Ранее в блоге мы разобрали главные аспекты портфельного управления на облигационном рынке, теперь подробнее разберем какие ключевые факторы влияют на привлекательность бумаги для инвестора. Конечно, в реальности существует множество факторов и параметров, но в первую очередь стоит обращать внимание на эти:

1. Кредитный рейтинг и средний уровень спредов (премий за риск) в этом рейтинге
2. Длина бумаги — срок до погашения или безотзывной пут-оферты, дюрация
3. Наличие или отсутствие колл-оферты
4. Наличие или отсутствие амортизации
5. Текущая Купонная Доходность (ТКД)

Дополнительные параметры оценки

Помимо этих факторов также стоит учитывать и другие параметры: котировальный список, уровень листинга, репутация эмитента на бирже, качество корпоративного управления, прозрачность коммуникации и прочие. Некоторые факторы имеют определяющее значение в оценке уровней справедливой доходности. Например, репутация эмитента, так как это точечный специфичный фактор, который отражает настроения рынка относительно эмитента, что напрямую влияет на уровень требуемой доходности. Выпуски некоторых эмитентов с хорошей репутацией могут торговаться с чуть меньшей премией, чем в среднем по рейтингу, а может быть и наоборот.

( Читать дальше )

Успешные инвестиции — это не только про выбор правильных активов, но и про умение грамотно распоряжаться заработанным. Повышенная ставка НДФЛ в 15% на доход свыше 2,4 млн рублей в год — новый вызов для активных инвесторов. Однако существуют легальные и проверенные стратегии, позволяющие существенно снизить налоговую нагрузку. Рассмотрим ключевые из них.

Стратегия 1: использование «длинных» налоговых льгот

Два основных инструмента позволяют легально сократить или вовсе отменить налог на прибыль от инвестиций:

1. Льгота по долгосрочному владению (ЛДВ)
   Доход от продажи ценных бумаг, которыми вы владели более 3 лет. Это мощный стимул для формирования долгосрочного портфеля.
   Важный нюанс:
   С 2025 года эта льгота перестала применяться к иностранным ценным бумагам. Также она теряется при переводе бумаг с ИИС на обычный брокерский счет.
2. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)
   Этот инструмент предлагает две модели выгоды:
   ИИС типа А или ИИС-3 (вычет на взнос):
   Внесение до 400 000 ₽ в год позволяет вернуть 13% от суммы, то есть до 52 000 ₽ ежегодно.

( Читать дальше )

Добрый вечер! Подскажите, пжл, как на инвестициях постепенно разогнать капитал со 100 т.р. или добиться ежемесячных поступлений в размере 1к, чтобы докупать облиги или акции

💵Облигации

Рынок облигаций завершил неделю разнонаправленно:

🔹ОФЗ продемонстрировали сильный минус (-1%) на новостях об инфляции. Сложно представить, что ждали аналитики и инвесторы от первых 12 дней года, в котором вырос НДС. Ведь этот налог сразу закладывается в цену

🔹корпоративные бумаги снизились в пределах 0,4-0,5% за счет более короткой дюрации

 

👻Оферты

На предстоящей неделе интересны СУЭК, Сегежа, Быстроденьги. Весь список в  🗓Календаре оферт (январь), не пропустите важные

 

📈Акции

Индекс в нулях, но отдельные истории стреляют. 2025 год хорошо увеличил капитализацию ряда энергетических компаний. Более крупные МосЭнерго и ИнтерРАО решили перенять эстафету? Почему мы не покупаем акции? 👻 Основной риск — геополитика👉Когда начинать волноваться?

 

🚀Автоследы

Автоследы показали себя хорошо: или на уровне корпоративных облигаций, или лучше. По ссылкам доступны большие обзоры

🔹Бабуля на максималках (в нулях): на результаты давило снижение валюты. У нас ~20% квази-валютных инструментов

( Читать дальше )

Доброй ночи коллеги. Смотрю народ бодро перекладывается в ОФЗ и облигации фиксированной ставки.

И наооборот выходит из флоатеров.



( Читать дальше )

ДЛИННЫЕ ОФЗ: БРАТЬ ИЛИ НЕ БРАТЬ?
   Этот сложный вопрос и мы начнëм разбирать его со скриншота. 🤓



  Зелёными линиями обозначена цена ОФЗ 26238 при ключевой ставке в 16% предыдущего периода. На графике этот период обозначен жёлтыми линиями (декабрь 2023 по июль 2024 года).

  Мы смотрим 26238, так как большая часть длинных ОФЗ тогда ещë не торговалась. Сама цена ОФЗ говорит не так много, так что посмотрим через доходности. 🔭

  Доходность ОФЗ 26238 колебалась от 12.2% до 15.5%, но так как многим интересны другие длинные ОФЗ, то мы легко можем прикинуть их доходность, через корреляцию.

Например, ОФЗ 26248 коррелирует с ОФЗ 26238 и торгуется выше по доходности от 0.3% до 0.7%.

❗  Значит в нашем случае диапазон становится от 12.5% до 15.8%. Для других длинных ОФЗ (26253, 26254 и т.д.) доходность плюс минус такая же.

  Разбег составляет между экстремумами 3.3%.

   Если мы предположим, что здесь работает нормальное распределение, то нам нужно взять середину диапазона (т.е. половину из середины диапазона) и тогда новый диапазон составит от 13.4% до 15%.

( Читать дальше )

Идея разгона депозита не нова. Это главная завлекаловка на Форекс.

Но на бирже обычно аппетиты трейдеров скромнее, а выживаемость счетов сильно больше.

Желание заработать быстро и много денег заставляет торговать с большими плечами, что часто ведет к убыткам. А что, если попытаться найти баланс между плечами, контролем риска и получением высокой доходности с использованием сложного процента.
На сколько реально все-таки разогнать депозит в 1000 раз?

Задача не простая, потребуется много лет работы. Решено, пробуем!
Сначала был разработан и обкатан робот на истории, который анализирует настроение игроков (сантимент рынка) и принимает решение о сделках на основе этого анализа.

После длительного тестирования, выбора инструментов для торговли в апреле 2019г на счет было внесено 30 тыс руб и запущен торговый робот.
Конечно, так же куплено большое ведро попкорна, ведь эксперимент начался. :)
Вот, на сегодняшний день, прошло уже почти 7лет. За все время торговли на счет никаких денег не добавлял и не снимал.  Только торговля и магия сложного процента.

( Читать дальше )

В России заработал новый перечень признаков мошеннических переводов. Банк теперь может насторожить перевод самому себе через СБП с последующей пересылкой денег третьему лицу. Это только одна из многих мер для борьбы с мошенниками.

Банк России с 1 января 2026 года в два раза расширил перечень признаков денежных переводов, совершенных под влиянием мошенников без добровольного согласия клиентов. Теперь таких критериев 12.

Что это за признаки и какой эффект дадут новые и уже действующие меры ЦБ и банков по борьбе с мошенничеством — в материале РБК.

Новые и старые признаки мошеннических переводов

• Комбинация двух действий — перевод более 200 тыс. руб. самому себе через Систему быстрых платежей (СБП) с последующей попыткой в течение 24 часов отправить деньги другому физическому лицу, которому до этого не было переводов последние полгода.
• Внесение наличных в банкомате с помощью цифровой карты на счет человека, который за последние 24 часа до этого совершил трансграничный перевод на сумму более 100 тыс. руб.

( Читать дальше )

     Книга «Человек на все рынки: из Лас-Вегаса на Уолл-стрит» — это не просто автобиография. Это захватывающее руководство о том, как сила логики, математики и нестандартного мышления может дать преимущество в мире, полном случайностей и азарта. Автор, Эдвард Торп, — легендарный математик, доказавший, что можно победить казино, а затем успешно применивший те же принципы для создания революционных финансовых стратегий.

 

     🧠Кто такой Эдвард Торп?

 

     Это человек с уникальной судьбой, который сам называет свою жизнь «одиссеей по мирам науки, азартных игр и рынков ценных бумаг». Его вклад оказал огромное влияние на несколько областей:

*   В азартных играх: он стал «отцом карточного счета», математически доказав, что блэкджек можно обыграть.

*   В технологиях: в соавторстве с Клодом Шенноном (отцом теории информации) он создал первый в мире носимый компьютер для предсказания рулетки.

( Читать дальше )