты, чтобы сгладить различия между бумагами в корзине.

Поэтому биржа вводит КОНВЕРСИОННЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ(их еще называют конверсионные факторы или CF) для каждой бумаги в корзине и задаются они один раз на все время «жизни» контракта.

Получается, что Конверсионные коэффициенты нужны для того, чтобы продавец фьючерса мог поставляться любой бумагой в корзине, лишь бы сохранялось условие  - Разница между Продажей фьюча и покупка ОФЗ на споте должна быть максимальна.

( Читать дальше )

В 2016 году сектор электроэнергетики на Московской бирже вырос более чем на 100%. Есть ли у него потенциал роста в этом году и в какие акции можно вложиться инвестору?
Быстро восстановившись после кризиса 2008 года, российский сектор электроэнергетики надолго утратил инвестиционную привлекательность. С 2011 года по 2016 год отраслевой индекс «ММВБ-Электроэнергетика» снизился на 72%, при этом котировки некоторых игроков отрасли упали еще сильнее. Например, бумаги выделившихся из РАО «ЕЭС России» сетевых компаний «Россети» и ФСК ЕЭС за пять лет потеряли в цене примерно по 92%. 

Однако все это время в отрасли проходили структурные реформы, заключавшиеся в консолидации и построении небольших вертикально интегрированных предприятий, которые занимались бы и производством, и транспортировкой, и сбытом электроэнергии. В итоге эти реформы изменили ситуацию на рынке. В 2016 году электроэнергетические компании стали не только рентабельными, но и прибыльными, а их котировки выросли в два-три раза. По итогам 2016 года индекс электроэнергетики прибавил более 100%. Таким образом,

( Читать дальше )

Терпеть наличие ПИФов в портфеле стало невозможным.
Избавился от них.

Облигации продал в один заход, индекс ММВБ растянул на три захода. Первый из них попал на начало падения индекса, остальные два на рост. В связи с крайне медлительной и мучительной в этой медлительности операции по погашению паев и переводу средств, обернуть индексный ПИФ в ETF RTS я не успел.

Пока всё снова выросло, покупаю осторожно и немного. Затарил FXMM и есть деньги на счете. Жду.

До полноценной балансировки далеко, но избавление от ПИФов позволило провести небольшую балансировку портфеля в сторону целевых значений.


Налоги от продажи паев буду вытаскивать через ИИС. Если первоначально планировал вычет со всей прибыли при закрытии счета, то ситуация поменялась. Во-первых, посмотрел отчетность в налоговой и с удивлением обнаружил немалые такие суммы по налогам от шабашных работодателей. Во-вторых, решил вернуть налоги за счет оплаты разного обучения и медицинского лечения. Так что буду и через ИИС вычет делать, чтобы два раза не вставать.

( Читать дальше )

Всем привет!

   Прошел первый месяц и фактически, начался длинный путь в формировании собственного портфеля.

   Коротко о себе: читаю смарт лаб несколько лет в режиме наблюдателя, в университете изучал Инвестиционное дело, имею CFA, ФСФР 1.0, сейчас работаю в одной из топовых инвест компаний России, в течении нескольких лет изучал рынки, экспериментировал с идеями вместе с клиентами компании, которые выстреливали на ура (хотя, это можно списать на растущий рынок за последние 2 года) и сейчас решил создать свой собственный портфель разделив его на 3 счета: 2 ИИС'а (мой и родственника) и брок счет.

   Стратегия агрессивная, только акции, но без маржи, горизонт инвестирования 3 года (планирую получить 4 налоговых вычета с двух счетов, в совокупе 415 т.р.). Счета были открыты в конце декабря, первоначальная сумма инвестиций 1'600'000 руб.

Мой портфель на текущий момент (в долях):

1) Сбербанк ао — 24,55%
2) Сбербанк ап — 22,75%
3) АЛРОСА ао — 15,07%

( Читать дальше )

Wins Finance Holdings Inc. (NASDAQ:WINS) – небольшая китайская компания, которая была приобретена в апреле 2015 года за $168 млн в результате слияния с Sino Mercury Acquisition Corp. С тех пор акции компании выросли более чем в 40 раз, и на закрытии 2 февраля компания торговалась по цене $345 за акцию, причем в течение торговой сессии акции взлетали до $465 за акцию. Компания обрела известность благодаря тому, что она показала наиболее высокую доходность среди всех акций (более 1200%) с момента победы Трампа на выборах в США. Основная деятельность компании заключается в том, что WINS берет комиссионные за выступление гарантом для займов мелкому бизнесу в провинции Китая Шаньси. Данные компании обладают короткой операционной историей, и банки не хотят связываться с ними из-за значительного риска дефолта.

Топ-менеджмент компании Wins Finance Holdings Inc. имеет достаточно темное прошлое. CEO компании до прихода в WINS работал в Deyu Agriculture Corp. (NASDAQ:LUCC). Для продвижения своих акций на рынке данная компания направляла денежные средства третьим сторонам, однако акции не только не выросли, но и упали в 4 раза с его назначения и до ухода. CFO компании до прихода в WINS был финансовым контролером в Agria Corporation (NYSE:GRO), которая была исключена с NYSE после того, как стало известно, что различные руководители компании и посредники манипулировали акциями для того, чтобы они соответствовали требованиям NYSE.

( Читать дальше )