S&P500 падает уже на 15% в декабре и достиг минимума за 20 месяцев.
Этот декабрь может стать худшим за 90 лет!
В пунктах падение максимальное за всю историю SPX
Почти октябрь 1987!:) Тогда S&P500 за месяц упал почти на 22%
Классно!:)

Как быстро рынок перешел от эйфории к панике.
И кто ж мог подумать 2-3 месяца назад, что так будет?;-)

Трамп во всем винит ФРС:


S&P500=2351. Я иду лонг 1/2 позы.
Поза без плечей естественно

Всем нам известно, что ситуация на фондовом рынке может быть стабильной, а может быть абсолютно непредсказуемой. Зачастую, инвестор (или спекулянт, называйте как хотите) попадает в «ловушку всевластия»: считает, что его стратегия всегда, при любых обстоятельствах может сделать рынок свои рабом и заставить его приносить денежки… Наверное это одна из основных причин, почему 95 % «стратегов» на рынке ценных бумаг торгуют в убыток.

Я не кичусь тем, что могу предсказать поведение рынка (тогда чем же я буду отличаться от остального стада?), однако, есть некоторые системы, которые позволяют оценить наличие изменений в климате рынка.

Одна из таких систем (на примере американского рынка) – изучение движения индекса S&P500 и стандартного отклонения: того самого волшебного SD.

Для начала, простыми словами, определим, что такое стандартное отклонение.

Стандартное отклонение – это величина, которая показывает, на сколько фактическое значение какой-либо величины отличается от ее наиболее вероятного, высчитанного математически, значения (математического ожидания). Иными словами, если система всегда выдает результат, равный 2, стандартное отклонение будет равно 0. Когда система «отклонится» от своего мат ожидания и станет равна 3 в одном из случаев, стандартное отклонение изменится.

( Читать дальше )

В представленных ниже таблицах мы еженедельно приводим доходности ряда наиболее ликвидных выпусков. Обязательно условие: облигации должны торговаться на Московской бирже. Этим определяется, в частности, весьма короткий список долларовых бумаг; их пока немного именно на биржевых торгах.

Начнем с госсектора. Отрадно отметить, что 9-е доходности ушли в прошлое. Мало того, 2-летки дают уже явно ниже 8%, и им нужно упасть на 1-1,5% в цене, чтобы вновь оказаться по доходности выше 8%. Рынок стабилизируется. Нерезиденты, увлекшиеся в 2016-2017 и первой половине текущего года в игру carry trade, с рынка ушли. Без навеса продаж рынок стал постепенно отжиматься от не вполне справедливых значений. Если ожидаемые многими значения ключевой ставки будут в рамках 7-8%, то покупка или удержание в портфеле «длинных» ОФЗ выглядит оправданной. Потенциал прироста стоимости тела, скажем, у ОФЗ 26216 – хотя бы 5-6%.

( Читать дальше )

Данный пост несёт чисто технический характер.т.к данный текст стерся в шапке моего профиля при попытке правки.Коменты отключил т.к.спор про отсутствие стопов бесконечен.Прошу отнестись с пониманием.Правила для «крепких парней»-слабонервным просьба не следовать и не заморачиваться.Для трейдеров тоже читать вредно однозначно, а следовать  тем более.Мысли заимствованы у многих и это сборная солянка которую я попытался систематизировать.За мысли большое спасибо!

«В очереди на получение доходов от бизнеса держатель акций стоит на последнем месте. Поскольку такие условия рискованны, в среднем он заслуживает более высокого дохода, чем держатели облигаций, которые получают свои деньги обратно первыми.»

                                                                                                                                                                                       Манифест инвестора, Уильям Бернстайн.

( Читать дальше )

Борис Блохин в своем фейсбуке пишет:
Ноябрь на рынке акций отметился несколькими ключевыми событиями:
1) в 2018 году совокупный объём торгов акций и фондов превысил 10 трлн. руб. Впервые с 2014 года
2) более 170K новых счетов было зарегистрировано, это более 8K/день или 1000 счетов в час за время онлайн/рейсовой регистрации на бирже
3) более 110K новых уникальных клиентов — абсолютный рекорд
4) 67,7% зарегистрированных на бирже счётов физ.лиц были открыты путём дистанционного заключения договора с брокером/банком
5) впервые за последние несколько лет была запущена федеральная реклама по инвестиционным продуктам, включая телевизор. Спасибо за это команде #TCS и Alexander Emeshev
6) Международная федерация бирж #WFE выпустила отличное исследование по рынкам развивающихся стран, где одно из Case Study посвящено Московской бирже (спасибо Maria Kharlashkina и ее команде) ссылка в комментарии.

Смертельный крест на американском рынке состоялся:



Будьте осторожны, Василий в лонгах!



Всем успехов в торгах.

 Лимитные ордера в стакане – что это и зачем нужно? Как извлечь из этого максимальную выгоду? Хотелось бы разобрать подробно эти вопросы.

Те, кто торгуют по стакану и постоянно следят за объемами, наверное, наблюдали, что как только цена в стакане подходит к лимитному объему, то объем отрабатывает три варианта:

1) Исполняется по рынку, и мы видим, как на индикаторе объемов (volume) происходит прирост объема на данном баре, тем самым игрок провел сделку по рынку.

2) Объем в стакане просто исчезает, и мы не видим его исполнения по рынку: могу предположить, что крупный игрок по каким-то условиям передумал войти в сделку.

3) И последний вариант – когда объем уходит от цены на несколько пунктов и не дает этим самым исполниться. Вот этот вопрос меня заинтересовал больше всех. Могу предположить, что таким образом Маркет-мейкер исполняет свои обязательства перед биржей в рамках договора

( Читать дальше )

Получение качественной информации — штука затратная. Наблюдение же себя и поведения других людей — довольно дешевый способ ее получения.

Лет 5-7 назад, размышляя о том, что является моим конкурентным преимуществом на рынке, впервые натолкнулся на мысль о некотором внутреннем стержне, который год за годом позволял держаться «на плаву». Вовремя признавать ошибки. Не паниковать в сложные периоды. Подавлять нотки эйфории после успешных. Критически оценивать себя.  И т.п.

Лишь полгода назад в книге трейдера А.Кургузкина столкнулся с классным термином «поведенческое преимущество», содержащее в себе все перечисленное. Автор подтвердил мои размышления, что анализ себя и других людей гораздо важнее и, что главное, значительно дешевле качественной аналитики (аналитическое преимущество) или сложных технических решений (техническое преимущество).

В этом посте хотел бы отметить ряд аспектов Поведенческого преимущества. Естественно, список не полный. Но это то, что повышает наши шансы на успех в долгосроке.

1. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ. День за днем, месяц за месяцем, год за годом выполнять скучные рутинные операции. Не ища что-то, что зацепит за эмоции.  Как уже ни раз описывал, 5 лет – минимальный период, когда системы активной торговли пройдут необходимый цикл Рост-Падение-Боковик. Меньший период рискует ввести в заблуждение.

( Читать дальше )

Григорий выложил в своей группе в ВК свою короткую стратегию на 2019 год.
https://vk.com/doc1162849_484438588

• Продал Распад к-й держал 3 года на новостях об отсутствии дивидендов. Не ждет дивидендов по итогам 2018, думает, что Распад купит вместо них «Сибуглемет». Мечтает взять Распад в мае по 100 руб.
• Покупал АФК Систему по 9-12 руб. Не ждет дивидендов по итогам 2018, но ждет полной выплаты по итогам 2019. Риск — санкции против Евтушенкова. Акции по 8,5 нравятся сейчас. Ждет утроения в течение 3-5 лет.
• Покупал Русал 35-36 руб под идею включения в MSCI в мае 2018
• В сентябре сдавал Русал по 28-29 и переложился в En+
• Вышел из ВТБ, переложился в Сбер
• Вера в Русгидро, ниже 0,5 не ждет
• Не верит в Фосагро. Список Белоусова, неэффективный капекс, возможно падение цен на удобрения. Держу, но уралкалий нравится больше.
• ТГК-1 нравится, будет наращивать при цене ниже 0,009. Ждет что ГЭХ начнет платить 50% дивиденды по мере снижения капекса.
• БСПБ — участвует в байбеках
• ЛСР — ждет дивиденды 78 руб на акцию
• Рискованный венчур — облигации ФиансАвиа — 8% от номинала
• Мечел-преф. Если повезет и все будет хорошо, дивиденды 2024 будут равны текущей стоимости. Пока ждет дивидендов 12-15 руб.
• Есть риск, что ТГК-2 купит Квадру.
• MRKV, KRKNP, LSNGP — дивиденды могут быть 12-15%, но предпочитаю те, которые заплатят много в будущем: ENPL, HYDR, AFKS, TGKA, GAZP.

Тактика

• Жду Русгидро и ТГК-1 в 2019 на 50% выше текущих, чтобы их продать там.
• На паническом сливе хочу докупить Сбер, Газпром, АФК и Распад
• Хочется купить, но чуть дешевле: MOEX,AGRO,AFLT,RTKMP,NMTP,TRNFP,MGNT.

Гриша дважды выступал на наших конференциях смартлаба, кто был весной 2018 и осенью 2017 должны его помнить.