Волшебный SD или как понять, что климат на рынке меняется?

Всем нам известно, что ситуация на фондовом рынке может быть стабильной, а может быть абсолютно непредсказуемой. Зачастую, инвестор (или спекулянт, называйте как хотите) попадает в «ловушку всевластия»: считает, что его стратегия всегда, при любых обстоятельствах может сделать рынок свои рабом и заставить его приносить денежки… Наверное это одна из основных причин, почему 95 % «стратегов» на рынке ценных бумаг торгуют в убыток.

Я не кичусь тем, что могу предсказать поведение рынка (тогда чем же я буду отличаться от остального стада?), однако, есть некоторые системы, которые позволяют оценить наличие изменений в климате рынка.

Одна из таких систем (на примере американского рынка) – изучение движения индекса S&P500 и стандартного отклонения: того самого волшебного SD.

Для начала, простыми словами, определим, что такое стандартное отклонение.

Стандартное отклонение – это величина, которая показывает, на сколько фактическое значение какой-либо величины отличается от ее наиболее вероятного, высчитанного математически, значения (математического ожидания). Иными словами, если система всегда выдает результат, равный 2, стандартное отклонение будет равно 0. Когда система «отклонится» от своего мат ожидания и станет равна 3 в одном из случаев, стандартное отклонение изменится.

За базу изучения возьмем фьючерс S&P500 и, собственно, его стандартное отклонение.

На рисунке видно, что одно время до 5 октября) S&P500 был достаточно спокойным, его ATR почти не изменялся, «полз» на уровне 0,8.  Не удивительно, что стандартное отклонение было тоже достаточно спокойным в это время: никаких прыжков, великий слон, под названием Американский рынок, стоял непоколебимо.

Начиная с 5 октября значения ATR начали прыгать, то верх, то вниз. Стандартное отклонение начало расти, однако, со временем снизилось. Примечательно, что нестабильность ATR осталась прежней.

ВЫВОД: стандартное отклонение не зависит от того, стабилен рынок или нет, оно показывает, привычно ли для рынка его поведение? При росте стандартного отклонения следует задуматься, не меняется ли климат на рынке, может, после всей этой стабильности и предсказуемости (да простит меня Н. Н. Талеб) будет бал случайностей? Собственно, с 9 декабря (SD опять же начал свой подъем) я наблюдаю двухнедельную вакханалии рынка.

Когда сейас я вижу непрерывные скачки ATR S&P500 и снижающийся SD, мне остается только перекреститься и признать – «психоз» рынка, в настоящий момент, абсолютно нормален, не нужно ждать скорейшего выздоровления… Остается одно, с глазами преданного пса наблюдать за SD, ждать его стабильного и сильного подъема с параллельным снижением ATR.